4. Расчет налогов

При расчёте налогов(δНt) необходимо обязательно рассчитать прирост налога на имущество (δНимt) и налога на прибыль (δ Нпр).

(14)

где Состt - остаточная стоимость имущества в 1-ом году, тыс.р,

Nим - ставка налога на имущество, % (в 2005 году, равная 2,2%).

(15)

где К - количество лет проведения мероприятия по 1-ый год включительно,

Кк — капитальные вложения в k-ом году, тыс.р,

Амк - дополнительные амортизационные отчисления, начисленные в К-ом году, тыс.р.

(16)

где Na - норма амортизации основных фондов или износа нематериальных активов,%.

Расчёт налога на прибыль можно произвести по формуле:

(17)

где δПробл.налt - прирост прибыли, облагаемой налогом в 1-ом году, тыс.р,

Nпр - налог на прибыль, % (в 2005 году, равный 24%).

δПробл.налt = δПрреал t+ δПрвыб.имt – δНимt (18)

где δПрреалt - прирост прибыли от реализации в 1-ом году, тыс.р,

δПрвыб.имt - прирост прибыли от реализации выбывшего имущества в связи с проведением мероприятия НТП, тыс.р.

δ Прреалt = δ Вt - δ Иt - δ Амt (19 )

где δ Амt - дополнительные амортизационные отчисления, начислен­ные в 1-ом году, тыс.р.

Если мероприятие связано не с дополнительной выручкой (δВt), а с экономией затрат (Эt), то прирост прибыли от реализации рассчитывается по формуле:

δПрреал(э)t = Э - δИt – δамt (20)

Расчёт годовых потоков денежной наличности осуществляется за расчётный период (Т), который складывается из длительности предпроиз-водственных затрат (Тпр) и длительности технологического эффекта (Ттех). К предпроизводственным затратам относятся затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, а также затраты, связанные с финансированием работ по созданию и приобретению новых основных средств и нематериальных активов.

Под технологическим эффектом понимается эффект в натуральном выражении: дополнительная добыча нефти и газа, сокращение потерь, экономия численности работников, материалов, топлива, энергии, высво­бождение основных средств. Обоснование длительности технологического эффекта зависит от типа мероприятия:

1).Если мероприятие НТП связано с дополнительным извлечением нефти или с сокращением безвозвратных потерь, то длительность технологического эффекта принимается равной 6 годам. Если фактически технологический эффект наблюдается за более короткий период времени, например, несколько месяцев, то длительность технологического эффекта рассматривается за 1год, то есть по фактической продолжительности.

2). При внедрении новой техники технологический эффект рассматривается за срок её службы. В приложении (2) даны справочные данные по сроку службы основных видов нефтепромыслового оборудования.

3). При модернизации оборудования длительность технологического эффекта равна половине срока его службы.

4). Во всех других случаях длительность технологического эффекта принимается равной 3 годам.

Длительность расчётного периода можно рассчитать по формуле:

Т = Тпр + Ттех (21)

Прирост накопленного потока денежной наличности (δНПДН) определяется за все годы расчётного периода:

(22)

где t - текущий год,

t  T,

Т - расчётный период по мероприятию НТП,

К - годы, предшествующие текущему году включительно,

δПДНк - прирост потока денежной наличности в k-ом году, тыс.р.

Поскольку результаты и затраты осуществляются в различные периоды времени, то применяется процедура дисконтирования потоков с целью приведения их по фактору времени. В качестве расчётного года выбирается год, предшествующий технологическому эффекту. Расчёт коэффициента дисконтирования производится по формуле (23). Приросты дисконтированных потоков денежной наличности (δ ДПДНt) и чистой текущей стоимости (ΔЧTCt) определяются по следующим формулам:

δ ДПДНt = δ ПДНt*αt (23)

(24)

По результатам расчётов составляется таблица, аналогичная табл.(1) за расчётный период по мероприятию НТП, а также график профилей приростов НПДН и ЧТС так, как на рис. 1. Из графика определяется срок окупаемости затрат по рассматриваемому мероприятию, а коэффициент отдачи капитала (КОК) рассчитывается по формуле (9). Внутренняя норма рентабельности по проекту (мероприятию) определяется по формуле (11). На последнем этапе экономического обоснования мероприятия НТП;·проводится анализ чувствительности проекта к риску, процедура проведения которого рассмотрена в предыдущей главе.

Заканчивается организационно-экономическая часть дипломного проекта выводами о целесообразности проведения мероприятия НТП. В качестве аргументации выводов приводятся полученные количественные оценки экономических критериев эффективности и результаты графического анализа. По необходимости рассматриваются вопросы по организации работ, связанных с проведением мероприятия.

Таблица 1

Расчёт чистой текущей стоимости

Показатели	Ед. изм.	2005	2006	2007	2008	2009
1.Объём добычи нефти	тыс. т
2.Выручка от реализации	млн. руб.
3.Экономия затрат	млн. руб.
3.Текущие затраты	млн. руб.
4. Капитальные затраты	млн. руб.
5. Налоги	млн. руб.
6.Поток денежной наличности	млн. руб.
7.Накопленный поток наличности	млн. руб.
8.Коэффициент дисконтирования	млн. руб.
9.Дисконтированный поток наличности	-
10.Чистая текущая стоимость	млн. руб.

Рис. 1 Профили накопленного потока денежной наличности и чистой текущей стоимости

По графику динамики НПДН и ЧТС можно определить срок окупаемости капитальных вложений (Ток). Это точка пересечения НПДН и ЧТС с осью абсцисс. Срок окупаемости может быть также определён расчётным путём:

(25)

где Т₀ - количество полных лет, в течение которых наблюдается отрицательный НПДН,

НПДН₀ - последнее отрицательное значение накопленного потока, тыс.р,

НПДН₁ - первое положительное значение потока, тыс.р.

Для оценки эффективности капитальных вложений необходимо кроме срока окупаемости рассчитать коэффициент отдачи капитала (КОК):

(26)

где ЧТС инв — дисконтированные инвестиции, млн.руб.

(27)

где Kt — капитальные вложения в t-ом году, млн. руб,

— коэффициент дисконтирования;

Коэффициент отдачи капитала показывает, сколько рублей дохода даёт один рубль инвестиций, вложенных в данный проект за весь период разработки с учётом дисконтирования результатов и затрат.

Внутренняя норма рентабельности проекта (е) определяется из условия равенства чистой текущей стоимости нулю:

(28)

Варианты проектов (проекта), рассматриваемых в дипломном проекте ранжируются по внутренней норме рентабельности. Проекты с нормой ниже выбранного порогового значения отсеиваются.

После расчёта выше приведённых показателей по всем вариантам разработки выбирается лучший вариант на основе критериев оптимальности:

НПДНт => max;

ЧТСт => max ;

Ток => min ;

ΚΟΚ => max;

Ε => max.

Поскольку проекты в нефтегазодобывающем производстве имеют определённую степень риска, связанную с природными факторами и ры­ночными (риск изменения цен), то необходимо провести анализ чувстви­тельности каждого варианта проекта. Для этого выбирается интервал наи­более вероятного диапазона изменения каждого фактора, например:

- годовая добыча [-30%;+10%];

- цены на нефть [-20%;+20%];

- текущие затраты [-10%; +10%];

- капитальные затраты [-5%; +15%];

- налоги [-20%; +20%]

- экономия [-20%;+20%];

Для каждого фактора определяется зависимость: ЧТС (Q); ЧТС (Ц); ЧТС (И); ЧТС (К); ЧТС (Н).

Полученные зависимости чистой текущей стоимости от факторов изображаются графически. Значения ЧТС на каждой прямой, соответ­ствующие крайним точкам диапазона, соединяются между собой, образуя фигуру, напоминающую «паука» (см. рис.1).

Рис.2 Диаграмма «паук»

Если изменения ЧТС при заданной вариации параметров находятся в положительной области, как на рис.2, то проект не имеет риска. Если значения ЧТС попадают в отрицательную область, то решение об опти­мальном варианте, выбранном на основе критериев, следует пересмотреть с учётом анализа чувствительности проекта.