2. Показатели эффективности использования оборотных средств.

1)

А) к0 = В/ средние О

Коэффициент оборачиваемости. Нужно увеличивать при контроле затрат на ускорение.

О – оборотные средства

Б) Т = t/ k0 = (t * средние О) / В

t- анализируемые период

T – период в днях – период оборота оборотных средств - сокращать

2)

А) k о.з. = В/ З

Б) t о.з. = t*З/ В

Коэффициент оборавичаемости запасов. Показывает сколько раз запасы превращаются в ГП.

З – запас.

T оз – период оборота запаса – ПЦ – первые 2 овала.

3) Коэффициенты оборачиваемости ДЗ и КЗ.

Сколько раз ДЗ превращается в деньги. Вкр – выручка в кредит, т.е. с отсрочкой. T одз – период оборота ДЗ = коммерческий цикл.

А) k о.дз = В кр./ДЗ

Б) t о.дз = t *ДЗ/ В кр.

В) t о.кз. = t * КЗ/ В

4) ОЦ (или T) = t о.з. + t о.дз

Операционный цикл = производственно-коммерческий цикл.

5) ФЦ = ОУ – t o. Кз

Финансовый цикл в днях – нужно делать отрицательным – кассовый разрыв. Меры – краткосрочный кредит, продать ДЗ, попросить поставщика дать отсрочку, дать клиенту скидку, чтобы стимулировать его быстрее заплатить., ничего не делать, вексель, бартер.

6) ЧОК = О - КЗ

7) СОК = О – КЗ + ДП

8) Дельта П = ((Коф об.1-Коф об. 0)/ Коф об.о )* По – По

Прирост прибыли от ускорения оборота оборотных средств.

9) Читый эфф. ускорения = Дельта П – Затраты

Примеры затрат: дисконт, на банковский % по кредиту, на скидки, на более дорогую транспортировку, на экстренную закупку.

3. Источники финансирования и кредитования оборотных средств.

Финансирование – бесплатно и безвозвратно.

Кредитование – платно и возвратно.

ТАБЛИЦА ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ

СХЕМА ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЛИЗИНГ

СХЕМА ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ (операция кредитования предприятия под залог его же основных фондов, которые не заменяются – налоговая оптимизация (экономия на налоге на имущество))

1. Логистика для финансового директора. Учебное пособие. Челябинск изд 2 Комсомольца, 2009. Бутрин.

2. Моделирование цепи поставок промышленного предприятия учебное пособие. ЮурГу 2010

3. Методические основы управления цепями издержек интегрированного предприятия. Учебное пособие.

4. Проектирование и оптимизация бизнес-процессов интегрированных субъектов: монография. ЮУргУ, 2011

5. Управление сбыта в цепи поставок промышленного предприятия: монография. Полюнас

6. Управление взаиморасчетами цепи поставок промышленного предприятия: монография. Ковалев

7. Управление фондами обращения в цепи поставок промышленного предприятия: монография. Суслов

2. Управление пассивами (современные источники привлечения финансовых ресурсов)

Современные источники условно можно поделить на две группы:

- способствует снижению затрат по привлечению финансовых ресурсов (авальный, акцептный, вексельный кредиты);

- способствует ускорению оборота капитала (факторинг, форфейтинг).

Вместе взятые они могут повысить эффективность управления финансовыми ресурсами: скорость и затраты.

1-ая группа методов – основываются на использовании векселя:

Вексель – безусловное абстрактное письменное обязательство векселедателя уплатить векселедержателю номинал векселя + % в установленный срок.

Отличия облигации от векселя: эмиссия облигаций, вексель может обращаться путем индоссамента. В среднем 10 надписей.

Индоссамент – односторонняя сделка, подписывает передающая сторона (индоссант).

Виды векселей:

По экономической природе: товарный (за товар, работы, услуги), финансовый (денежный). Конечная природа видна из акта приема-передачи векселя, а не из сути эмитента.

По форме: простой (соло, 2 участника) переводный (тратта, 3 участника).

По сроку: по предъявлению, во столько-то времени от предъявления, на конкретную дату, во столько-то времени от составления.

По форме дохода: % (на номинал) и дисконтный (внутри).

По составу участников: вексель собственный и третьего лица.

СХЕМЫ

Задача: Долг 100 руб. Как его погасить?

Для его погашения берется вексельный кредит номиналом 100 руб. Срок векселя – 90 дней, срок кредита – 80 дней. Банковский % -3. Учетная ставка поставщика – 10%.

Определить: 1) расходы покупателя в виде %; 3) по векселю 2) суммарные расходы; 3) приведенные ставку расходов в % годовых;

1. 100 * 0,03 *80/365 = 0,66

2. 100 * 0,1 *90/365 =

3. 0,66 + = 3,13

4. Приведенная ставка = суммарные расходы 3,13/ сумма погашенного долга (100-дисконт) *365/85 * 100 = 13,8%

Эффект = разница ставок *сумма кредита *срок кредита = (15-13,8) *100 * 80/365 = 0,28