2.3. Рівень ефективності використання ресурсів підприємства
Важливе значення при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства має рівень ефективності використання ресурсів підприємства.
За допомогою коефіцієнту оборотності активів (коефіцієнта трансформації) оцінюється ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів не залежно від джерел їхнього залучення. Розрахунок цього коефіцієнта виробляється по формулі:
,
(2.19)
,
.
За коефіцієнтом оборотності дебіторської заборгованості (інша назва цього коефіцієнта – коефіцієнт оборотності за розрахунками, або коефіцієнт інкасації) судять у скільки разів у середньому за звітний період дебіторська заборгованість перетворилася в кошти.
,
(2.20)
,
.
Для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовується також показник тривалості обороту дебіторської заборгованості. Його часто називають терміном кредитування. Період оборотності дебіторської заборгованості в днях можна одержати таким чином:
,
(2.21)
,
.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості доповнює попередній коефіцієнт. Коефіцієнт показує, скільки оборотів необхідно компанії для оплати наявної заборгованості
,
(2.22)
,
.
Для аналізу оборотності кредиторської заборгованості використовують показник періоду обороту кредиторської заборгованості:
,
(2.23)
,
.
Оптимальний розмір чистого робочого капіталу залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон'юнктури ринку. Для оцінки достатності чистого робочого капіталу можна провести його порівняння з аналогічним показником інших підприємств.
,
(2.24)
,
.
Для характеристики ефективності керування запасами використовуються коефіцієнт оборотності запасів і показник тривалості обороту.
,
(2.25)
,
.
Показник показує скількох оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби.
Показник тривалості обороту запасів можна розрахувати таким чином:
,
(2.26)
,
.
Цей показник характеризує період, протягом якого запаси перетворюються в реалізовані товари. У цілому, чим вище коефіцієнт оборотності запасів, а отже, менше період обороту запасів, тим більше ліквідну структуру мають оборотні кошти, і тем стійкіше фінансовий стан підприємства.
Показник тривалості операційного циклу показує, скільки днів у цілому потрібно для виробництва, продажі й оплати продукції підприємства. Розраховується цей період таким чином:
,
(2.27)
,
.
Логіка розрахунку показник тривалості обороту оборотного капіталу зводиться до наступного: якщо його значення позитивне, то підприємство відчує потребу в коштах; негативне значення показника свідчить про те, що підприємство має в безкоштовному користуванні чужі гроші.
,
(2.28)
,
.
Коефіцієнт оборотності основних засобів (чи фондовіддача).
,
(2.29)
,
.
Таблиця 2.4
Зведена таблиця коефіцієнтів ділової активності
Показник |
За попередній період (на кінець 2009 р.) |
За звітній період (на кінець 2010 р.) |
Відхилення (+/-) |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
Коефіцієнт оборотності активів |
0,5616 |
0,5393 |
-0,0224 |
|||
Коефіцієнт оборотності дебіторскої заборгованості |
8,0627 |
6,5104 |
-1,5523 |
|||
Тривалість обороту дебіторської заборгованості |
45,2701 |
56,0637 |
+10,7936 |
|||
Коефіцієнт оборотності кредиторскої заборгованості |
0,7057 |
0,8062 |
+0,1006 |
|||
Тривалість обороту кредиторської заборгованості |
517,2405 |
452,7200 |
-64,5204 |
|||
|
|
|
Продовження таблиці 2.4 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
Рабочий капітал |
147249 |
5762 |
-141487 |
|||
Коефіцієнт оборотності запасів |
30,17 |
23,8949 |
-6,2751 |
|||
Тривалість оборотності запасів |
12,0981 |
15,2752 |
+3,1771 |
|||
Тривалість операційного циклу |
57,3682 |
71,3389
|
+13,9707
|
|||
Тривалість оборотності оборотного капіталу |
-459,8722
|
-381,3811
|
+78,4912
|
|||
Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовітдача) |
1,8716 |
2,1384 |
+0,2667 |
|||
На основі аналізу показників (табл. 2.4) ділової активності підприємство можна зробити наступні висновки.
Відбулося зменшення коефіцієнтів оборотності активів з 0,5616 до 0,5393, що свідчить про зниження ефективності використання ресурсів підприємства. Зниження цього коефіцієнта показує, що доход на 1 грн., відбиту в активі балансу зменшився з 0,5616 грн. до 0,5393 грн. Цей коефіцієнт варіюється в залежності від галузі, відбиваючи особливості виробничого процесу. Для підприємств гірничо-металургійного комплексу, до якого належить аналізоване підприємство підприємство, таке його значення вважається нормальним, оскільки по своїй природі металургійне виробництво має «важку» структуру (у структурі сукупних активів підприємства частка необоротних активів склала 2,24%);
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості скоротився на 1,5523, що призвело до росту терміну погашення дебіторської заборгованості на 3 дні (з 45,27 до 56,06 дня)
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості збільшився на 0,1006, у результаті чого термін погашення кредиторської заборгованості зменшився на 65 днів;
Умови, на яких підприємство одержує постачання набагато краще, ніж умови, надані підприємством своїм покупцям (тривалість обороту кредиторської заборгованості більше тривалості обороту дебіторської заборгованості). Це приводить до того, що приплив коштів від дебіторів більш інтенсивний, чим від кредиторів. Збереження такої тенденції в розрахунках дозволяє підприємству в плині визначеного часу безкоштовно користатися коштами своїх постачальників.
У результаті збільшення виторгу від реалізації продукції фондовіддача збільшилася з 1,8716 до 2,1384 грн. По проведених розрахунках, можна сказати, що кожна гривня вкладена в основні фонди підприємства за звітний період збільшилася в 2,1384 рази.
Зменшення коефіцієнту оборотності запасів, свідчить про те, що на підприємстві не актуальні проблеми з реалізацією продукції.
Але перевищення періоду оборотності дебіторської заборгованості над періодом оборотності запасів (на 40,7885 днів) приводить до вимивання коштів з виробничого процесу.
Від’ємне значення показника тривалості оборотності оборотних коштів (381,38 днів) свідчить про те, що підприємство має в безкоштовному користуванні чужі гроші.
Ріст періоду оборотності дебіторської заборгованності та періоду оборотності запасов свідчать про платоспроможність покупців підприємства, що у свою говорить про відсутність такого процесу як вимивання коштів з виробничого процесу.
У цілому показники ділової активності підприємства у 2011 р. мають позитивну тенденцію, що свідчить про підвищення ефективності основної діяльності підприємства.