4. Экономическая эффективность экспортно-импортных операций

Если предприятие занимается экспортом и импортом одновременно, то для оценки его работы на внешнем рынке за определенный период времени могут быть рассчитаны интегральные показатели эффективности внешнеторговой деятельности:

1. Показатель интегрального экономического эффекта от внешне­торговой деятельности может быть рассчитан следующим образом:

ЭЭэкс-имп=ЭЭэкс+ЭЭимп (21)

где ЭЭ_ЭКС — суммарный экономический эффект от экспорта, приве­денный к промежутку времени, за который определяется эффект, руб.

ЭЭ_ИМП — суммарный экономический эффект от импорта, приве­денный к промежутку времени, за который определяется эффект, руб.

ЭЭэкс-имп - показатель интегрального экономического эффекта от внешнеторговой деятельности.

Суммарный экономический эффект от экспорта (ЭЭ_ЭКС) может быть определен как сумма эффектов по всем экспортным сделкам, совершенным за соответствующий период времени, и рассчитывается по формуле (7). Суммарный экономический эффект от импорта может быть определен как сумма эффектов по всем импортным сделкам, совершенным за соответст­вующий период времени, и рассчитывается по формулам (15), (19).

Экономический смысл показателя интегрального эффекта, оп­ределяемого по формуле (21), состоит в том, что он показывает прибыль, которую имел участник ВЭД за соответствующий период времени по всей совокупности проведенных экспортно-импортных операций.

2. Интегральный показатель эффективности экспортно-импортной деятельности предприятия за соответствующий период времени может быть рассчитан следующим образом:

(22)

где ЭЭ_{ЭКС-ИМП} — интегральный показатель эффективности экспортно-импортной деятельности, руб./руб., %;

З_экс - полные затраты на экспорт, приведенные к промежутку времени, за который определяется экономическая эффективность, руб.;

З_имп - полные затраты на импорт, приведенные к промежутку времени, за который определяется экономическая эффективность, руб.

Экономический смысл интегрального показателя эффективности внешнеторговой деятельности, рассчитываемого по формуле (22), заключается в том, что он показывает, какое количество выгоды, результата имеет предприятие на каждый рубль затрат, связанных с организацией экспортно-импортных операций, или какова рентабельность (в процентном выражении) внешнеторговой деятельности в целом.

5. Экономическая эффективность предприятия с иностранными инвестициями (пии)

Определение экономической эффективности деятельности предприятий с иностранными инвестициями можно оценить показателями, которые позволяют сравнивать результаты производственной и торговой деятельности с затратами. К числу основных показателей подобного рода относятся следующие:

• прибыль от реализации продукции, балансовая, чистая прибыль;

• годовая и среднегодовая рентабельность капитальных вложений в создание и развитие ПИИ;

• период окупаемости капитальных вложений в создание предприятия с иностранными инвестициями;

• внутренняя норма рентабельности затрат на создание и обеспечение деятельности предприятия.

Подобного рода показатели можно рассчитывать как на один год, так и на ряд лет деятельности предприятия.

1. Прибыль от реализации продукции ПИИ можно рассчитать по формуле:

Прп_t=Вв_t·К+Вр_t-C_t (23)

где П_t – прибыль от реализации продукции ПИИ;

Вв_t – валютная выручка от реализации продукции ПИИ за минусом валютных затрат на гарантийное техническое обслуживание и ремонт изделий предприятия у зарубежного потребителя в t-ом году;

К – кур Центрального банка России для пересчета инвалюты в рубли;

Вр_t – выруска от реализации продукции предприятия на внутреннем рынке в t-ом году;

C_t – полная себестоимость реализованной продукции предприятия в t-ом году, которая рассчитывается как сумма текущих затрат на производство всех видов продукции и полного объема производственных и внепроизводственных расходов.

2. Балансовая прибыль предприятия с иностранными инвестициями определяется следующим образом:

Пб_t=Прп_t+ПД-ПР (24)

где Пб_t – балансовая прибыль ППИ;

ПД – прочих доходы ПИИ (поступления процентов за хранение средств предприятия в банках России, штрафы в пользу предприятия, другие непроизводственные поступления);

ПР – прочие расходы ПИИ (выплаты за кредиты, включая проценты и штрафы, наложенные на это предприятие).

3. Прибыль предприятия с иностранными инвестициями, представляемая к налогообложению определяется следующим образом:

Пн_t= Пб_t-РФ-ПФ (25)

где Пн_t – прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

РФ - отчисления в резервный фонд предприятия;

ПФ – отчисления в прочие формы (отчисления на направляемые на развитие производства, науки и техники).

4. Прибыль предприятия с иностранными инвестициями, подлежащая распределению между участниками определяется следующим образом:

Пр_t= Пн_t·(1-В)-ПФ (26)

где Пр_t - прибыль ПИИ, подлежащая распределению между участниками;

Пн_t – прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

В – ставка налога на прибыль ПИИ;

ПФ – отчисления в прочие формы (отчисления на направляемые на развитие производства, науки и техники).

5. Чистая прибыль предприятия с иностранными инвестициями определяется следующим образом:

Пч_t= Пб_t- Пн_t·В (27)

где Пч_t – чистая прибыль ПИИ;

Пб_t – балансовая прибыль ППИ;

Пн_t – прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

В – ставка налога на прибыль ПИИ.

6. Годовая рентабельность капитальных вложений в создание и развитие предприятия оценивается следующим образом:

(28)

где Р – годовая рентабельность капитальных вложений в создание и развитие ПИИ;

Пн_t - прибыль ПИИ, представляемая к налогообложению;

В качестве показателя прибыли можно использовать значения Пч_t, Пб_t, Пн_t в зависимости от цели анализа.

7. Интегральный эффект предприятия с иностранными инвестициями, народнохозяйственная эффективность, эффективность участия отечественного и иностранного участника определяется следующим образом:

(29)

где Э - показатель интегрального эффекта самого предприятия, или эффект любого участника в зависимости от задач расчета;

Д - показатель доходов в t-ом году;

3-показатель затрат в t-ом году;

Е-коэффициент дисконтирования, определяющий степень понижения ценности учитываемых затрат и поступлений t-ro года по мере их отдаления от первого года расчетного периода.

Использование коэффициента дисконтирования производится в соответствии с международной практикой оценки эффективности капитальных вложений, в частности, рекомендациями ЮНИДО по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Возможно использование следующих значений Е:

• для расчета интегрального народнохозяйственного эффекта - 0,1 (Ен);

• для определения интегрального эффекта затрат предприятия с иностранными инвестициями как целого применяется либо размер фактической рентабельности лучших отечественных предприятий аналогичного профиля, либо значение процентной ставки на долгосрочном рынке капиталов страны инопартнера (Е);

• для расчета интегрального эффекта затрат отечественного участника величину Е* обычно принимают равной отраслевому нормативу эффективности капитальных вложений;

• для расчета интегрального эффекта затрат инопартнера величину Е** принимают равной процентной ставке на долгосрочном рынке капиталов его страны.

8. Условие валютной самостоятельности функционирования предприятия с иностранными инвестициями обеспечивается при соблюдении неравенства:

Bo_t+Bв_t+ Wв_t+ Vв_t>Cв_t+Kв_t+<Бв_t+Пuв_t·(1- q)+3uв_t+3uвn_t (30)

где Bo_t -остаток инвалюты на счете предприятия на начало t-гo года (на первом году Bo_t=0);

Вв_t -выручка в инвалюте от реализации продукции в t-ом году;

Wв_t-поступления от выплаты процентов по свободным валютным средствам, находящимся на счетах в t-ом году;

Ув_t -кредит в инвалюте, взятый в t-ом году;

Cв_t -затраты в инвалюте на покупку материалов и оплату различных элементов себестоимости продукции в t-ом году;

Кв_t - затраты в инвалюте на развитие и модернизацию производственного аппарата предприятия в t-ом году;

Бв_t - выплаты предприятия по инвалютным кредитам, включая проценты, в t-ом году;

Пив_t - часть прибыли инопартнера, переводимая в инвалюте за границу в t-ом году;

Q - ставка налога на перевод прибыли за границу;

3ив_t - часть заработной платы иностранных граждан - работников предприятия, выплачиваемая в валюте в t-ом году;

Зивп_t -сумма в инвалюте, переводимая за границу на пенсионное обеспечение иностранных работников предприятия в t-ом году.

Расчет показателей валютной самоокупаемости осуществляется дифференцированно для различных инвалют с учетом валюты стран инопартнера.

Здесь приведена одна из вероятных методик для использования оценки экономической эффективности создания и деятельности предприятий с иностранными инвестициями. Возможно использование и других методик, в том числе и зарубежных.