Определение типа финансовой ситуации

Показатель		Дата
		01.01.07	31.12.07
1.	Общая величина запасов и затрат	757906	634868
2.	Наличие собственных оборотных средств	-9861039	-13191872
3.	Функционирующий капитал	-3058526	-3118660
4.	Общая величина источников	+348146	+149441
5.	Излишек или недостаток собственных оборотных средств	–13576916	–16938942
6.	Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-2300620	-2483792
7.	Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	-409760	-485427
8.	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0,0,0	0,0,0

По результатам расчетов делаем вывод о недостатке собственных оборотных средств, функционирующего капитала, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

В 2007 году отмечалось кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости, результаты расчетов сведем в табл. 6 .

Таблица 6

Характеристика финансовой устойчивости

Коэффициент		Нормальное ограничение	Дата
			01.01.07	31.12.07
1.	Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	Не выше 1,5	2,43	2,68
2.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Более 0,1-0,5	2,96	3,60
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономности)	Более 0,4-0,6	0,23	0,23
4.	Коэффициент финансирования	Более 0,7-1,5	0,41	0,37
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	Более 0,6	0,50	0,57

На основании данных табл. 6 можно сделать вывод, что организация привлекает заемные средства выше норматива:

• На начало года 2,43 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;

• На конец года 2,68 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Таким образом, динамика финансовой устойчивости предприятия является отрицательной. В тоже время все оборотные активы финансируются за счет собственных источников. Об этом можно судить по показателю коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, который составлял: на начало года – 2,96; на конец года – 3,6, что говорит о положительной динамике.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Фирму нельзя назвать финансово-независимой, т.к. коэффициент автономии не соответствует принятому в большинстве стран уровню от 30% до 60%. В России критической точкой принято считать уровень 40%. В 2007 г. этот коэффициент стабильно оставался в 2 раза ниже нормы.

Анализ рентабельности производства продукции дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции.

Для анализа рентабельности производства составим табл. 7.

Таблица 7

Рентабельность производства продукции

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Значение показателей		Отклонение (+, -)
			01.01.07	31.12.07
1	Выручка от продаж	тыс. руб.	19040	21907	+2867
2	Себестоимость	тыс. руб.	16120	18883	+2763
3	Прибыль от продаж	тыс. руб.	2920	3024	+104
4	Рентабельность производства	%	18,12	16,02	-2,10

Из данных табл. 7 видно, что фактический уровень рентабельности производства на начало года выше рентабельности конца года на 2,1%. Это объясняется тем, что за 2007 г. произошло увеличение затрат на 1 рубль товарной продукции.

Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от оказания услуг за счет снижения себестоимости перевозок путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящих запасных частей на более дешевые.

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, а так же влияние факторов на изменение этого показателя (табл. 8).

Таблица 8

Рентабельность продаж

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Значение показателей		Отклонение (+, -)
			01.01.07	31.12.07
1	Выручка от реализации за вычетом НДС	тыс. руб.	19040	21907	+2867
2	Себестоимость услуг	тыс. руб.	16120	18883	-2763
3	Прибыль от продаж	тыс. руб.	2920	3024	+104
4	Рентабельность продаж	%	15,34	13,81	-1,53

Рентабельность продаж – это отношение суммы прибыли от продаж к объему оказанных услуг.

На основании данных табл.8 можно сделать вывод о том, что повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 1,53%.

Анализ платежеспособности базируется на расчете следующих показателей (табл. 9):

Таблица 9

Анализ платежеспособности

Коэффициенты		Нормальное ограничение	Дата
			01.01.07	31.12.07
1.	Общий показатель платежеспособности	1,0	0,27	0,25
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	Более 0,2-0,5	0,04	0,05
3.	Коэффициент «критической» оценки	0,7-0,8-1,0	0,34	0,38
4.	Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0-3,5	0,66	0,70
5.	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение в динамике	0,93	1,08
6.	Доля оборотных средств в активах	Более 0,5	0,19	0,16
7.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Более 0,1	-2,04	-2,70

По результатам расчетов данная организация абсолютно неплатежеспособна, нет достаточных собственных средств для погашения текущей задолженности, коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Основные показатели рассмотрены в табл. 10.

Таблица 10

Характеристика деловой активности

Показатели		Дата
		01.01.07	31.12.07
1.	Ресурсоотдача, об.	0,83	0,80
2.	Коэффициент отдачи НА, об.	26153,62	29170,03
3.	Фондоотдача, об.	1,27	1,18
4.	Коэффициент отдачи собственного капитала, об.	1,84	2,01
5.	Оборачиваемость материальных средств, дн.	13,28	11,74
6.	Оборачиваемость денежных средств, дн.	7,49	5,37
7.	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, об.	8,86	9,18
8.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	5,26	5,89
	Срок погашения, дн.:
9.	- дебиторской задолженности	38,29	36,71
10.	- кредиторской задолженности	68,39	61,03

Анализируя данные табл. 10, можно сделать следующие выводы:

• ресурсоотдача уменьшилась с 0,83 об. до 0,80 об;

• коэффициент фондоотдачи имеет тенденцию к уменьшению с 1,27 до 1,18, что свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств организации;

• коэффициент отдачи собственного капитала имеет тенденцию к увеличению с 1,84 до 2,01, что свидетельствует о повышении скорости оборота собственного капитала;

• коэффициент оборачиваемости материальных средств сократился с 13,28 дн. до 11,44 дн., что свидетельствует о более эффективной работе службы снабжения материально-производственными ресурсами;

• срок оборота денежных средств сократился с 7,49 дн. до 5,37 дн., что свидетельствует о более эффективной работе с заказчиками;

• коэффициент оборачиваемости средств в расчетах изменялся на протяжении года незначительно;

• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,63 оборота (с 5,26 об. до 5,89 об.), что свидетельствует о расширении коммерческого кредита Фирмы;

• срок погашения дебиторской задолженности сократился – это свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием и более своевременном взыскании задолженности;

Наблюдаемое уменьшение коэффициентов оборачиваемости в отчетном году является отрицательной тенденцией, означающей общее снижение деловой активности предприятия.

Далее определим балльную оценку финансового состояния предприятия, результаты сведем в табл. 11.

Таблица 11

Классификация финансового состояния

Коэффициент		Год
		01.01.07 г.		31.12.07 г.
		Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,7	0,05	0,9
2.	Коэффициент критической оценки	0,34	1,6	0,38	1,8
3.	Коэффициент текущей ликвидности	0,66	0,5	0,70	0,5
4.	Доля оборотных средств в активах	0,19	0,5	0,16	0,4
5.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	2,96	12,5	3,60	12,5
6.	Коэффициент капитализации	2,43	0,2	2,68	0,2
7.	Коэффициент финансовой независимости	0,23	0,3	0,23	0,3
8.	Коэффициент финансовой устойчивости	0,50	2	0,57	2
	Итого баллов		18,3		18,6
	Класс	4-й класс		4-й класс

По сумме баллов организация принадлежит к 4-му классу. Во взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск. Также налицо неудовлетворительная структура капитала, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.