Анотація

Ткаченко О.В. Зовнішньоекономічні чинники досягнення фінансової стійкості українського комерційного банку, (на прикладі АКБ Промінвестбанку). - Дипломна робота.

98 с, 26 табл., 2 рис, 13 додатків, 100 літ. джерел.

Визначено економічну сутність фінансової стійкості та макро- і мікроекономічних чинників, що на неї впливають. Запропоновано основні методики аналізу фінансової стійкості комерційних банків. Створено алгоритм діагностики конкурентоспроможності комерційного банку на національному та фінансовому ринку. Розроблено методику визначення доцільності кредитування і з'ясовано алгоритм кредитного процесу.

Здійснено обґрунтування фінансової стійкості АКБ Промінвестбанку і в контексті розвитку внутрішнього і зовнішніх ринків розроблено банківську стратегію.

Ключові слова: фінансова стійкість, надійність, макро- і мікроекономічні чинники, конкурентоспроможність, ліквідність, прибутковість, ризик, довгострокове кредитування, стратегія, комерційні банки.

Summary

Tkachenko O.V. The external economic factors of achievement of the Ukrainian commercial banks financial stability (taking of the JSCB Prominvestbank as an example). Diploma paper.

98 p., 26 tables, 13 appendices, 2 fig, 100 lit. sources.

The economic meaning of the financial stability, macro- and microeconomic factors that affect it are defined. The basic procedures for the analysis of the financial stability of the commercial bank are proposed. The algorithm for the diagnosis of the commercial banks competitiveness in the national and foreign markets is created in the given work. The procedure for determination of the expediency for the credit financing is developed, and the algorithm of credit process is defined.

The financial stability of the Joint Stock Commercial Bank Prominvestbank is well-grounded. The foreign and national market strategy of the bank is well-based.

The key-words: financial stability, reliability, macro- and microeconomic factors, competitiveness, liquidity, profitability, risk, long-term financing, commercial banks.

Додаток Н

Додаток до розділу 2 дипломної роботи у вигляді бізнес-плану

Для того, щоб економічні суб'єкти могли успішно здійснювати поточну та перспективну діяльність в міжнародному середовищі, необхідно постійно здійснювати його моніторинг. При цьому досягаються, щонайменше такі цілі:

• визначаються потоки товарів, послуг та факторів і їх адекватність меті;

• виясняються умови вступу в галузь (чи є перепони для цього і наскільки вони суттєві);

• виявляються загрози для вчасного реагування на них;

• ідентифікується об'єкт пропозиції на міжнародному споживчому ринку;

• прогнозується майбутній стан зарубіжної економіки та імовірна макроекономічна політика, що буде тут проводитись.

Широта та глибина дослідження залежить від вибору моделі економіки. Коло проблем, які треба розглянути, залежить від моделі, що включає одну чи дві країни. Це перший крок в аналізі.

В подальшому завдання полягає у ідентифікації тих чинників макросередовища, які мають суттєвий вплив на поточну чи майбутню діяльність економічних суб'єктів на міжнародній арені. Частіше за все при цьому користуються SLEPT і РЕSТ - аналізом.

Зміст і послідовність SLEPТ - аналізу така:

S-Sосіаl\cultural - аналіз соціально-культурного середовища;

L-Lеgа1 - дослідження елементів правового середовища;

Е-Есоnоmіс - аналіз економічних умов діяльності;

Р-Роlitical - вивчення політичного клімату та його впливу на розвиток бізнесу;

Т-Тесhnological - технологічні чинники розвитку бізнесу.

Зміст і послідовність РЕSТ - аналізу така:

Р-Роlitical - вивчення політичного клімату та його вплив на розвиток бізнесу;

Е-Есоnomic - аналіз економічних умов діяльності;

S-Sосіаl\cultural - дослідження соціально-культурного середовища;

Т-Тесhnological - технологічні чинники розвитку бізнесу.

Більш детально ці два види аналізу розглядаються в навчальному посібнику Циганкової Т.М. "Управління міжнародним маркетингом. К.: КНЕУ, 2001, с. 42-45."

Ми зробимо лише декілька доповнень з тим, щоб уточнити дослідження макроекономічного середовища.

Вивчаючи соціально - культурне середовище слід акцентувати увагу на умовах ідентифікації об'єкта пропозиції на міжнародному споживчому ринку та на особливостях його просування до споживача. Виявляючи споживацькі стереотипи у масовій свідомості зарубіжного споживача та його ментальні уподобання, слід мати на увазі, що перевагу, як правило, мають об'єкти - носії універсальних та загальнолюдських цінностей, які, в той же час, враховують традиції і національний самовираз людей, забезпечують оригінальну корисність або нагальну потребу.

Сьогодні виникає новий глобальний соціально-культурний процес, що долає етнічні бар'єри стандартів сприйняття. Його завдання - примирити двухполюсну систему мислення Сходу і Заходу, Півдня і Півночі. Але ще дуже часто опозиції, що домінують у західній і східній ментальності майже непримиренні. Хоча би взяти таку схему:

Схід сповідує	Захід сповідує
- стабільність укладу життя;	- розвиток, прогрес;
- колективізм;	- індивідуалізм;
- збереження традицій;	- свободу особистості;
- повага до мудрості предків;	- прагнення нового;
- високу працелюбність.	- потяг до комфорту.

Тому, вибираючи об'єкт пропозиції на міжнародні ринки, треба враховувати і ці моменти, адже успіх може прийти лише на шляхах глобалізації.

Аналізуючи макроекономічне міжнародне середовище, уточнюючи тенденції міжнародних економічних процесів, передусім слід показати наскільки передбачуваний носій міжнародної корисності вписується в міжнародні потоки товарів, послуг, факторів виробництва, фінансових інструментів тощо, з цією метою аналізується платіжний баланс, оцінюються самостійні операції, які здійснюються первинними економічними агентами, і компенсаційні, які здійснюються для збалансування сальдо офіційних операцій.

З використанням рівняння І-Sn=-NХ визначається залежність між міжнародними потоками коштів, необхідних для нагромадження капіталу (І-Sn), і міжнародними потоками товарів і послуг (NХ).

За станом платіжного балансу можна також (хоча і з певним ступенем умовності) судити про:

а) стан економіки країни в певний момент;

б) про можливі проблеми на шляху до її майбутнього розвитку.

Це стає можливим тому, що у платіжному балансі крім зовнішнього сектору економіки, відтворені також міжнародні елементи реального, грошового і державного секторів.

На основі ключових макроекономічних тотожностей і їх модифікацій, що відображають зв'язки між секторами, прогнозуються макроекономічні показники:

а) зростання номінального ВНП;

б) динаміка цін;

в) розвиток ринку праці;

г) доходи і витрати державного бюджету;

д) зміни в грошовому секторі;

є) сальдо балансу поточних операцій;

ж) сальдо балансу руху капіталів.

Накінець, визначається найбільш вірогідна макроекономічна політика у зарубіжній економіці, виходячи з необхідності її внутрішньої і зовнішньої збалансованості та досягнення певних економічних цілей:

а) забезпечення прийнятних темпів довгострокового не інфляційного зростання;

б) зниження інфляції до рівня сумісного з довгостроковим зростанням;

в) забезпечення повної зайнятості робочої сили;

г) досягнення стабільного рівня міжнародної платоспроможності;

д) гарантії прийнятного добробуту населення.

При цьому слід відштовхуватись від ідеї, що фіскальна політика більш прийнятна для досягнення внутрішньої стабільності; а грошова — для досягнення зовнішньої рівноваги.

При використанні моделі з двома країнами, необхідно виходити з тотожностей: Dm=D₁-S₁; Sx=S₂-D₂; D₁-S₁=S₂-D₂, де: D-попит, S-пропозиція, Dm-міжнародний попит, Sm-міжнародна пропозиція.

А це означає, що проведення будь-якої політики в одній із країн вплине і на іншу країну. Отже, країни повинні узгоджувати свої макроекономічні заходи на міжнародному рівні. Поява двох і більше суб'єктів означає також і помноження цілей, ускладнення передаточних механізмів.

При підготовці цього розділу скористуйтесь такою літературою:

1. Киреев А. Международная экономика. В 2-х ч. - ч.ІІ. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. Уч. пособ. для вузов. - М.: Междунар. отн. 1999. -гл. 4,6-13.

2. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. "Международная экономика". - М. МГУ им. Ломоносова, изд-во "Дело", 1998.-272 с.

3. Овчинников Г.П. Микроэкономика. Макроэкономика. - С.пб. 1997. -Макро., гл. IX, X.

4. Сальваторе Д. Международная экономика. — М.: 1998 - гл. 14-18.

Додаток до розділу 3 дипомноїроботи у вигляді бізнес-плану

1 етап.

1. Розрахувати мінімум 5 показників, що є індикаторами иконкурентоспроможності підприємства.

Наприклад:

1) показник співвідношення чистого прибутку на 1 од. доходів, перерахованих в державний бюджет та в інші установи (ДЧП) та кількості авансованих ресурсів на одну одиницю використаних ресурсів (АР/ВР)

ДЧП =	Чистий прибуток .
	Податки та інші відрахування з валового прибутку

АР/ВР =	Ресурси авансові .
	Ресурси використані

2) співвідношення чистого продукту та вартості робочих місць (ЧП/ВМР)

ЧП/ВМР =	Чистий прибуток .
	Середньорічна вартість основних кількість фондів робочих місць

3) співвідношення балансового прибутку підприємства та прибуткової ємності ринку даного товару (БП/ПЄР)

БП/ПЕР =	Балансовий прибуток .	=	Балансовий прибуток .
	Прибуткова ємність ринку		Обсяг продажу – видатки товару

4) співвідношення валового доходу підприємства на 1 робітника та аналогічного показника підприємства - конкурента -

ВД ср.підпр./ВД ср.конкур. (ВД ср.підпр/ВД ср.конкур.)	=	Валовий доход (кількість робітників) .		max
		Валовий доход/кількість робітників на підприємстві-конкуренті

5) співвідношення між часом для виготовлення отриманого валового доходу підприємства і часом для його зростання в 2 рази.

tВВД/tВВД в 2 рази	=	Час для виготовлення валового доходу .		max
		Час для зростання валового доходу в 2 рази

Всі ці показники порівнюються з аналогічними показниками, у конкурентів.

2 етап.

Скласти матрицю конкурентоспроможності підприємства за рівнями конкурентоспроможності.

Матриця конкурентоспроможності підприємства

індикатори	ДУП/АР/ВР		ЧП/ВРМ		ЧП/ВРМ		БП/ПЕР		tВВД/tВВД 2 рази
рівні конкурентоспро можності
	Відносні одиниці	бали	Відносні одиниці	бали	Відносні одиниці	бали	Відносні одиниці	бали	Відносні одиниці	бали
1. Світове лідерство.
2. Світовий стандарт.
3. Пороговий рівень.
4. Рівень основних конкурентів.
5. Підприємство.

Вищий рівень індикатора приймається за 100% або 100 балів. Матриця дозволяє зробити розрахунки рівня конкурентоспроможності підприємства (РКП) за окремими індикаторами і за всіма показниками на основі формули:

РКП =	 показників в балах або відносних од. на підприємстві по кожному рівню .
	 показників в балах або по відносних одиницях по кожному рівню конкурентоспроможності

3 етап.

З'ясувати резерви та збитки підприємства.

Резервами є різниця між більш високими показниками та аналогічними показниками самого підприємства.

Збитками є різниця між пороговими показниками і підприємства.

4 етап

Зробити висновки - на якому рівні конкурентоспроможності знаходиться дане підприємство.

5 етап.

Подати аналіз резервів та збитків підприємства та зробити висновки по підвищенню рівня конкурентоспроможності підприємства на даному сегменті зовнішнього ринка.

Конкурентоспроможність підприємства визначається конкурентоспроможністю товару. Методику її визначення див.: Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия управлення. – М.: ИНФРА – М. 2001.

Додаток до розділу 4 дипломної роботи у вигляді бізнес-плану

Планування комплексу маркетингу включає розробку взаємоузгоджених програм:

Товарна програма.

• Обґрунтовується вибір варіанту пристосування товару й комунікацій до нормативних і соціально-культурних вимог зарубіжного ринку.

• Формується продуктово-асортиментна політика з урахуванням визначаючих факторів: пропозиції конкурентів, кількість сегментів споживачів, їх орієнтації в споживанні; державне регулювання номенклатури ввезення товарів.

• Розглядається можливість розробки торговельної марки чи використання відомої марки на основі ліцензійної угоди.

• Обґрунтовуються супровідні елементи програми: упаковка, сервісне та гарантійне обслуговування, утилізація.

Цінова програма. Враховується тип експортованої продукції й відповідно механізми утворення ціни (біржова торгівля, через аукціони, виставки). За даних умов відбувається пристосування цін до середньосвітових. При розробці цін на всі інші типи товару за основу береться загальна маркетингова стратегія. Якщо остання передбачає використання конкурентних переваг, що базуються на ціновому факторі, то будується відповідна цінова політика. її елементами є: знижки (надбавки), комерційні умови поставки, зокрема базис поставки, умови кредитування, вид каналу розподілу.

Збутова програма. Повинна сприяти досягненню таких цілей:

• максимізувати оборот та збільшити ринкову частку підприємства;

• мінімізувати збутові витрати1 підприємства;

• оптимізувати кількість збутових посередників;

• забезпечити контрольованість маркетингового плану;

• утворювати й підтримувати престиж обраного каналу збуту;

• здійснювати комунікативну політику.

Розглядається як процес розробки комплексу заходів щодо забезпечення ефективності взаємодії бізнес-партнерів, організації реклами, стимулювання збуту, зв'язків з громадкістю й персонального продажу.

Необхідно передбачити два види комунікації:

1. комунікації з приводу розробки, створення, вдосконалення товару;

2. комунікації з приводу просування товару залежно від фази його життєвого циклу (реклама, стимулювання збуту, паблік рілейшнз, спонсоринг, брендинг).

Маркетингові програми повинні бути взаємоузгодженими та підпорядкованими корпоративним стратегіям на зовнішньому ринку.

Додаток до розділу 5 дипломної роботи у вигляді бізнес-плану

Структура виробничого плану охоплює такі дані:

• обсяг виробництва і реалізації продукції на внутрішньому та зовнішньому ринках у кількісному та якісному вимірі (табл.1);

• загальна характеристика виробничо-технологічного процесу, в який інвестуються кошти;

• наявність сировини, матеріалів, їх основні постачальники;

• розрахунок чисельності працівників виробництва (або зміни кількості працюючих);

• оцінка прогнозних сумарних витрат на виробництво з їх розподілом на постійні та змінні;

• прогноз якісних параметрів продукції.

Таблиця 1

Прогнозовані річні обсяги випуску і реалізації продукції

на внутрішньому і зовнішньому ринках

Показники	Одиниця виміру	Роки			Відхилення до попереднього року
		200_	200_	200_
1. Річний обсяг виробництва у вартісному вимірі -усього, в т.ч. на експорт. 2. Річний обсяг реалізації продукції - усього, в т.ч. на експорт. 3. Випуск продукції у натуральному або умовно-натуральному вимірі (за основною номенклатурою) в т.ч. на експорт. 4. Виробнича потужність підприємства - усього, в т.ч. зорієнтована на експортні поставки. 5. Коефіцієнт використання виробничої потужності - всього,у т.ч. зорієнтованої на експорт.

У виробничому плані можливо також розглянути рівень сервісу, який підприємство зможе забезпечити споживачам товару (послуги).

Інформація про джерела постачання сировини та напівфабрикатів оформлюється у таблицю, де зазначаються основні умови для укладання угод з постачальником на окремі види сировини, продукції, напівфабрикатів, форма оплати, види поставок, методи завозу тощо (табл.2).

Таблиця 2

План постачання

№ з/п	Постачальник	Характеристика сировини, напівфабрикатів	Основні умови постачання
			види поставок	методи	форма оплати	інші умови

Розрахунок чисельності працівників зводиться до визначення явочної та спискової чисельності. Його рекомендується проводити за методикою, поданою в книзі: Агафонова Л.Г., Рога О.В. Підготовка бізнес-плану: Практикум. - К.: Т-во "Знання", КОО, 1999. - с.46-49.

План доходів і витрат підприємства потрібно представити по типу табл. 3.

Таблиця 3

Показники	Роки
	200_	200_	200_
Обсяг реалізації, натур. од. Середня ціна за одиницю, грош. од. Виручка від реалізації, тис. грош. од., у т.ч. ПДВ. Затрати на виробництво реалізованої продукції, тис. грош. од. Матеріальні витрати. Витрати на оплату праці. Відрахування на соціальні заходи. Амортизація основних засобів. Інші витрати. Прибуток від реалізації. Обов'язкові відрахування та платежі в бюджет. Чистий прибуток

Додаток до розділу 6 дипломної роботи у вигляді бізнес-плану

Фінансовий план складається за результатами прогнозу виробництва і збуту продукції. Під час його розробки повинні враховуватися:

• податкове середовище (перелік видів податків, податкові ставки і терміни справляння податків, тенденції змін);

• зміни курсу валют, за якими відбувається обґрунтування проекту;

• диференційована інфляційна характеристика середовища;

• дата початку і час реалізації проекту;

• горизонт розрахунку проекту.

Фінансовий план передбачає підготовку таких документів:

1. звіт про прибутки і збитки;

2. плановий баланс підприємства;

3. звіт про рух грошових коштів, який відображає формування доходів і витрат під час експлуатації проекту (зі щорічною та щоквартальною розбивкою), а також залишки коштів підприємства у динаміці від періоду до періоду.

Визначаються форми і методи фінансування з обов'язковими розрахунками за вибраною схемою фінансування та оцінкою наслідків її застосування. Наводиться графік порогу беззбитковості інвестиційного проекту.

Система показників ефективності інвестиційного проекту представлена такими групами показників:

а) фінансовими коефіцієнтами, які відображають прогнозований фінансовий стан підприємства, його платоспроможність (ліквідність) і оборотність коштів;

б) показниками ефективності інвестиційного проекту:

• чистою приведеною вартістю (NРV);

• індексом рентабельності інвестицій (РІ);

• внутрішньою нормою доходності (ІRR);

• строком окупності інвестицій (РР);

• коефіцієнтом ефективності інвестицій, або нормою прибутку (АRR).

При проведенні розрахунків у постійних гривневих цінах ставку дисконтування для умов України краще взяти на рівні депозитної банківської ставки для юридичних осіб (30-35%). Розрахунки у постійному доларовому виразі ґрунтуються на депозитній ставці по доларових вкладах (8-10%).

Під час розрахунків у поточних гривневих цінах слід застосовувати таку формулу визначення норми дисконту:

(6.1)

де і - ставка дисконтування, частки од.;

Нп - мінімально гарантована норма прибутковості в постійних цінах (депозитна банківська ставка для юридичних осіб), частки од.;

П - темп приросту інфляції, частки од.;

Рr - поправка на ризик, частки од.

Взаємозв'язок між темпами приросту інфляції, вираженої в гривневому і доларовому еквіваленті, визначається за допомогою таких формул:

(6.2)

або

(6.3)

де П_грн. - темп інфляції у гривневому виразі, частки од.;

П_$ - темп інфляції у доларовому еквіваленті, частки од.;

Т_$ - темп падіння (зростання) курсу гривні по відношенню до долара США, частки од. )оцінюється на рівні 0,5 - 1,5).

Норма (ставка) валютної прибутковості іноземних інвестицій у поточних цінах дорівнює:

(6.4)

де Н_$ - норма валютної прибутковості міжнародних інвестицій у поточних цінах, частки од.;

Н_грн. - норма гривневої прибутковості міжнародних інвестицій у поточних цінах, частки од.

Норма прибутковості іноземних інвестицій у постійних цінах (Нп) складає:

(6.5)

або

(6.6)

В країнах з перехідною економікою надбавка за ризик для міжнародних інвестиційних розрахунків в постійних цінах не повинна бути нижче за 13%, у поточних валютних (доларових цінах) - не менше 14%, у поточних гривневих цінах - не менше 16%.

Додаток до розділу 7 дипломної роботи у вигляді бізнес-плану

У цьому розділі бізнес - плану необхідно виявити основні типи ризиків, пов'язаних з реалізацією проекту, передбачити пов'язані з цими ризиками збитки і розробити заходи щодо їх зменшення (мінімізації). Слід передбачити до яких страхових установ варто звернутися, на які суми планувати страхові внески.

Особливу увагу потрібно приділити таким міжнародним інвестиційним ризикам як країнові, ринкові та валютні. Для аналізу інвестиційних ризиків можливо використати один з методів:

1. абсолютних та відносних мір ризику, зокрема:

рангу;

середнього лінійного та квадратичного відхилень, дисперсії;

коефіцієнту варіації;

1. еквівалента певності;

2. ставки дисконту з урахуванням ризику;

3. визначення стандартних відхилень розподілів ймовірностей грошових надходжень інвестиційних проектів тощо.

Оцінку ризику міжнародних інвестиційних проектів рекомендується проводити за методиками, викладеними у таких навчальних посібниках:

1. Бакаєв Л.О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посібник. - К.: КНЕУ, 200. -151с.

2. Вітлінський В.В., Верченкр П.І. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком/ Навч.-метод. посібник для самост. вивч. Дисц. -К.: КНЕУ, 2000. -292 с.

3. Риски в современном бизнесе/ П.Г.Грабовьш, С.Н.Петрова, С.И.Полтавцев и др.- М.: Изд-во "Аланс", 1994. - 200 с.

Додаток П

«ЗАТВЕРДЖУЮ»		Зав. кафедрою
Зав. кафедрою		міжнародної економіки
міжнародної економіки		П.П. Мазурок
___________________________		студента(ки) ____________ курсу
___________________________		факультету ___________________
(підпис, дата)		спеціальність ________ гр. ______
		_____________________________
		(П.І.Б.)

ЗАЯВА

Прошу дозволити виконання дипломної роботи на тему: ________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

_______________ _______ _____ _______________

(підпис студента) (дата)

Узгоджено:

Керівник дипломної роботи

__________________ _____________________

(підпис) (посада, прізвище)

__________________

(дата)