48. Определение финансовой устойчивости предприятия с помощью расчета запаса финансовой прочности .

В основе этого анализа лежит разделение издержек на постоянные переменные и валовые.

Валовая маржа (сумма покрытия) – это выручка от реализации – переменные затраты или постоянные издержки + прибыль.

Порок рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой доходы предприятия равны его расходам.

Точка К – это порок рентабельности, который показывает объем выпуска продукции в натуральном выражении – Qкрит. И в стоимостном выражении – Pкрит., ниже которого предприятие будет получать убытки, так как линия себестоимости находится выше линии выручки. Запас финансовой прочности – это разница между фактическим и критическим выпуском.

Порок рентабельности в стоимостном выражении =

или

Qкр. =

49. Обобщение результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рейтинговая оценка предприятия – клиента банка.

Заключительным этапом анализа является обобщение его результатов, которые проводится с помощью комплексной оценки, учитывающей важнейшие показатели работы предприятия. Выбор показателей для комплексной оценки зависит от достижений теории финансов и потребности субъектов и правления. Чем ближе комплексная оценка к «0», тем лучше работает предприятие.

Методика комплексной оценки.

Выбор показателей для оценки и обоснования выбора.

Выбор оптимальных значений показателей с учетом специфики предприятия и его отраслевой принадлежности.

Расчет комплексной оценки по формуле

К.комплексной оценки =

Вывод по результатам анализа.

50. Методики рейтинговой оценки деятельности предприятий как клиентов банка.

В оценке надежности и конкурентоспособности своих клиентов заинтересованы все субъекты рыночной экономики: инвесторы, банки, биржи, поставщики, страховые компании, рекламные агентства. Такую оценку можно получить используя рейтинговую оценку финансового состояния предприятия. Рейтинг означает отнесение предприятия к какому – либо классу, разряду, категории. Рейтинг не является постоянной величиной, он может повышаться и понижаться. В основе установления рейтинга лежит набор финансовых коэффициентов, которые могут получать оценку балов, в зависимости от степени значимости этих коэффициентов. Суммарная величина этих балов дает возможность отнести предприятие к тому или иному классу. Главной оценкой рейтинга является определение близости или удаленности от угрозы банкротства. Поиск наиболее эффективных рейтинговых оценок продолжается и в настоящее время.

Основные этапы рейтинговой оценки.

Сбор и аналитическая обработка исходной информации за анализируемый период

Обоснование системы показателей используемых для рейтинговой оценки и их классификация

Расчет итогового показателя рейтинговой оценки

Ранжирование предприятий по рейтингу

Система показателей используемых для рейтинговой оценки.

Показатели прибыльности хозяйственной деятельности (рентабельности продукции, рентабельности продаж, рентабельности активов,

Показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости активов, фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности).

Показатели финансовой устойчивости (коэффициент автономии, коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами)

Показатели ликвидности баланса (коэффициент общей, абсолютной, текущей ликвидности)

Таким образом базой для расчета рейтинга является не субъективное предположение эксперта, а сложившееся в результате рыночной конкуренции наиболее высокие результаты деятельности. В зависимости от количества набранных балов, предприятие относится к определенному классу кредитоспособности.

1 класс: заемщики имеющие ликвидный баланс, высокую финансовую устойчивость и рентабельность деятельности, имеющие также высокую деловую активность.

2 класс: относится предприятия имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой есть потенциальные возможности. Такие предприятия кредитуются только при наличии обеспечения и гарантий.

3 класс: с неликвидным балансом, низкой финансовой устойчивостью, низкой рентабельностью или убытками. Как правило таким предприятиям банки отказывают в кредите.

Рейтинговые оценки могут быть различными, методику и показатели для оценки аналитики выбирают самостоятельно. Рейтинговые оценки в настоящее время проводятся с помощью комплексной оценки финансового состояния и с помощью различных вариантов бальных оценок.

Рейтинговая оценка с помощью комплексной оценки финансового состояния.

Методика:

Определение однотипных объектов для оценки

Выбор показателей для оценки ( показатели берутся либо на конец отчетного периода, ли рассчитывают среднегодовое значение).

Выбор оптимальных значений или эталонного предприятия.

Оформление матрицы