3 Особенности кредитно-денежной политики в современной российской экономике 22

3.1 Роль Банка России в формировании и осуществлении кредитно-денежной политики 23

Заключение 36

Литература 37

Введение

Целью данной работы является всестороннее изучение такого явления, как кредитно-денежная политика государства.

Актуальность выбранной темы подтверждается состоянием реальной действительности в области экономической деятельности государства и граждан. При современных темпах развития научно-технического прогресса и экономики уже не возникает возражений относительно необходимости разумного вмешательства государства в экономику страны. Кредитно-денежная политика является одним из основных инструментов государства по урегулированию экономических отношений, так как она направлена на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

При написании работы мной были поставлены следующие задачи:

1. Определение понятия, целей и оценка значения кредитно-денежной политики государства в осуществлении им функции по регулированию экономики.

2. Изучение основных инструментов денежно-кредитной политики и способов их воздействия на экономику.

3. Характеристика направлений кредитно-денежной политики и рассмотрение возможности их применения на практике

4. Исследование и выделение особенностей кредитно-денежной политики в современной России

Предметом данного исследования являются общественные отношения, касающиеся кредитно-денежного регулирования, роли государства в экономическом развитии.

При написании работы мною были использованы следующие научные методы: аналитический, исторический, статистический и метод экономического моделирования.

1 Цели и инструменты кредитно-денежной политики

1.1 Понятие и значение кредитно-денежной политики государства

Некоторые экономисты считают, что и спады, и инфляция вызываются изменениями количества денег, имеющихся у населения, и что, стабилизирую темпы роста денежной массы, государство может внести наиболее существенный вклад в стабилизацию экономики. Другие экономисты отводят деньгам менее важное место среди причин, вызывающих нестабильность, и считают, что государство должно использовать и другие средства в борьбе с инфляцией и спадами. Все, однако, согласятся с тем, что денежная система имеет непосредственное отношение к проблемам инфляции и спадов.

Для начала следует дать определение самой денежной системы. Большой экономический словарь трактует денежную систему как форму организации денежного обращения в стране, сложившуюся исторически и закреплённую национальным законодательством; функционирование денег в государстве, включающее чеканку монет, эмиссию денег, монетарные средства, регулирование покупательной способности бумажных денег и монет.

У правительства есть два набора инструментов, с помощью которых оно может воздействовать на рычаги денежной системы: фискальная и денежно-кредитная политика. Фискальная политика – это бюджетная политика. Ее можно определить как политику, направленную на регулирование и предотвращение нежелательных изменений денежной системы посредством планируемых изменений государственных расходов и налогов.

Кредитно-денежная политика государства – это совокупность государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы.

Пол Хейне определяет денежно-кредитную политику через призму совокупного спроса.

По его словам, «денежная политика – это политика, предотвращающая нежелательные колебания совокупного спроса через планируемые изменения резервов коммерческих банков или их резервных нормативов».

Лишь в последние годы денежно-кредитная политика получила у экономистов равный с фискальной политический статус. Многие полагали, что невозможность при помощи денежного регулирования вернуться к процветанию ярко проявилась в ходе Великой депрессии, когда проводилась политика «доступных денег», но так и не смогла добиться увеличения банковских займов и расходов частного сектора. Кейнсианцы и другие противники денежной политики утверждали, что ее неэффективность объясняется непредсказуемостью спроса на деньги. Они считали, что возрастание денежной массы может быть компенсировано одновременным увеличением желаемых денежных запасов, которое, в свою очередь, может быть вызвано предчувствием будущих экономических неурядиц и стремлением создать дополнительный запас ликвидных активов.

После второй мировой войны денежная политика постепенно вернула себе авторитет. Этому способствовало несколько факторов. Прежде всего, в послевоенный период спады стали менее глубокими, а инфляция – постоянной. Инфляция же более успешно, чем спады, поддается лечению кредитно-денежной политикой. Кроме того, в этот период спрос на деньги стал сравнительно стабильным. Рост предложения денег из-за соответствующей политики и увеличения кредитов коммерческих банков вовсе не побуждал людей накапливать дополнительные денежные запасы. Напротив, население охотно прибегало к заемным средствам. Задолженность частного сектора росла быстрее, чем ВНП. С помощью кредита финансировались инвестиции фирм, жилищное строительство и покупки товаров длительного пользования. В этих условиях денежная политика оказалась достаточно действенным средством.

Таким образом, необходимо отметить сильные и слабые стороны кредитно-денежной политики. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с кредитно-денежной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления; кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

Но существует ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной ассиметрией, причем она может оказаться серьезной помехой кредитно-денежного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к увеличению денежного предложения.

Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег. Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается, при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.