Порог рентабельности
Выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет прибылей, называется порогом рентабельности (точкой безубыточности).
Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Точка безубыточности - это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его достичь. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену и (или) объем реализации при неизменных постоянных издержках) либо сокращением постоянных издержек.
(7)
где ПРi - порог рентабельности i-го года;
ПЗi - постоянные затраты i-го года;
ВM*i - результат от реализации после возмещения переменных затрат в относительном выражении (коэффициент валовой маржи):
(8)
Как далеко планируемая выручка от реализации "убегает" от порога рентабельности, показывает запас финансовой прочности.
Запас финансовой прочности
Запас финансовой прочности предприятия представляет собой разницу между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.
Расчет запаса финансовой прочности представлен в таблице 1.
Таблица 1. Расчет запаса финансовой прочности
N стр. |
Показатели |
Обозначение |
Базовый период |
Отчетный период |
Изменение
( |
1 |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
|
1344612 |
1842068 |
+497456 |
2 |
Переменные издержки, тыс. руб. |
|
932635,2 |
1059025,1 |
+126389,9 |
3 |
Валовая маржа, тыс. руб. |
|
411976,8 |
783042,9 |
+371066,1 |
4 |
Коэффициент валовой маржи |
|
0,31 |
0,425 |
+0,115 |
5 |
Постоянные издержки, тыс. руб. |
|
399700,8 |
453867,9 |
+54167,1 |
6 |
Порог рентабельности, тыс. руб. |
|
1304545,528 |
1067700,805 |
-236844,723 |
7 |
Запас финансовой прочности |
|
40066,472 |
774367,195 |
+734300,723 |
8 |
Запас финансовой прочности, % |
|
2,98% |
42,04 |
+39,06 |
)
В отчетном периоде предприятию удалось улучшить свои финансовые показатели – выросла выручка, валовая маржа; при этом постоянные издержки выросли незначительно, что позволило снизить порог рентабельности на 236844,723 тыс. руб. В отчетном периоде предприятием достигнута безубыточность. При этом запас финансовой прочности является достаточным (42,04%) при условии, что колебания выручки будут находиться в текущих пределах ((1842068-1344612)/1344612*100% = 37%).
Оценка риска, связанного с предприятием Сила воздействия операционного рычага
Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение валовой маржи к балансовой прибыли и показывает, на сколько процентов изменяется балансовая прибыль при изменении выручки на 1 процент.
(9)
Действие операционного (производственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение НРЭИ и, соответственно, прибыли.
Сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия: чем больше сила воздействия производственного рычага, тем выше степень предпринимательского риска. Высокое значение СВПР говорит о высокой доле условно - постоянных издержек в затратах предприятия, а следовательно и высоком пороге рентабельности, который необходимо преодолеть предприятию для осуществления безубыточной деятельности.
Предприятию в отчетном периоде удалось снизить влияние операционного рычага.