9. Купив опцион колл европейского стиля, в основе которого лежат акции компании Газпром, вы получили право или обязательство:

Опцион колл — опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене. Европейский опцион может быть погашен только в одну указанную дату (дата истечения срока, дата исполнения, дата погашения).

10. Чему равна точка безубыточности индексного опциона колл, если цена исполнения опциона 2500 пунктов, величина индекса на день исполнения опциона равна 2550 пунктов и премия – 80 пунктов? Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене. Покупатель покупает по цене 2500, тут же продает за 2550, однако, из-за премии в размере 80 пунктов, он несет убытки -2500+2550-80=-30

11. Акционеры - владельцы обыкновенных акций общества в соответствии с уставом общества имеют право:

1. Каждая обыкновенная акция общества предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав.

2. Акционеры - владельцы обыкновенных акций общества могут в соответствии с настоящим Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

3. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается.

12. Обозначим: выплаченный дивиденд – D; стоимость заемного капитала – r, доли ед.; темп ежегодного прироста выплаты дивиденда – h, доли ед.; цена покупки акции - P_B; курсовая цена на день продажи акции - P_M; номинальная цена акции - P_N.

При принятых обозначениях цена акции определяется из выражения:

Цена 1 акции постоянный прирост дивидендов = Ожидаемый размер дивидендов через один год / Ставка доходности акции — Темп ежегодного прироста дивидендов

P₀ = D₁ / K_S — q

13. Обозначим: ежегодный купонный доход – СР, руб.; требуемый инвестором уровень прибыльности – g, доли ед.; номинальная цена облигации - P_N; стоимость заемного капитала – r, доли ед.; курсовая цена облигации на день ее оценки - P_M, руб. При принятых обозначениях текущая доходность облигации определяется из выражения:

14. Чему равна величина базового индекса опциона, при которой индексный опцион пут будет безубыточным, если цена исполнения опциона 2350 пунктов, величина индекса на день исполнения опциона равна 2300 пунктов и премия за опцион равна 50 пунктов? Опцион пут — опцион на продажу. Стоимость опциона определяется премией, которую уплачивает покупатель опциона продавцу.

-2300+2350-50=0

15. Как отразится на цене опциона (премии) увеличение волатильности цены акций, лежащих в основе опциона:

волатильность — это насколько цена акции колеблется день ото дня на протяжении последнего года.

Основываясь на рыночных фактах и слухах, цена опциона начинает меняться. Если приближаются отчеты о прибылях или важные судебные решения, трейдеры изменяют способы торговли определенными опционами. Это заставляет цены этих опционов двигаться вверх или вниз, причем зачастую независимо от движений цены самой акции.

Обычно, когда волатильность увеличивается, цена опциона тоже растет, при условии, что остальные параметры остаются неизменными.

16. Обозначим: выплаченный дивиденд – D; стоимость заемного капитала – r, доли ед.; требуемый инвестором уровень прибыльности – g, доли ед.; прибыльность рынка ценных бумаг в целом - r_m, доли ед.; номинальная цена акции - P_N; уровень риска – β; безрисковая процентная ставка - r_f, доли ед. При принятых обозначениях требуемый инвестором уровень доходности своих инвестиций в акции с учетом риска определяется из выражения:

Теория оценки акций предполагает, что премия за риск растёт пропорционально β акции или инвестиционного портфеля.

Модель оценки долгосрочных активов имеет следующий вид:

где:

 — ожидаемая ставка доходности на долгосрочный актив;

 — безрисковая ставка доходности;

 — коэффициент чувствительности актива к изменениям рыночной доходности 

17. Обозначим: требуемый инвестором уровень прибыльности – g, доли ед.; стоимость заемного капитала – r, доли ед.; номинальная цена облигации - P_N, руб.; курсовая цена облигации на день ее оценки - P_M, руб.

Выполняется следующее неравенство r_k >r_p > r_ytm если: