11.4 Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

Под курсом валюты понимается цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны на определенную дату. Он показывает, сколько единиц национальной валюты требуется для покупки одной единицы иностранной валюты.

В зависимости от особенностей режима валютного курса, выбранного государством, могут существовать фиксированный и плавающий валютный курс. Первый – это неизменный стабильный курс, устанавливаемый Центральным банком на продолжительный период. Уровень второго подвержен изменению в зависимости от колебания спроса и предложения на иностранную и национальную валюту.

На динамику валютного курса страны оказывает влияние: конкурентоспособность его товаров на мировых рынках; соотношение темпов инфляции; степень использования определенных валют в международных расчетах.

На спрос и предложение валюты могут также оказать влияние: состояние платежного баланса, военная и политическая ситуация в стране, состояние ее экономики, степень доверия к валюте.

В Российской Федерации валютное регулирование проводит Банк России и определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории страны. Основными методами регулирования валютных курсов выступают валютные интервенции и валютные ограничения.

Валютная интервенция - это вмешательство государства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Действия правительства, направленные на повышение обменного курса национальной валюты, называются ревальвацией валюты. Когда правительство целенаправленно снижает обменный курс национальной валюты - называется девальвацией.

Валютные ограничения - совокупность мероприятий, направленных на ограничение операций с валютой и другими валютными ценностями.

Курс валюты может сохраняться в течение продолжительного времени, а может изменяться несколько раз в течение одного дня. Котировка - это установленная на данный момент времени цена, по которой можно купить или продать валюту.

Определение валютного курса на валютных биржах производится на основе фиксинга – путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой иностранной валюте с фиксацией валютного курса на уровне, при котором было достигнуто равенство спроса и предложения. В международной практике принято давать валютную котировку с точностью до четырех знаков после запятой.

В зависимости от сроков совершения валютных операций валютные курсы делятся на: текущий (кассовый) курс - курс по сделкам, совершаемым в текущий момент, то есть в течение двух банковских дней; срочный (форвардный) курс - курс по операциям, которые осуществляются на определенный срок в будущем, то есть с разрывом во времени между датой заключения и исполнения.

В зависимости от того, какая операция осуществляется - покупка или продажа валюты, различают: курс покупателя - это курс, по которому банк приобретает валюту; и курс продавца - курс, по которому банк продает валюту.

11.5 Формы международных расчетов и принципы их организации

Международные расчеты - это расчеты между участниками экспортных и импортных операций, которые регулируются валютным законодательством стран-экспортеров и импортеров, а также Международной торговой палатой и международными финансово-кредитными институтами.

Основными принципами организации международных расчетов и валютных операций являются:

• безусловное признание обязательств, возникающих при заключении международных договоров, соглашений, а также обязательств перед международными финансово-кредитными институтами;

• использование форм и порядка расчетов, принятых в международной практике;

• выбор валюты платежа по договоренности сторон;

• отражение характера валютного регулирования стран-участниц расчетов.

Для проведения расчетов банки используют корреспондентские отношения с зарубежными банками. Корреспондентские счета подразделяются на два вида:

Ностро-счет - это счета данного банка в иностранных банках.

Лоро-счет - счета зарубежных банков в национальных банках данной страны.

В настоящее время применяются следующие формы расчетов:

Документарный аккредитив - соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплачивать документы в пользу лица, на которого открыт аккредитив. Аккредитив в большинстве случаев гарантирует своевременность платежа. Но это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчетов.

Документарное инкассо - поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке.

Банковский перевод - поручение одного банка другому выплатить получателю перевода определенную сумму. Эта форма применяется в случае, когда необходимо срочно произвести расчеты по внешнеторговой сделке.

Авансовый платеж - оплата товаров импортеров авансом до отгрузки, а иногда до их производства.

Расчеты по открытому счету - импортер производит периодические платежи в установленные сроки экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету.

Валютный клиринг - это взаимный зачет международных требований и обязательств на основе соглашения между правительствами двух или более стран. При наличии такого соглашения экспортеры и импортеры не могут уклоняться от расчетов по клирингу.

В международных расчетах применяются также переводные и обычные векселя, осуществляются расчеты с использованием чеков, банковских карточек. За оплату векселя ответственность несет импортер или банк, давший согласие его оплатить. По неторговым операциям используются чеки, выписанные кредитными учреждениями в разных валютах.