Тема 9. Финансы субъектов хозяйствования. Общая характеристика финансов коммерческих организаций

Первичное распределение стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) происходит в сфере финансов субъектов хозяй­ствования и в первую очередь с помощью финансов коммерчес­ких организаций, т. е. этот элемент является ис­ходным для всей финансовой системы.

Коммерческие организации вступают в много­образные финансовые отношения:

• с другими организациями и физическими лицами: по поводу привлечения и получения источников формирования финансо­вых ресурсов, а также по поводу их использования;

• с государством и муниципальными образованиями: по поводу выполнения обязательств перед бюджетами разных уровней и государственными внебюджетны­ми фондами (налоговые и неналоговые платежи), а также получе­ния бюджетных средств го­сударственной поддержки;

• с работниками организации по поводу выплат, осуществляе­мых из прибыли (премии, ссуды на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др.).

Финансы коммерческих организаций — это система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов коммерческих организаций с целью обеспечения их деятельности и решения вопросов социального характера.

Принципы организации финан­сов в сфере коммерческой деятельности:

1) получение и максимизация прибыли предприятия;

2) оптимизация источников формирования финансовых ре­сурсов;

3) обеспечение финансовой устойчивости коммерческих ор­ганизаций, в том числе использование различных механизмов за­щиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирова­ние, создание финансовых резервов);

4) создание инвестиционной привлекательности;

5) ответственность за ведение и результаты финансово-хозяй­ственной деятельности.

Отраслевыми факторами, влияющими на особенность орга­низации финансов, являются сезонность производства, длитель­ность производственного цикла, особенность оборота производ­ственных фондов, степень риска предпринимательской деятель­ности, природно-климатические факторы, капиталоемкость технологии и др. В соответствии со ст. 50 Гражданского кодекса Российской Федерации юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, могут создаваться в форме хозяйственных товари­ществ и обществ, производственных кооперативов, государ­ственных и муниципальных унитарных предприятий. Различные организационно-правовые формы определяют особенности фор­мирования финансовых ресурсов в момент создания организа­ции, распределения прибыли, финансовой ответственности уч­редителей и участников. Финансовые ресурсы коммерческой организации — это совокуп­ность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой организации, используемых для обеспечения ее деятельности, разви­тия организации или сохранения ее места на рынке, а также для ре­шения некоторых социальных задач.

Источники финансовых ресурсов при создании коммерческой ор­ганизации. В момент создания коммерческой организации форми­руются: уставный капитал (складочный капитал — у товариществ, паевой фонд — у производственных кооперативов, уставный фонд - у унитарного предприятия) за счет взносов учредителей. Устав­ные (складочные) капиталы товариществ и обществ с ограничен­ной ответственностью разделены на доли, уставные капиталы ак­ционерных обществ — на акции; они формируют­ся за счет взносов учредителей и участников на приобретение этих долей и акций. Уставный капитал может быть оплачен в денежной форме и другим имуществом. Отдельные виды деятельности пре­дусматривают правовое регулирование доли уставного капитала в денежной форме (например, банковская деятельность).

Источники финансовых ресурсов в процессе функционирования коммерческой организации.

1.Выручка от реализации товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности этой организации (основной источник).

2. Реализация имущества, сырья и материалов (излишних, ненужных, обновляемых или в связи необходимостью).

3. Внереализационные до­ходы (проценты по займам и депозитам, доходы от участия в других предприятиях, штрафы и пени, курсовые разницы и пр.).

4. Привлечения с фи­нансового рынка как заемщика и эмитента.

5. Бюджетные средства в рамках государственной поддержки деятельности.

6. Поступле­ния от основных («материнских») компаний, учредителя (учредите­лей).

За счет перечисленных источников формируются следующие формы и виды финансовых ресурсов коммерческой организации:

• денежные доходы коммерческой организации: прибыль от реализации товаров (работ, услуг), прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационных доходов и расходов;

• денежные накопления: амортизация; резервные и другие фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет;

• денежные поступления: бюджетное финансирование; средства, привлеченные на финансовом рынке; средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («мате­ринской») компании, от вышестоящей организации, за счет внутри- и межотраслевого перераспределения.

Направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

- Капитальные вложения.

- Расширение оборотных фондов.

- Осуществление научно-исследовательских и опытно-кон­структорских работ (НИОКР).

- Уплата налогов.

- Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

- Распределение прибыли между собственниками организа­ции.

- Стимулирование работников организации и поддержка чле­нов их семей.

- Благотворительные цели.

Управление финансами коммерческой организации — это про­цесс создания финансового механизма организации ее финансовых отношений с другими субъектами. Он включает следующие основ­ные элементы: финансовое планирование, текущее управление и контроль. Ключевой процедурой управления финансами является бюджетный процесс, основными элементами которого являются:

1) Система финансовых планов:

• денежных доходов и расходов организации (БДР: бюджет доходов и расходов);

• активов и пассивов (ББЛ: бюджет балансового листа);

• денежных потоков (БДДС: бюджет движения денежных средств).

2) Процедура текущего исполнения финансовых планов, имеющая нормативное закрепление в положениях, процедурах и регламентах.

3) Программное обеспечение, по возможности интегированное с действующими бухгалтерскими и производственными программами.