6.Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. 

При анализе платежеспомобности рассчитывается ликвидность ативов предприятия и ликвидность его баланса. Для анализа ликвидности активы группируют по степени ликвидности в четыре группы и располагают в порядке убывания ликвидности:

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (A₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);                                                   

    П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄  — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A₁ > П₁;  A₂ > П₂;  Аз > П₃; A₄ < П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Платежный баланс ОАО «НМЗ» представлен в таблице 6.

Таблица 6.

Платежный баланс ОАО «НМЗ»

Актив	Сумма			Пассив		Сумма			Платежный (-или+)
	На н.г.	На к.г.	На н.г.			На к.г.	На н.г.		На к.г.
1. Наиболее ликвидные активы А1	5,847	14,585	1. Наиболее срочн. обязат. П1		-		-	-		-
2. Быстрореализ.активы А2	3,891	2,467	2. Краткосроч.пассивы П2		5,286		12,216
3. Медленнореализ.активы А3	3,615	5,017	3. Долгосроч.пассивы П3		17,628		10,256
4. Труднореализ. активы А4	19,997	19,93	4. Постоянные пассивы П4		10,447		19,527
Баланс:	33,35	41,999	Баланс:		33,361		41,999

По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что предприятие ОАО «НМЗ» не является ликвидным и в ближайшее время не будет таковым являться. Условия ликвидности баланса не выполняются при исходных данных все показатели актива меньше показателей пассива.

Характеристика платежеспособности предприятия дополняются расчетом финансовых коэффициентов текущей, срочной и абсолютной ликвидности. Показатели ликвидности ОАО «НМЗ» приведены в таблице 7.

Таблица 7.

Показатели ликвидности ОАО «НМЗ»

Наименование	Порядок расчета	Оптимальное значение	Влияние изменений на финансовое положение предприятия	На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности -показывает какую часть краткосрочной задолжности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал =	Кал ≥ 0,2 при предъявлении требований предприятие сразу погасит 20% своих краткосрочных обязательств	Наиболее важен для поставщиков сырья и материалов рост (0,2-0,3)	3,7:5,286=0,7:1	4,538:12,216=0,37:1
Коэффициент срочной ликвидности (промежуточного покрытия)-отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.	Кnn =	Кnn ≥1 Допустимые значения 0,7-0,8,желательно ≥1,5	Наиболее важен для банков-кредиторов. Низкие значения указывают на необходимость постоянно работать с дебиторами ,чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками	(3,7+3,891):5,286=1,5	(4,538+2,467):12,216=0,57
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией услуг ,продаж.	Коn=	Коn >2,0	Позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств.	13,364:33,361=0,4	22,069:41,999=0,5

По расчетным данным соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет на начало года 0,7:1 и на конец года 0,37:1.Это говорит о том, что в любой момент предприятие может погасить краткосрочные задолжности. Коэффициент срочной ликвидности составил на начало года 1,4 ,на конец года 0,57,что говорит о снижении в данный период готовности отдать кредитные задолжности. Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о полной неплатежеспособности предприятия. Коэффициенты очень низкие, предприятие не имеет средства на выплаты.