Государственные ценные бумаги

Эмиссия облигаций производится в целях привлечения временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, в том числе иностранных (далее – инвесторы), для финансирования дефицита республиканского бюджета, а также погашения обязательств Республики Беларусь по ранее осуществленным выпускам государственных эмиссионных ценных бумаг

Участниками рынка государственных ценных бумаг в Республике Беларусь являются:

Министерство финансов Республики Беларусь - эмитент, выступающий от имени Правительства Республики Беларусь. Министерство финансов разрабатывает предложения, определяет условия выпуска, размещения, обращения, погашения и обслуживания государственных долговых обязательств, формирующих как внутренний, так и внешний государственный долг. 

Национальный банк Республики Беларусь - финансовый агент Правительства по размещению, обслуживанию и погашению выпусков государственных ценных бумаг; осуществляет сделки по их купле-продаже на вторичном рынке ценных бумаг, выполняет функции центрального депозитария и осуществляет контроль за учетом находящихся в обращении государственных облигаций. 

Инвесторы - профессиональные участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, в том числе и иностранные.

Государственные краткосрочные облигации и государственные долгосрочные облигации могут выпускаться с дисконтным и процентным доходами. Облигации с дисконтным доходом размещаются по стоимости ниже номинальной. Владельцам при погашении облигаций эмитент выплачивает их номинальную стоимость. ГДО и ГКО с процентным доходом размещаются по номинальной стоимости или выше её. Процентный доход выплачивается в течение срока обращения облигаций или при их погашении.

ГДО и ГДК могут размещаться:

1) на аукционе, проводимом Министерством финансов через ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». В качестве участников данных аукционов выступают профессиональные участники рынка ценных бумаг – члены Секции фондового рынка ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».

2) на основании договора купли-продажи облигаций, заключаемого юридическим лицом с Министерством финансов.

3) на вторичном рынке ценных бумаг через участников торгов государственными ценными бумагами, в качестве которых выступают члены Секции фондового рынка ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

4) на аукционе, проводимом Национальным банком Республики Беларусь.5) банками, осуществляющими продажу государственных облигаций по договору с Министерством финансов.

Эмиссия государственных ценных бумаг направлена на решение следующих задач: • покрытие дефицита государственного бюджета; • покрытие кассовых разрывов в бюджете; • привлечение денежных ресурсов для осущеcтвления крупных проектов; • привлечение средств для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам.

Структура обращающихся на бирже государственных ценных бумаг на 01.01.2012

На данный момент минфин выпускает только ГДО с % доходом. Минфин отказался своевременно гасить свои высокодоходные ГКО, предложив реструктуризировать их в ГДО.

Лидеры вторичного рынка ГЦБ МФ РБ, номинированных в белорусских рублях, февраль 2013. Наибольшее количество операций по обороту совершили Белсвиссбанк, Приорбанк и Белинвестбанк. Наибольшее количество сделок совершили Приорбанк, Белсвиссбанк и Белинвестбанк.

Инвестиционная структура операций на рынке ГЦБ в 2011 году. Операции, проводимые участниками от своего имени и за свой счёт 84,7,Операции, проводимые участниками от своего имени и за счёт клиентов 15,3, в т.ч. резидентов 13,64, нерезидентов 1,67

Динамика количества сделок на рынке ГЦБ в 2010-2011 гг., шт. Голубым 2010, синим 2011. Наибольшее количество сделок в 2010 году было совершено в феврале и их объём составил 1047. А в 2011 году наибольшее количество сделок было совершено в декабре – 1608 сделок.

Сводные итоги биржевых торгов ГЦБ, номинированных в белорусских рублях в феврале 2013 г.

В феврале 2013 года сделки по облигациям с дисконтным доходом не заключались.

Сделки «до погашения» с ПГДО составили 2 939 820 облигаций или 522 169 258 640 белорусских рублей.

Сделки «до погашения» - это сделки купли-продажи государственных облигаций на срок до момента погашения данного выпуска непосредственно у эмитента. То есть продавец не несет обязательства по погашению облигаций перед покупателем. Сделки «до погашения» можно порекомендовать предпринимателям, имеющим возможность вкладывать деньги на длительный срок.

Сделки РЕПО с ПГДО были осуществлены в размере 727 430 облигаций или 280 746 721 328 белорусских рублей.