84. Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг)

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучают динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяют факторы изменения ее с суммы.

Прибыль от реализации отдельных видов продукции  зависит от следующих факторов первого порядка: объема реализации продукции (VPП); уровня среднереализационных цен (ц_i); переменных затрат на единицу продукции (b_i); суммы постоянных затрат отчетного периода, относящейся к данному виду продукции (А). П = VPП*(ц - b) – А

Изменение объема реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж при положительной ставке маржи покрытия на единицу продукции (ц - b) приводит к увеличению общей суммы маржи покрытия, а соответственно, и размера прибыли. Напротив, при отрицательной ставке маржи покрытия увеличение объема реализации приводит к уменьшению суммы прибыли.

Уровень цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

С/с продукции (перемен и постоян затраты) и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение с/с приводит к росту прибыли, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки:

П₀ = VPП₀ *(ц₀ – b₀) – А₀;

П_усл1 = VPП₁ *(ц₀ – b₀) – А₀;

П_усл2 = VPП₁ *(ц₁ – b₀) – А₀;

П_усл2 = VPП₁ *(ц₁ – b₁) – А₀;

П₁ = VPП₁ *(ц₁ – b₁) – А₁.

В т.ч. за счет изменения:

• количества реализованной продукции ∆П _VPП = П_усл1 – П₀

• цены реализации ∆П_ц = П _усл2 - П _усл1

• удельных переменных затрат ∆П_b = П _усл3 - П _усл2

• суммы постоянных затрат ∆П_А= П₁ - П _усл3

Общее изменение=П1-П0=∆П _VPП+∆П_ц+∆П_b+∆П_А

Аналогичные расчеты делают по каждому виду продукции с последующим обобщением полученных результатов анализа, что позволит увидеть, по каким видам продукции прибыль увеличилась, а по каким – снизилась и за счет каких факторов.

При анализе прибыли в целом по предприятию необходимо кроме данных факторов учитывать еще влияние структуры реализованной продукции, изменение которой может также оказывает и положительное, и отрицательное влияние на ее величину. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме продаж, то сумма прибыли возрастает. Напротив, увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции вызовет уменьшение общей суммы прибыли. Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель: П = Σ[VPП*(ц - b)] – А. Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли в целом по предприятию можно также выполнить способом цепной подстановки.

85. Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности идентифицируют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость из­держек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп), или чистой прибыл (ЧП), ил и сум­мы чистого денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции(3рп). R=Прп/Зрп*100%, R=ЧПрп/Зрп*100%, R=ЧДП/Зрп*100%

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или само­финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производ­ство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением при­были от реализации или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффектив. производственной и коммерческой деят-ти: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Показатель широко применяется в рын. экономике; рас­считывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. R=Прп/В*100%, R=ЧПрп/В*100%, R=ЧДП/В*100%.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости все­го инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: соб­ственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, обо­ротного, операционного капитала и т.д. Rкап=ЧП/Капитал*100%,

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и про­вести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Рентабельность активов. R=Прп/ОА*100%, R=ЧПрп/ОА*100%, R=ЧДП/ОА*100% и др.