1.4. Функции финансового рынка

Функциями финансового рынка являются [11]:

1) Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах. В процессе выполнения финансовым рынком данной функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

2) Реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах.

3) Организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Эта функция проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

4) Финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления. Данная функция заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

5) Воздействие на денежное обращение. Содержанием этой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

Глава 2. Анализ финансовых рынков рф

2.1. Рынок кредитов России

Развитие отечественного кредитно-депозитного рынка в  2011  г. проходило в  условиях умеренного роста российской экономики. Улучшение показателей социальной сферы способствовало наращиванию объемов кредитования физических лиц. На фоне роста промышленного производства посте­пенно улучшалось финансовое состояние корпора­тивных заемщиков, что положительно отразилось на рынке корпоративного кредитования. Особенностью развития российского кредит­ного рынка в 2011 г. стало активное наращивание банками объема кредитов, предоставленных как нефинансовым организациям, так и физическим лицам. Объем кредитов, депозитов и прочих раз­мещенных средств (далее– кредиты) за 2011 г. уве­личился на 29,6% (за 2010 г. – на 11,6%), из них: на 16,5% – за счет кредитов нефинансовым орга­низациям, на 6,6% – за счет кредитов физическим лицам [18].

Объем задолженности нефинансовых организаций по  банковским кредитам за  рассматриваемый период возрос на  26,0%, что более чем в  2  раза превысило аналогичный показатель 2010  г.

Доля корпоративных кредитов в совокупных активах банков не достигла докризис­ного значения (почти 50%) и на 1.01.2012 состави­ла 42,6%.

В  целом по  России по  итогам 2011  г. доля банковских кредитов в  инвестициях в  основной капитал организаций составляла менее 10%.

Снижение процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года в июле-августе 2011 г. до исторически минимально­го значения – 7,9% годовых было одной из причин опережающего роста краткосрочного кре­дитования за анализируемый период по сравнению с долгосрочным.

В 2011 г., как и годом ранее, наиболее суще­ственно нарастили объемы кредитования нефинан­совых организаций (на 27,9%) 30 крупнейших бан­ков, в том числе ОАО «Сбербанк России» – на 32,4%. В совокупном объеме корпоративных кредитов доля 30 крупнейших банков на начало 2012 г. составила почти 81% [19].

Объем задолженности физических лиц по  банковским кредитам за  2011 г. возрос на  35,9% (за  2010  г.   – на  14,3%). Доля розничных кредитов в активах банковского сектора на 1.01.2012 увели­чилась до 13,3%, однако не достигла докризисного значения (более 16%). Ускорение роста кредитования физических лиц в 2011 г. отчасти объ­ясняется изменением потребительского поведения населения. На фоне невысоких процентных ставок по банковским вкладам и недостатка надежных фи­нансовых инструментов у физических лиц снизилась склонность к сбережению и усилилась мотивация к потреблению. Кроме того, активное кредитова­ние физических лиц в 2011 г. являлось в основном следствием посткризисной реализации отложенно­го спроса.

Объем задолженности физических лиц по  автокредитам за  2011  г. возрос почти на  25%. Средняя ставка по  указанным кредитам в  2011  г. составила 12,0 – 12,5% годовых против 14 – 15% годовых в  2010  г.; средняя сумма автокредита увеличилась на  5%, превысив 500 тыс. руб.

Таким образом, в  2011  г. российские банки активно наращивали объем кредитования реального сектора экономики. В  течение большей части 2011  г. наблюдалось смягчение ценовых и  неценовых условий по  кредитам нефинансовых организаций и  физических лиц. В  результате улучшения финансового состояния заемщиков и  принятых банками мер по  сокращению «проблемной» задолженности повысилось качество корпоративного и  розничного кредитных портфелей. На  депозитном рынке замедлился приток средств во  вклады физических лиц, отчасти вследствие невысоких процентных ставок по  ним в  течение большей части 2011 года. Рост объема депозитов юридических лиц ускорился, однако в  основном за  счет их  краткосрочной составляющей, включая средства Минфина России и  других государственных органов.