44.Анализ факторов формирования показателей прибыли.

В факторном анализе используются следующие показатели прибыли:

1. маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и пря­мыми производственными затратами по реализованной продук­ции);

2. прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность меж­ду суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами от­четного периода);

3. общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибылъ) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и ин­вестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;

4. чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряже­нии предприятия после уплаты процентов, налогов, экономиче­ских санкций и прочих обязательных отчислений;

5. капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, ко­торая направляется на финансирование прироста активов;

6. потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на вы­плату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные про­граммы.

45.Анализ финансовых и инвестиционных доходов и расходов.

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, до­ходы от участия в других организациях, доходы от реализации ос­новных средств и иных активов и т.п.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигаци­ям, акциям, за предоставление организации в пользование денеж­ных средств (кредитов, займов).

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяй­ствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих бан­ков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и ком­мерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается дина­мика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или сниже­ния.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертифи­катов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг.

46.Анализ распределения и использования прибыли. Резервы роста прибыли.

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала, в реновационный фонд и другие цели.

В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению прибыли.

Анализ формирования фондов должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась их величина.

Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Ki).

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 12.3).

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объ­ема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фак­тическую прибыль в расчете на единицу продукции соответству­ющего вида:

Р↑Пvрп = Р↑VРПi*Пiф.ед.