Решение:

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Обычно по степени ликвидности (срокам погашения) выделяют 4 группы активов и пассивов.

Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства (строка 1240 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (строка 1250):

Срок трансформации этих активов в деньги определяется временем, необходимым для продажи или погашения краткосрочных финансовых вложений. Подразумевается, что в их составе должны быть ликвидные ценные бумаги.

Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность (строка 1230) и прочие оборотные активы (строка 1260)

Ликвидность этой группы активов определяется, в основном, платежеспособностью и добросовестностью дебиторов предприятия.

Медленно реализуемые активы (А3): запасы (строка 1210) и НДС по приобретенным ценностям (строка 1220)

Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отпуска запасов в производство, длительности производственного процесса, скорости отгрузки продукции, скорости оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, форм расчетов и др., а также от быстроты возмещения НДС из бюджета.

Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы (строка 1100)

Данные активы считаются труднореализуемыми потому, что внеоборотные активы предприятия не предполагается распродавать, если на то не будет крайней надобности, а в случае продажи понадобится много времени на оформление и государственную регистрацию сделки. Сроки превращения в деньги активов этой группы определяются также установленными сроками погашения долгосрочной дебиторской задолженности и платежеспособностью дебиторов.

Наиболее строчные обязательства (П1): кредиторская задолженность (строка 1520)

По статистическим усреднениям данных хозяйственной практики, наименьшие сроки погашения устанавливаются по договорам с поставщиками и прочими кредиторами.

Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и займы (строка 1510), задолженность перед участниками по выплате доходов (строка 630) и прочие краткосрочные обязательства (строка 1550)

Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства (строка 1400)

Постоянные пассивы (П4): собственный капитал (сумма строк 1300 и 1530)

Собственный капитал – это обязательства предприятия перед его собственниками. Они называются постоянными, потому что постоянно присутствуют в балансе, и в ходе нормальной деятельности их погашение не предполагается. Данные обязательства требуется выполнять только при выходе собственников из состава участников организации или при ее ликвидации.

Если выполняются условия:

А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4,

баланс считается абсолютно ликвидным. Соблюдение первых 3 условий ликвидности баланса обеспечивает платежеспособность организации по всем ее внешним обязательствам с соблюдением сроков платежа. Выполнение последнего условия гарантирует наличие у предприятия собственных оборотных средств (собственный капитал превышает внеоборотные активы, значит, часть его вложена в оборотные активы).

Если часть условий не выполняется, баланс считается не абсолютно ликвидным; если не выполняется ни одно условие, баланс абсолютно неликвиден.

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, т.р.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, т.р.		Знак		Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
	нач. отч. года	кон. отч. года		нач. отч. года	кон. отч. года	нач. отч. года	кон. отч. года	нач. пр. года	нач. отч. года
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-5	10=3-6
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

Значения «На начало отчетного года» и «На конец отчетного года» переносятся из бухгалтерского баланса.

Знак подразумевает проставление знаков  либо  на основании сравнения четырех групп активов и пассивов на начало и конец отчетного года.

Величина платежного избытка (недостатка) на начало года = Значение группы активов на начало года – Значение группы пассивов на начало года

Величина платежного избытка (недостатка) на конец года = Значение группы активов на конец года – Значение группы пассивов на конец года

Вывод: 1. Анализируется изменение степени ликвидности баланса организации с помощью абсолютных показателей (величина платежного избытка (недостатка)). Если значения получаются положительные, то организация повысила свою платежеспособность, и наоборот.

2. Оценивается выполнение следующих условий, при которых баланс считается абсолютно ликвидным (Знак на начало и конец отчетного года):

А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4.

Соблюдение первых 3 условий ликвидности баланса обеспечивает платежеспособность организации по всем ее внешним обязательствам с соблюдением сроков платежа. Выполнение последнего условия гарантирует наличие у предприятия собственных оборотных средств (собственный капитал превышает внеоборотные активы, значит, часть его вложена в оборотные активы).

Если часть условий не выполняется, баланс считается не абсолютно ликвидным; если не выполняется ни одно условие, баланс абсолютно неликвиден.

21.3. Проанализировать изменение собственного капитала организации. Исчислить влияние на рентабельность собственного капитала (в сравнении с предыдущим годом): левериджа, коэффициента оборачиваемости активов, рентабельности продаж.

Наименование показателя	Прошлый год	Отчетный год
Чистая прибыль, т.р.	760	1164
Средние остатки собственного капитала, т.р.	7036	10240
Средние остатки заемного капитала, т.р.	577	1533
Средние остатки активов, т.р.	8145	11853
Выручка от продаж, т.р.	10228	13194

Решение:

Наименование показателя	Усл. обозн.	Значения			Отклонение
		Прошлый год	Отчетный год
1. Чистая прибыль, т.р.	ЧП	760	1164	+404
1. Средние остатки собственного капитала, т.р.	СК	7036	10240	+3204
2. Средние остатки заемного капитала, т.р.	ЗК	577	1533	+956
3. Средние остатки активов, т.р.	А	8145	11853	+3708
4. Выручка от продаж, т.р.	В	10228	13194	+2966
6. Рентабельность продаж, % ((1:5)×100%)	Рпр	7,4	8,8	+1,4
7. Коэффициент оборачиваемости активов (5:4)	Ка	1,3	1,1	-0,2
8. Доля активов на 1 р. заемного капитал (4:3)	Да	14,1	7,73	-6,37
9. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала - леверидж (3:2)	Л	0,1	0,2	+0,1
10. Рентабельность собственного капитала, % ((1:2)×100%)	Рск	10	11	+1

Метод цепных подстановок

Рск = Рпр × Ка × (1+Л)

2+(-2)+1= + 1%

Вывод: Рентабельность собственного капитала в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 1%. Увеличение рентабельности продаж на 1,4% увеличило рентабельность собственного капитала на 2%. Уменьшение коэффициента оборачиваемости активов на 0,1 уменьшило рентабельность собственного капитала на 2%, а увеличение левериджа на 0,1 увеличило рентабельность собственного капитала на 1%.

22.3. По ниже приведенным данным определите порог рентабельности продаж и запас финансовой прочности: объем продаж - 2000т.р. постоянные затраты - 400т.р.; переменные затраты - 1500т.р.

Решение:

Порог рентабельности = Постоянные затраты : Доля маржинального дохода в выручке

Маржинальный доход = Объем продаж – Переменные затраты = 2000 – 1500 = 500 т. руб.

Доля маржинального дохода в выручке = Маржинальный доход : Объем продаж = 500 : 2000 = 0,25

Порог безубыточности = 400 : 0,25 = 1600 т. руб.

Запас финансовой прочности = Объем продаж – Порог безубыточности = 2000 – 1600 = 400 т. руб.

23.3. Проанализируйте динамику и структуру доходов, расходов и валовой прибыли в разрезе отраслей деятельности организации; рассчитайте рентабельность отдельных отраслей деятельности; оцените эффективность отдельных отраслей деятельности организации.

Показатели	Отрасли деятельности
	Пр-во конд. изделий	Пр-во готовых блюд в столовой	Оказание транспорт н. услуг	Аренда основных средств	Итого
Доходы от продаж, т.р.:
Пр. год;	404700	1266	1059	2438	409463
Отч. год;	309627	1117	631	2344	313719
Изменение
Расходы, т.р.:
Пр. год;	316179	1255	837	1951	320222
Отч. год;	272794	1103	588	1616	276101
Изменение
Прибыль, т.р.:
Пр. год;	88521	11	222	487	89241
Отч. год;	36833	14	43	728	37618
Изменение

Решение:

Показатели	Отрасли деятельности
	Пр-во конд. изделий	Пр-во готовых блюд в столовой	Оказание транспорт н. услуг	Аренда основных средств	Итого
1. Доходы от продаж, т.р.:
а) Пр. год;	404700	1266	1059	2438	409463
б) Отч. год;	309627	1117	631	2344	313719
в) Изменение (б - а)	-95073	-149	-428	-94	-95744
2. Структура доходов от продаж, %
а) Пр. год;	98,8	0,3	0,26	0,64	100
б) Отч. год;	98,7	0,36	0,2	0,74	100
в) Изменение (б - а)	-0,1	+0,06	-0,06	+0,1
3. Расходы, т.р.:
а) Пр. год;	316179	1255	837	1951	320222
б) Отч. год;	272794	1103	588	1616	276101
в) Изменение (б - а)	-43385	-152	-249	-335	-44121
4. Структура расходов, %
а) Пр. год;	98,7	0,4	0,3	0,6	100
б) Отч. год;	98,8	0,4	0,2	0,6	100
в) Изменение (б - а)	+0,1	0	-0,1	0
5. Прибыль, т.р.:
а) Пр. год;	88521	11	222	487	89241
б) Отч. год;	36833	14	43	728	37618
в) Изменение (б - а)	-51688	+3	-179	+241	-51623
6. Структура прибыли, %
а) Пр. год;	99,2	0,01	0,25	0,54	100
б) Отч. год;	97,9	0,04	0,1	1,96	100
в) Изменение (б - а)	-1,3	+0,03	-0,15	+1,42
7.Рентабельность продаж (оборота), %:
а) Пр. год; ((5а/1а)×100%)	22	0,9	21	20	63,9
б) Отч. год; ((5б/1б)×100%)	12	1,3	6,8	31	51,1
в) Изменение (б - а)	-10	+0,4	-14,2	+11	12,8
8. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат),%:
а) Пр. год; ((5а/3а)×100%)	28	0,9	27	25	80,9
б) Отч. год; ((5б/3б)×100%)	13,5	1,3	7,3	45	67,1
в) Изменение (б - а)	-14,5	+0,4	-19,7	+20	13,8

Вывод: Анализируются:

1. Динамика (изменение). Если значение получается положительное, значит, показатель увеличивается в динамике, а если отрицательное – уменьшается.

2. Структура доходов, расходов и валовой прибыли в разрезе отраслей деятельности организации. Здесь анализируется наибольший и наименьший удельный вес (структура), который занимает тот или иной показатель.

3. Рентабельность продаж (оборота) отдельных отраслей деятельности; рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) отдельных отраслей деятельности. Анализируется изменение этих показателей (положительное или отрицательное).

25.3. По приведенным ниже данным организации за год провести анализ основных средств.

	Наименование показателя	Значения
	Первоначальная стоимость основных средств на начало года, т. руб.	18700
	Введено в эксплуатацию ОС за год, т. руб.	550
	Выбыло из эксплуатации за год ОС, т. руб.	220
	Начисленная амортизация за период эксплуатации основных средств:
	на начало года, т. руб.	6280
	на конец года, т. руб.	7400
	Выручка от продаж, т. руб.	52410

На основе этих данных исчислить:

• основные средства на конец года;

• среднегодовую стоимость основных средств за год;

• фондоотдачу;

• коэффициенты обновления, выбытия износа и годности основных средств.

По результатам анализа сделать необходимые выводы.

Решение:

	Наименование показателя	Значения
	Первоначальная стоимость основных средств на начало года, т. руб.	18700
	Введено в эксплуатацию ОС за год, т. руб.	550
	Выбыло из эксплуатации за год ОС, т. руб.	220
	Начисленная амортизация за период эксплуатации основных средств:
	на начало года, т. руб.	6280
	на конец года, т. руб.	7400
	Выручка от продаж, т. руб.	52410
	ОС на конец года, т. руб. (1+2-3)	19030
	Среднегодовая стоимость ОС, т. руб. ((1+7):2)	18865
	Фондоотдача, руб./руб. (6:8)	2,8
	Коэффициент обновления ОС (2:7)	0,03
	Коэффициент выбытия ОС (3:1)	0,01
	Коэффициент износа на начало года (4:1)	0,3
	Коэффициент износа на конец года (5:7)	0,4
	Коэффициент годности на начало года ((1-4):1)	0,7
	Коэффициент годности на конец года ((7-5):7)	0,6

Вывод: На данном предприятии ОС на конец года увеличились на 330 тыс. руб. за счет превышения обновления ОС над выбытием ОС. Коэффициент обновления составил 0,003 или 0,3%, коэффициент выбытия составил 0,01 или 1%, что говорит об очень небольшом объеме обновления ОС по сравнению с их выбытием. Судя по величине коэффициентов износа на начало и конец года 0,3 и 0,4 соответственно, уровень изношенности ОС не превышает 50%. Коэффициент годности на начало и конец года составляет 0,7 и 0,6 соответственно, что свидетельствует о пригодном к эксплуатации состоянии ОС на предприятии: 70% на начало года и 60% на конец года.