Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Государственный Морской Университет им. Адмирала Ф. Ф. Ушакова

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

117 вариант.doc

Скачиваний:

Добавлен:

01.05.2025

Размер:

409 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 98 9 > Следующая >>>

Отчет о финансовых результатах

млн.. руб.

Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	7944	7087
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(7307)	(6384)
Прибыль (убыток) от продаж	637	703
Проценты к получению	3	3
Проценты к уплате	(295)	(249)
Доходы от участия в других организациях	13	8
Прочие доходы	4971	3416
Прочие расходы	(4940)	(2932)
Прибыль (убыток) отчетного периода	389	949
Текущий налог на прибыль	(149)	(225)
Отложенные налоговые активы	(100)	59
Отложенные налоговые обязательства	3	(22)
Платежи в бюджет по экономическим санкциям	0	(1)
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	143	760

Бухгалтерская отчетность за 2009 год проверена ЗАО «ПРИМА аудит» на основании договора и наличия лицензии МФ РФ № Е 001593. на осуществление аудиторской деятельности от 06.09.2002года, выданной Министерством Финансов Российской Федерации.

Заключение о бухгалтерской отчетности за 2009 год выдано акционерам ОАО «ММП» 16 апреля 2009 года № 2.1-1072, в котором значится :

Настоящий аудит проводился в соответствии с Законом РФ от 07 августа 2001 года № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности», правилами (стандартами) аудиторской деятельности, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 23.09.2002г. № 696.

Аудит планировался и проводился таким образом, чтобы получить разумную уверенность в том, что бухгалтерская отчетность не содержит существенных искажений.

По мнению аудиторской компании ЗАО «ПРИМА аудит» ,финансовая (бухгалтерская )отчетность открытого акционерного общества «Мурманское морское пароходство»достоверно отражает финансовое положение на 31декабря 2009 года и результаты финансово-хозяйственной деятельности за период с 1 января по 31 декабря 2009 года включительно в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации в части подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за 2009 год утверждены 19 марта 2010 года общим собранием акционеров.

10.Финансовый план

Фактически методика обоснования эффективности бизнес-плана сводится к нахождению вектора:

X=(DSF,PbP,RR,NPV,IRR) (1)

Где DSF - чистый дисконтированный доход

PbP - срок окупаемости инвестиций

RR – индеск прибыльности

NPV – чистая дисконтированная прибыль

IRR – внутренняя норма прибыльности

Предварительно производится расчет времени рейса, числа рейсов каждого типоразмера судна за год и его годовой провозной способности и по общеизвестным формулам.

Для начала сведем данные о выбираемых судах в таблицу 1.

Таблица 1

Основные характеристики приобретаемых судов

Показатели	Варианты показателей
Тип судна	Panamax Dw=60 тыс.с			Handymax Dw=40 тыс.т
Возраст	новое	5лет	10 лет	новое	5лет	10 лет
Рын. цена судна млн.$	34-36	22-24	16-18	22-24	14-16	11-13
Эксплуатационный период, сут.	360	355	350	360	355	350
Средняя эксплуатационная скорость, миль/сут	330	320	310	330	320	310
Средняя загрузка судна, тонн	55000			36000
Тайм-чартерная ставка на 1-ый год, $/сут	15000	15000	14500	11000	10500	10000
Цена судна на момент окончания проекта, млн.$	25-27	16-18	11-13	16-18	11-13	8-10

Рассчитаем время ходовое:

t_х=(l_гр+l_б)/V_ср (2)

t_х=(3290+3290)/330=19,94 (сут)

Время стояночное:

t_ст=D_ч/M_погр+D_ч/M_выгр (3)

t_ст=55000/6500+55000/4450=20,82 (сут)

Время рейса:

t_р= t_х+ t_ст (4)

t_р=19,94+20,82=40,76 (сут)

Количество рейсов за год:

r=T_э/ t_р (5)

r=360/40,76=9 (рейсов)

Провозная способность судна за год:

∑Q=D_ч*r (6)

∑Q =55000*9=495000 (т)

Результаты вычислений по формулам 2-6 для всех рассматриваемых вариантов сведем в таблицу 2.

Таблица 2

Эксплуатационные показатели работы судов

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
t_х	19,94	20,56	21,23	19,94	20,56	21,23
t_ст	20,82	20,82	20,82	15,70	15,70	15,70
t_р	40,76	41,38	42,05	35,64	36,26	36,93
r	9	9	8	10	9	9
∑Q	495000	495000	440000	360000	324000	324000

Далее производится расчет экономических показателей.

При работе судна по рейсовому чартеру:

Доходы за рейс:

GF_v=f_c_т*D_ч (7)

Где f_c_т-фрахтовая ставка

GF_v=17,5*55000=962500 ($)

Операционные расходы за рейс:

OC_v=OC_d* t_р (8)

OC_v =4210*40,76=171599,6 ($)

Чистый доход за рейс:

CF_v=GF_v-VC_v- OC_v (9)

CF_v=962500-305000-171599,6=485900,4 ($)

Тайм-чартерный эквивалент за рейс:

ТСЕ_v= GF_v - VC_v (10)

ТСЕ_v=962500-305000=657500 ($/рейс)

Тайм-чартерный эквивалент за сутки эксплуатации:

ТСЕ_d= ТСЕ_v/ t_р (11)

ТСЕ_d=657500/360=1826,39 ($/cут)

Чистый доход за год при работе судна по рейсовому чартеру:

CF_v^YS= CF_v*r-(365-T_э)*OC_d (12)

CF_v^YS=485900,4 *9-(365-360)*4210=4352053,6 ($)

Количество судов необходимых для покрытия грузопотока:

N_v^S=Q/∑Q (13)

Где Q-объём грузопотока, ∑Q-провозная способность судна за год

N_v^S=1000000/495000=2 (судна)

Чистый доход за год работы всех судов по рейсовому чартеру:

CF_v^Y= CF_v^YS* N_v^S (14)

CF_v^Y=4352053,6 *2=8704107,2 ($)

При работе судна по тайм-чартеру:

Чистый доход за год при работе судна по тайм-чартеру:

CF_T^YS=TCR*T_э-365* OC_d (15)

Где TCR-тайм-чартерная ставка

CF_T^YS=15000*360-365*4210=3863350 ($)

Для реализации выбирается тот вариант работы судна, при котором годовой чистый доход максимален.

Результаты вычислений по формулам 7-15 для всех судов за каждый из 5 лет проекта приведем в таблицах 3-9.

Таблица 3

Экономические показатели работы судов за 1-ый год проекта

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Рейсовый чартер
GF_v	962500	962500	962500	637200	637200	637200
VC_v	305000	310000	320000	200000	210000	215000
OC_d	4210	4280	4340	3160	3220	3300
CF_v	485900,4	475378,2	460016,5	324579,1	310434,3	300344,4
ТСЕ_v	657500	652500	642500	437200	427200	422200
ТСЕ_d	1826,39	1838,028	1835,714	1214,444	1203,38	1206,286
CF_v^YS	4352053,6	4235604	3615032	3229991	3072143	2653599
N_v^S	2	2	2	3	3	3
CF_v^Y	8704107,2	8471208	7230064	9689972	9216429	7960798
Тайм-чартер
TCR	15000	15000	14500	11000	10500	10000
CF_T^YS	3863350	3762800	3490900	2806600	2552200	2295500
N_T^S	2	2	2	3	3	3
CF_T^Y	7726700	7525600	6981800	8419800	7656600	6886500

Таблица 4

Индексы изменения исходных данных по годам

Наименование показателя	Индексы изменения
Наименование показателя	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
ТЧС	1	1,03	1,23	1,07	1,1
Фрахт ставка	1	1,02	1,13	1,06	1,09
Рейс расх	1	1,04	1,09	1,11	1,17
Операцион расх	1	1,02	1,06	1,06	1,08

Таблица 5

Экономические показатели работы судов за 2-ой год проекта

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Рейсовый чартер
GF_v	981750	981750	981750	649944	649944	649944
VC_v	317200	322400	332800	208000	218400	223600
OC_d	4294,2	4365,6	4426,8	3223,2	3284,4	3366
CF_v	489516,3	478685,8	462816,8	327070,6	312443	302051,3
ТСЕ_v	664550	659350	648950	441944	431544	426344
ТСЕ_d	1845,972	1857,324	1854,143	1227,622	1215,617	1218,126
CF_v^YS	4384176	4264516	3636132	3254590	3091586	2667971
N_v^S	2	2	2	3	3	3
CF_v^Y	8768352	8529032	7272265	9763771	9274757	8003914
Тайм-чартер
TCR	15450	15450	14935	11330	10815	10300
CF_T^YS	3994617	3891306	3611468	2902332	2640519	2376410
N_T^S	2	2	2	3	3	3
CF_T^Y	7989234	7782612	7222936	8706996	7921557	7129230

Таблица 6

Экономические показатели работы судов за 3-ий год проекта

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Рейсовый чартер
GF_v	1087625	1087625	1087625	720036	720036	720036
VC_v	332450	337900	348800	218000	228900	234350
OC_d	4462,6	4536,8	4600,4	3349,6	3413,2	3498
CF_v	573277,3	561975,9	545392,5	382657,8	367364,4	356519
ТСЕ_v	755175	749725	738825	502036	491136	485686
ТСЕ_d	18527,14	18116,48	17571,45	14086,49	13543,86	13152,97
CF_v^YS	5137182	5012415	4294134	3809830	3639512	3156201
N_v^S	2	2	2	3	3	3
CF_v^Y	10274365	10024831	8588267	11429490	10918535	9468604
Тайм-чартер
TCR	18450	18450	17835	13530	12915	12300
CF_T^YS	5013151	4893818	4563104	3648196	3339007	3028230
N_T^S	2	2	2	3	3	3
CF_T^Y	10026302	9787636	9126208	10944588	10017021	9084690

Таблица 7

Экономические показатели работы судов за 4-ый год проекта

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Рейсовый чартер
GF_v	1020250	1020250	1020250	675432	675432	675432
VC_v	338550	344100	355200	222000	233100	238650
OC_d	4462,6	4536,8	4600,4	3349,6	3413,2	3498
CF_v	499802,3	488400,9	471617,5	334053,8	318560,4	307615
ТСЕ_v	681700	676150	665050	453432	442332	436782
ТСЕ_d	16724,53	16338,6	15816,86	12722,72	12198,01	11828,59
CF_v^YS	4475907	4350240	3703934	3323790	3151472	2716065
N_v^S	2	2	2	3	3	3
CF_v^Y	8951815	8700481	7407867	9971370	9454415	8148196
Тайм-чартер
TCR	16050	16050	15515	11770	11235	10700
CF_T^YS	4149151	4041818	3751104	3014596	2742607	2468230
N_T^S	2	2	2	3	3	3
CF_T^Y	8298302	8083636	7502208	9043788	8227821	7404690

Таблица 8

Экономические показатели работы судов за 5-ый год проекта

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Рейсовый чартер
GF_v	1049125	1049125	1049125	694548	694548	694548
VC_v	356850	362700	374400	234000	245700	251550
OC_d	4546,8	4622,4	4687,2	3412,8	3477,6	3564
CF_v	506945,2	495133,5	477642,8	338917,4	322741	311393,9
ТСЕ_v	692275	686425	674725	460548	448848	442998
ТСЕ_d	16983,97	16586,89	16046,96	12922,39	12377,7	11996,93
CF_v^YS	4539773	4409977	3750834	3372110	3192634	2749085
N_v^S	2	2	2	3	3	3
CF_v^Y	9079546	8819955	7501669	10116330	9577903	8247256
Тайм-чартер
TCR	16500	16500	15950	12100	11550	11000
CF_T^YS	4280418	4170324	3871672	3110328	2830926	2549140
N_T^S	2	2	2	3	3	3
CF_T^Y	8560836	8340648	7743344	9330984	8492778	7647420

Рассчитаем показатели работы судов по проекту в целом, для этого необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход:

DSF_t=CF_t/(1+d/100)^t (16)

Где d-норма дисконта, t-расчетный год

DSF^YS=4352053,6/1,12+4384176/(1,12)²+5137182/(1,12)³+4475907/(1,12)⁴+4539773/(1,12)⁵=16457838,3 ($)

Таблица 9

Экономические показатели работы судов по проекту в целом

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Handymax, D_w=40 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
MAX CF^YS	22889074,3	22272753,7	19288248,0	16990311,4	16147346,2	13942922,6
DSF^YS	16457838,3	16016170,0	13665130,0	12215976,1	11612514,1	10028710,7
∑CF^Y	45778148,5	44545507,3	38000131,9	50970934,1	48442038,5	41828767,8
DSF^Y	32 915 676,6	32 032 340	27 330 259,9	36 647 928,4	34 837 542,2	30 086 132,2

Расчет срока окупаемости инвестиций

Расчет срока окупаемости производится по формуле:

PbP^S=I₀/DSF^S (17)

PbP^S=35000000*2*5/32915676,6=10,63 - больше пяти лет, следовательно необходима продажа флота в конце пятого года, срок окупаемости 5 лет

Рассчитаем индекс прибыльности:

RR=1/PbP (18)

RR=1/10,63 = 0,094

Чистая дисконтированная прибыль:

NPV=∑DCF_t- I₀ (19)

NPV=32915676,6-35000000*2+26000000*2-3500000*(1,1)^5=28547826,64 ($)

Внутренняя норма прибыли:

∑(CF_t/(1+IRR/100)^t)-I₀=0 (20)

При помощи ПК получаем значение IRR=0,072

Результаты вычислений по формулам 17-20 для всех судов сведем в таблицу 10.

Таблица 10

Показатели	Варианты показателей
	Panamax, D_w=60 тыс.т.			Panamax, D_w=60 тыс.т.
	Новое	5 лет	10 лет	Новое	5 лет	10 лет
Цена судна	35000000	25000000	17000000	23000000	15000000	12000000
PbP^S	10,63	7,80	6,22	9,41	6,46	5,98
RR	0,094	0,128	0,161	0,106	0,155	0,167
NPV	28 547 826,64	25 769 590,01	23 951 589,93	32 085 333,44	34 601 067,23	28 096 952,18
IRR	0,031	0,183	0,181	-0,081	0,044	0,062

Выбираем для реализации проект с наибольшим IRR, т.е. потребуется покупка 2-х судов типа Panamax 5-ти лет.

Расчеты с банком по выплате долга и процентов за кредит приводится в таблице 11.

Таблица 11

Возврат кредита

Год	Остаток кредита	Installment	Interest	Total
1	25000000	5000000	2500000	7500000
2	20000000	5000000	2000000	7000000
3	15000000	5000000	1500000	6500000
4	10000000	5000000	1000000	6000000
5	5000000	5000000	500000	5500000
Всего	75000000	25000000	7500000	32 500 000

Движение капитала, связанное с проектом отражено в таблице 12.

Таблица 12

Финансовые операции

Год	Наличие капитала	Чистый доход	Возврат долга	Приобретение флота	Продажа флота	Накопленная сумма в банке	Остаток
0	40000000	0	0	25000000	0	0	15000000
1	40000000	8471208,3	7500000	0	0	0	40971208,3
2	40418658,3	8529032,5	7000000	0	0	0	42500240,8
3	40895140,8	10024830,8	6500000	0	0	0	46025071,6
4	42867421,6	8700480,8	6000000	0	0	0	48725552,4
5	43515352,4	8819955,0	5500000	0	34000000	0	86045507,3
Всего	65000000	44 545 507,3	32 500 000	50 000 000	34 000 000	0	61045507,3

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 98 9 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
26.08.201983 Кб1210. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ФИРМЫ.doc
#
23.11.2019150 Кб2211 Противопожарные мероприятия.doc
#
22.03.2016933 Кб11011_1406_Зеленцов. Субъективное публичное право - 500.pdf
#
31.08.201967 Кб3911.Качество и конкурентоспособность продукции.doc
#
01.05.20252 Мб1711.Методические разработки для сам. работы сту...doc
#
01.05.2025409 Кб1117 вариант.doc
#
23.11.2019105 Кб1412 Организация борьбы с пожаром.doc
#
01.05.20251 Мб812__Ehglish_for_ra.doc
#
01.07.2025939 Кб51212122.docx
#
01.04.2025622 Кб3123_-_Kursovik_VTOiTO Extra.doc
#
14.11.201945 Кб12124.docx