Брокерская деятельность
Брокерская деятельность - посреднические операции по заключению сделки между покупателями и продавцами товаров, услуг, ценных бумаг, валюты и других ценностей на фондовых и товарных биржах либо купля, продажа, обмен данных ценностей на бирже.
Заключение брокерского договора на существенный период обычно подразумевает предоставление клиентом обязательной информации о себе: адрес, данные о финансовом положении, инвестиционные цели на рынке, предоставляемые гарантии и т.д.
Заключение брокерского договора обязательно сопровождается открытием необходимых для совершения операций на рынке ценных бумаг счетов клиента.
Функции брокера
1. Предоставление клиентам информации о состоянии рынка и принимаемых рисках.
2. Прием и исполнение торговых поручений в порядке их поступления и на наилучших условиях в интересах клиентов.
3. Ведение счетов клиентов, формирование отчетности.
4. Предоставление клиентам в заем денежных средств и/или ценных бумаг под оговоренное обеспечение для совершения маржинальных сделок.
5. Консультирование по вопросам инвестирования.
Брокерская деятельность осуществляется на основе договора.
Виды договоров:
-договор поручения;
-договор комиссии;
-договор агентирования.
Таблица5 - Содержание договора
договор поручения |
договор комиссии |
договор агентирования |
брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счет определенные юридические действия, прежде всего, куплю-продажу ценных бумаг |
брокер обязуется по поручению клиента совершить от своего имени и за счет клиента определенные юридические действия, прежде всего, куплю-продажу ценных бумаг |
брокер обязуется за вознаграждение совершить по поручению клиента юридические действия от своего имени, но за счет клиента, или от имени клиента и за счет клиента |
Исходя из данной таблицы следует пояснить договор агентирования.
1) если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится клиент, а сам договор агентирования уподобляется договору поручения;
2) если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится сам брокер, а договор агентирования уподобляется договору комиссии.
Таким образом, договор агентирования представляет собой комбинацию в одном договоре сразу двух договоров — поручения и комиссии, в зависимости от характера взаимоотношений между брокером и клиентом на него распространяются нормы то первого, то второго вида договора.
Поэтому далее мы рассмотрим 2 договора: поручения и комиссии.
Брокер на основании договора поручения оказывает клиенту услуги по покупке ценных бумаг. Найдя на рынке бумаги, которые нужны клиенту, брокер от имени клиента заключает договор с владельцем ценных бумаг, который поставляет ценные бумаги, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. За свои услуги брокер получает вознаграждение. Если клиент дает поручение продать ценные бумаги, то сделка совершается по такой же схеме. Только клиент поставляет ценные бумаги покупателю, а последний осуществляет их оплату.
В соответствии с договором комиссии клиент перечисляет брокеру денежные средства на покупку ценных бумаг в полном объеме или частично согласно условиям договора. Брокер обязан вести раздельный учет собственных средств и привлеченных ресурсов. Поэтому денежные средства клиентов брокеры учитывают на специальных счетах. Брокер от своего имени заключает договор купли-продажи с продавцом, который поставляет ценные бумаги, и брокер за счет средств клиента производит их оплату. Купленные ценные бумаги брокер принимает на счет “депо”, где учитываются бумаги, приобретенные за счет средств клиентов.
Главное отличие этих договоров: обязанности сторон. По договору поручения все риски по исполнению сделки лежат на участниках данной операции, т.е. на продавце и покупателе. По договору комиссии соответственно на брокера.
Брокерская компания, оказывающая профессиональные услуги на рынке ценных бумаг, является коммерческой организацией, обычно в форме ООО или АО.
Чем крупнее брокерская компания, тем сложнее и многочисленнее ее организационная структура. Количество служащих в ней может колебаться от нескольких человек до нескольких сотен и тысяч сотрудников.