1.4 Понятие рентабельности, методы расчёта

     Сумма прибыли не показывает уровень эффективности  работы предприятия, поэтому используют ее относительный показатель, который  выражается в процентах и называется рентабельностью.

     Показатели  рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

     Предприятие рентабельно, если суммы выручки  от реализации продукции достаточны не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

     Рентабельность  может исчисляться по-разному. На протяжении последних 25 лет широко применялся показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к сумме производственных фондов (основных производственных фондов и материальных оборотных средств).

     Учитывая, что данный показатель в прежних  условиях хозяйствования был плановым, предполагалось, что он должен был воздействовать на увеличение выпуска продукции с наименьшей суммой производственных фондов, т.е. стимулировать улучшение использования последних.

     Данный  показатель рентабельности исчисляется  по формуле: 

                          П

       Р = ---------------------------- * 100 %,

                   ОФ + НОС 

     где Р - уровень рентабельности производства, %;

     П - сумма валовой прибыли, руб.;

     ОФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб;

     НОС - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств (материальных оборотных средств), руб.

     Кроме рентабельности производства в процессе исследования предпринимательской деятельности предприятий широко используется показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости этой продукции.

    

     Показатели  рентабельности можно объединить в  следующие группы:

1. Показатели рентабельности капитала (активов).

2. Показатели рентабельности продукции.

3. Показатели, на основе потоков наличных денежных средств.

     Первая  группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли  к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными  являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства +долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

     Несовпадение  уровней рентабельности по этим показателям  характеризует степень использования  предприятием финансовых рычагов для  повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

     Вторая  группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий.

     Третья  группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и  второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

     Данные  показатели дают представление о  степени возможности предприятия  расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного притока. Концепция рентабельности, исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.

     Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2. показатели, характеризующие рентабельность оборота;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

     Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость издержек) (Rз) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) к сумме затрат по реализованной продукции (3рп): 

       

   

     Рентабельность  оборота (коммерческая маржа) (Rоб) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции: 

       

     Рентабельность (доходность) капитала исчисляется  отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (RKL) или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.: 

       

     Уровень рентабельности производственной деятельности, исчисленный в целом по предприятию, зависит от 3-х основных факторов первого порядка:

     изменения структуры продаж;

     уровня  себестоимости реализованной продукции;

     средних цен реализации.

     Формула этого показателя имеет вид: 

       

     Исходя  из всего вышеперечисленного, подытожим. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж и наоборот. 

     Учитывая, что прибыль связана как с  себестоимостью изделия, так и с  ценой, по которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам.

     Рентабельность  продукции в двух ее разновидностях исчисляется по формулам: 

       П П

       Р = ----------- * 100 % и Р = ------------ * 100 %,

       Сп Цп 

     где Р - рентабельность продукции, %;

     П - валовая прибыль предприятия, руб.;

     Сп - полная себестоимость реализованной  продукции, руб.;

     Цп - объем реализованной продукции  в соответствующих ценах ( за минусом  НДС и акцизов), руб.

     Факторы роста любого показателя рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов. Это прежде всего:

           совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

            повышение эффективности  использования ресурсов предприятиями  на основе стабилизации взаимных  расчетов и системы расчетно-платежных  отношений; индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

     Важным  фактором роста рентабельности в  нынешних условиях является работа предприятий  по ресурсосбережению, что ведет  к снижению себестоимости, а следовательно, - росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов.

     Снижение  себестоимости должно стать главным  условием роста прибыльности и рентабельности производства.