123. Диагностика вероят-ти банкр-ва орг-и.

Закон трактует понятие банкротства как признанную Арб судом неспос-ть должника восстановить свою плат-ть и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как путем применения ликвидац процедуры. Диагностика банкротства – фин и хоз-й анализ, кот-й сосредоточен на как м/о более раннем обнаружении всевозм сбоев и ухудшений в деят-ти п/п, т.е. вероятность наступления банкротства, а так же проведение мероприятий, кот-х м/о избежать путем ликвидации п/п.

Чтобы оценить вер-ть банкротства п/п, испол-т спец модель, полученную амер экономистом Эдуардом Альтманом.

Z = 1,20K₁+1,40K₂+3,30K₃+0,60K₄+0,99K₅Б

Где K₁ – доля собств обор ср-в в активах п/п

К₂ – нераспр прибыль в общем объеме активов

К₃ – доля прибыли в объеме активов

К₄ – рын ст-тьакцион капитала в общ объеме деловых обяз-в

К₅ – выручка от реализ в общем объеме активов

Z > 1 – вероят-ть банкротства не велика

Z < 1 – выше вер-ть п/п оказаться банкротом

Применение заруб. моделей к фин. анализу отеч п/п требует осторожности, т.к они не учитывают специфику бизнеса (напр, структуру капитала в разл-х отраслях, эконом ситуацию в стране и различия в законод-й и инфо-ой базе). В связи с этим возник. необх-ть в разработке отеч моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей.

Прогнозирование банкротства в отеч практике произв-ся на основе оценки неудовлетворительной структуры бух баланса. При этом произв-ся расчет след. показателей: коэф тек ликвидности; коэф утраты (восстановления) платеж-ти. Значения рассчит показателей сравниваются с рекомендованными норм значениями. По результатам сравнения делаются выводы о наличии (отсутствии) угрозы банкротства п/п. Диагностика фин сост п/пимеет целью выделить наиб существ проблемы в деят-ти п/п и установить причины их возникн.

Оценка ликвидности баланса орг-й. возник в связи с необх-ю опеределения степени плат-ти, т.е спос-ти своевр выполнять свои ден обяз-ва. Для х-ки ликв-ти испол коэф:

- коэф обсол ликв (срочности)= ден ср-ва и быстро реализ ц.б /краткоср обяз-ва. (0,2 – 0,5) Показ какую часть краткоср задолж-ти п/п м/т погасить в ближ время.

- коэф критич ликв-ти = ден ср-ва, ц.б., ДЗ / краткоср обяз-ва. (0,8 – 1). Показ какая часть тек обяз-в м/б погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруж продукцию, раб, усл.

- коэф тек ликв = ТА /краткоср обяз. (2-,5). Позвол определить, в какой кратности тек активы покрыв краткоср обяз-ва.

- коэф соотн собст и заемн ср-в – это частное от деления всей суммы обяз-в по привлеч заемным ср-вам к сумме собств ср-в. (не >1). Указывает, сколько заемн ср-в привлекло п/п на рубль вложенных в активы.

В оценке имущ положения п/п испол-ся ряд показателей, рассчит-х по данным бух отч-ти. Наиб информативными явл след пок-ли:

Сумма хоз-х ср-в, нах-ся в распоряжении орг-ции. Этот показатель дает обобщ-ю стоимостную оценку активов, числящихся на балансе орг-ции. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рын оценкой активов орг-ции. Рост этого показателя свидет. о наращивании имущ-го потенциала орг-ции.

Доля активной части основных ср-в ( под активной частью осн. ср-в понимают машины, обор-е и трансп ср-ва. Рост этого показателя в динамике, обычно, расценивается как благопр тенденция.

Коэф износа осн сре-в. Показатель характ-т долю ст-ти осн. ср-в, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно использ в анализе как хар-ка состояния осн ср-в. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэф годности.

Коэф обновления. Показ, какую часть, от имеющихся на конец отчет периода осн ср-в, составляют введенные осн ср-ва.

Коэф выбытия. Показ, какая часть осн ср-в, с кот-ми орг-ция начала деят-ть в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка фин уст-ти.

Одна из важнейших хар-к фин сост-я орг-ции – стабильность ее деят-и в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей фин структурой орг-ции, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Фин устойчивость орг-ции харак-ся целой системой экон показателей. Поэтому объективную оценку степени фин устойчивости орга-ции м/о дать, рассмотрев эти показатели в комплексе.

Коэф фин незав-ти. Харак-т долю соб капитала орга-ции в общей сумме ср-в, авансированных в ее деят-ть. Коэф отражает степень незав-ти ор-ции от заемных сре-в (д/б > 0,5). Чем выше значение этого коэф, тем более фин устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов орг-ция. Увеличение этого коэф должно осущ-ся преимущ за счет прибыли, оставшейся в распоряжении орг-ции.

Коэф фин напряж-ти (фин зависи-ти) явл обратным к коэф фина независимости. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных ср-в в финансировании орг-ции. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это озн, что орг-ция финансирует свою деят-ть за счет собст источников.

Коэф маневренности СК. Показывает, какая часть СК используется для фин-ния тек деят-ти, т.е. вложена в оборотные ср-ва, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя м/т ощутимо варьировать в завис от структуры капитала и отраслевой принадлежности орг-ции. Значит рост данного показателя в динамике в отраслях, осущ-щих производство продукции, явл негативной тенденцией, т.к свидет-т о сокращении внеоб активов.

Коэф покрытия задол-ти. Данный показатель рассчит-ся как отношение СК к фин обяз-вам. ( > 4, то данная орг-ция фин устойчива. При коэф = 2 фин устойчивость орга-ции нах-ся в критич состоянии и сущ-т большая опасность ее банкротства.

Коэф фин неустойчивости. Этот коэф дает наиболее общую оценку фин устойчивости орг-ции. Опред-ся как отнош фин обяз-в к СК орг-ции, явл обратным коэф покрытия задол-ти и не должен превышать 0,25. Если значение этого коэф превышает единицу, то это свидет о потере фин устойчивости и достижении ее критической точки.