3.Анализ денежных потоков(прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза финансового состояния.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Задачами анализа денежных потоков являются: 1)Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации.2)Оценка денежных потоков по видам деятельности.3)Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств.4)Оценка динамики потоков денежных средств.5)Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков.6)Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств.7)Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. Для анализа денежных потоков используют:прямой и косвенный методы.Прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка.( Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.)Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.(Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов). 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. (амортизация).)

5.Анализ и оценка эффективности капитальных вложений.

Инвестирование - способ воздействия фин. отношений на хоз. процесс, в результате которого соединяются те, кто предлагает временно свободные ДС, с теми, кто испытывает потреб­ность в них.

Инвестиционный анализ состоит из двух частей: ана­лиз капитальных вложений (КВ) и анализ ФВ.

КВ принято выделять не только как отдельную группу инвестиций, но и как экономическую кате­горию, характеризующуюся целостной системой денежных от­ношений на этапах аккумулирования ДС, их вло­жения в инвестиционные активы, эксплуатации активов и воз­мещения первоначально вложенных средств за счет полученно­го в результате инвестирования дохода.

КВ — инвестиции в основной капитал (ОС), в том числе затраты финансовых, трудо­вых и материальных ресурсов.• на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий;• на приобретение машин, оборудования, инструмента;• на проектно-изыскательские работы;• на другие затраты.Задачи анализа КВ (долгосроч­ных инвестиций):1)комплексная оценка потребности и наличия требуемых условий долгосрочного инвестирования;2)обоснование выбора источников финансирования и оценка стоимости капитала;3)выявление внешних и внутренних факторов, влияющих на экономическую, бюджетную и экологическую эффек­тивность капиталовложений;4)обоснование оптимальных управленческих решений по минимизации риска и максимизации целевых показате­лей реализации проектов:5)осуществление послеинвестиционного монито­ринга и разработка рекомендаций по улучшению количественных и качественных результатов инвести­рования.