2. Объекты хеджирования
Объекты хеджирования - актив, обязательство или будущая операция, создающие для организации риск изменения справедливой стоимости этих активов и обязательств или изменения денежных потоков, связанных с будущей операцией. [2] Объекты хеджирования графически представлены на рисунке 1.
Рисунок 1. – Объекты хеджирования
Объектами хеджирования могут выступать как отдельный финансовый актив (обязательство), твёрдое потенциальное обязательство, высоко вероятная прогнозируемая сделка, так и группы выше перечисленных категорий.[4]
Рассмотрим каждый вид объекта хеджирования.
Отдельный финансовый актив может быть представлен (рис.2):
а) денежными средствами и их эквивалентами;
б) контрактом, предоставляющим право получить денежные средства или другой финансовый актив от другого предприятия;
в) контрактом, предоставляющим право обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
г) инструмент собственного капитала другого предприятия;
Рисунок 2 – Составляющие финансового актива
Примечание - согласно данным из Положения (стандарта) бухгалтерского учета 13 "Финансовые инструменты" Утверждено приказом Минфина Украины от 30.11.2001 г. №559, Зарегистрировано в Минюсте Украины 19.12.2001 г. под №1050/6241 Вступило в силу с 01.01.2002 г.
Также в качестве хеджируемого актива может выступать товар или финансовый актив, имеющийся в наличии или планируемый к приобретению или производству. В таблице 2 на примере банка представлены финансовые активы, которые могут и не могут выступать в качестве хеджируемого объекта.
Таблица - 2 Классификация финансовых активов банка по категориям и возможность представления таковых в качестве хеджируемого объекта
Категории финансового инструмента |
Составляющие категории, относящиеся к объектам хеджирования |
Составляющие категории, не относящиеся к объектам хеджирования |
Учитываемые по справедливой стоимости с отражением результатов переоценки на счетах доходов и расходов |
Облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты и прочие финансовые активы, для которых существует активный рынок, либо справедливую стоимость которых можно надежно оценить. При этом не имеет значения, при каких условиях получены эти, а также какой у них срок погашения |
|
Инвестиции, удерживаемые до погашения |
Облигации, векселя, депозитные сертификаты и прочие финансовые активы, которые содержат долговое обязательство эмитента. Данные активы могут выступать объектами хеджирования для кредитного и валютного рисков |
Финансовые активы данной категории не могут быть объектами хеджирования для процентного риска и риска предоплаты |
Финансовые активы в наличии для продажи |
Облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты и прочие финансовые активы, цель приобретения которых отлична от целей приобретения финансовых активов, отнесенных банком к иным категориям, либо которые не могут быть отнесены к иным категориям. |
|
Кредиты и дебиторская задолженность |
Кредиты предоставленные, депозиты размещенные, финансовый лизинг, факторинг, дебиторская задолженность по расчетам с покупателями, денежные средства на корреспондентских и карт-счетах в банках, денежные средства в расчетах по операциям с банками и с клиентами. |
|
Источник :по данным Постановления совета директоров национального банка Республики Беларусь 29 декабря 2005 г. № 422. Об утверждении национального стандарта финансовой отчётности 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (НСФО 39) для банков.
Финансовое обязательство – это контрактное обязательство передать денежные средства или финансовый актив другому предприятию или обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях. [4]
Основные компоненты финансового обязательства представлены на рисунке 1.3.
Твердое потенциальное обязательство - договор купли-продажи или мены определенного количества активов по определенной цене на определенную дату или даты в будущем, не признаваемый в учете как финансовый актив (финансовое обязательство).
Высоко вероятная прогнозируемая операция - предполагаемая будущая операция, не оформленная договором.
Рисунок 1.3 – Составляющие финансового обязательства
Примечание - собственная разработка на основе Положения (стандарта) бухгалтерского учета 13 "Финансовые инструменты" Утверждено приказом Минфина Украины от 30.11.2001 г. №559, Зарегистрировано в Минюсте Украины 19.12.2001 г. под №1050/6241 Вступило в силу с 01.01.2002 г.
Для изучения такого сложного процесса как хеджирования необходимо рассмотреть наиболее весомое его условие - инструменты хеджирования.