Глава 2. Особенности структуры и проблемы формирования финансовых ресурсов в деятельности субъектов малого предпринимательства в России

2.1. Анализ финансовых источников деятельности субъектов малого предпринимательства в современных условиях

Проведенный анализ состояния инфраструктуры поддержки малого инновационного бизнеса показал, что в стране существует достаточно развитая инфраструктурная сеть, включающая в себя: агентства, фонды поддержки, бизнес инкубаторы и технопарки, ИТЦ и другие составляющие.

Однако существует неоднородность распределения и доступности элементов инфраструктуры по регионам.

Наибольшая плотность инфраструктуры характерна для Ростовской и Волгоградской области, а также для Краснодарского края. В большинстве субъектов ЮФО созданы центры поддержки предпринимательства. Во всех регионах функционируют фонды поддержки предпринимательства, технопарки и бизнес-инкубаторы. В Краснодарском крае, Астраханской и Ростовской области действуют представительства ФСР МП НТС, Гарантийные фонды поддержки малого бизнеса.

Во всех регионах действуют и оказывают поддержку бизнесу общественные организации, такие как: Координационный совет промышленников и предпринимателей ЮФО, ООО ОПОРА РОССИИ, торгово-промышленные палаты субъектов и муниципальных образований.

В то же время, регионам ЮФО следует создавать и совершенствовать существующие институты развития, такие как гарантийные и венчурные фонды. Объем фондов региональных институтов развития составляет около 1477, 7 млн рублей в Краснодарском Крае, 442,3 в Ростовской области. Отстающей от соседних регионов является Калмыкия, имеющая в распоряжении лишь 78,2 млн рублей.

В регионах-лидерах по привлечению инвестиций в инновационные проекты, фонды институтов развития занимают от 0,5 (в Красноярском крае) до 3,7 %( в Калужской области) от Валового Регионального продукта (ВРП). Для ускорения развития регионы должны увеличить данный показатель хотя бы до уровня среднероссийского (3%).¹⁹

Далее рассмотрим подробнее проблемы инновационной активности и механизмов поддержки малых предприятий на примере Ростовской области.

Вторичное исследование будет проводиться по данным комплексного социологического мониторинга по вопросу оценки инновационного потенциала предпринимательского сектора Ростовской области, проведенного по заказу Министерства экономики, торговли, международных и внешнеэкономических связей Ростовской области

Как уже было замечено ранее, наиболее значимой проблемой для развития малого инновационного предприятия обследуемая группа назвала нехватку финансирования, как внешнего, так и ограниченность собственных средств. В связи с такой значимостью данного фактора, целесообразно было проанализировать состояние и структуру используемых источников средств для инновационной деятельности.

Согласно данным исследования, около 65 % компаний вкладывают в развитие средства из личного бюджета, около четверти субъектов малого инновационного бизнеса привлекают для своей деятельности механизмы кредитования. Около 12% предприятий получают гранты, 9% инноваторов привлекают частных инвесторов для финансирования в свой проект. (рис.9)

Число пользующихся ресурсами венчурных фондов и иностранных финансовых институтов незначительно, что означает недостаточный уровень развитости или доверия со стороны бизнеса к данным формам финансирования.

Рисунок 9. Структура фактических источников средств для МИП (в %) (2014 г.)

Сравнивая фактические и наиболее предпочитаемые источники финансирования инновационной деятельности субъектов малого предпринимательства, можно выделить следующие тенденции: большая часть обследуемых предприятий предпочла бы получать деньги из бюджета (около 62 % предприятий) и только 36% предприятий желают вкладывать собственные средства, хотя, на самом деле, более 65 % бывают вынуждены вкладывать личные средства.

Вопросы финансирования малых инновационных предприятий во многом зависят от степени их интеграции, сотрудничества с различными элементами инновационной инфраструктуры. Так, более половины предприятий, участвую6щих в инновационной деятельности, сотрудничает с вузами (около 53,7 %). Незначительное число сотрудничает с иностранными финансовыми структурами и венчурными фондами.

Однако, следует заметить, что малые инновационные предприятия, согласно опросам, выражают стремление к иному распределению форм сотрудничества. В частности, среди предпочитаемых форм сотрудничества они выделяют : сотрудничество с венчурными фондами и участие в разного рода программах и проектов инновационного развития. (Рис. 10)

Рисунок 10. Реализуемые и предпочитаемые формы сотрудничества малых инновационных предприятий (2014 г.)

Стремление расширить список форм сотрудничества — довольно позитивная тенденция, однако одновременно выявляется желание сократить сотрудничество с вузами, что может снизить общий уровень инновационной активности в регионе.

Активность инновационной деятельности зачастую зависит от результатов, полученных предприятиями вследствие разработки и внедренения новшества.

Так, в результате реализованных проектов около 59% предприятий увеличили свою прибыль, 44%- повысили качество своего продукта, такое же количество расширило рынки сбыта и 36 % компаний-респондентов увеличили объемы продаж.

Все предприятия, участвовавшие в выборке, планировали улучшить в результате деятельности все показатели, кроме качества товара. Основные ожидания связаны с ростом прибыли и объема продаж. Недооценивание необходимости совершенствования продукта, обновления производственных мощностей, профессиональной переподготовки персонала могут существенно повлиять на уровень инновационной активности предприятия в будущем.

С целью определения направлений реформирования и совершенствования мер государственной поддержки инновационной активности малых предприятий, необходимо детализировать проблемы, с которыми сталкивается бизнес при осуществлении инновационной деятельности, а также проблем, связанных с пользованием возможностями, предоставляемыми государством.

К внешним причинам, препятствующим успешному развитию инновационных предприятий и процесса, большинство предприятий отнесли причины финансового характера (рис.11):

1. слабые налоговые льготы — 3,97 взвешенных балла

2. недостаточная прямая финансовая поддержка — 3,94

3. в ысокие административные барьеры и коррупция — 3,79

Рисунок 11. Средневзвешенная балльная оценка причин, препятствующих инновационной деятельности

Обобщая приведенные данные о барьерах развития, необходимо заметить, что и в Ростовской области, как и в целом в России,наибольшая роль в торможении уровня инновационной активности отдается проблеме недостатка финансирования, что делает актуальной оптимизацию финансовых и налоговых механизмов регулирования деятельности малых предприятий в регионе. Ниже представлены мнения субъектов малого бизнес об ожидаемых от региональных властей и элементов инфраструктуры видах поддержки (рисунок 12).

Рисунок 12. Механизмы поддержки, ожидаемые малыми инновационными предприятиями от региональных властей и элементов инфраструктуры

Наибольшую востребованность от субъектов малого инновационного бизнеса получили такие виды поддержки, как налоговые льготы и разнообразные субсидии, что подтверждает значимость и масштаб проблемы нехватки финансирования. Менее всего предприятия ощущают потребность в помощи с подбором персонала и проведением НИОКР.

Опираясь на результаты статистического анализа, можно отметить широкий спектр оказываемых услуг объектами инфраструктуры региона (рисунок 13).

В большей мере инфраструктурные организации представляют следующие направления поддержки:

- консультирование

- разработка и экспертиза бизнес-планов

- содействие в получении кредитов

В числе наименее распространенных услуг в Ростовской области можно отметить:

- поиск потенциальных покупателей

- налаживание связей между инноваторами

- предоставление специализированного оборудования

Р исунок 13. Ранжирование видов услуг, предоставляемых элементами инновационной инфраструктуры на территории Ростовской области малым предприятиям

Таким образом, инновационная среда Ростовской области характеризуется недостаточной развитостью в сферах маркетинга, информационных технологиях поддержки, венчурного инвестирования.

Объекты инфраструктуры в большей мере ориентированы на субъекты малого инновационного бизнеса, производящего продуктовые и процессные инновации. Гораздо ниже уровень оказания поддержки в области организационных и маркетинговых инноваций, что в принципе совпадает со структурой спроса на определенные виды помощи со стороны предприятий региона.

Что касается предоставления помощи инновационным проектам в зависимости от стадии развития этих предприятий, можно сказать, что, согласно опросу, содействие объектов инфраструктуры отстает от потребностей, и на многих этапах инновационной деятельности ( например, зарождении идеи,сертификации, патентовании и др.) предприятия не получают должной поддержки. Больший упор в поддержке делается на следующие стадии:

- разработка продукта (52% опрошенных порганизаций инфраструктуры)

- создание опытного образца (48 % опрошенных объектов)

- производственные испытания (48 %)

Необходимо отметить, что заявленные 11 % предприятий осуществляют деятельность по продаже патентов, но не имею возможности получить консультационною помощь от объектов инфраструктуры.

Исследование современной ориентации сложившейся инфраструктуры поддержки МИП, по видам осуществляемых инноваций, этапам предоставления помощи и т.п. должно быть использовано при разработке региональной инновационной политике по обеспечению государственной поддержки малых предприятий.

Также значимым исследованием для формирования эффективной для региона инновационной политики поддержки является выявление основных помех осуществления поддержки малых инновационных предприятий.

Так, согласно средневзвешенным балльным оценкам барьеров, экспертами и малыми предприятиями, высокой оценке соответствуют следующие факторы:

- Высокий риск - 4,22 баллла по оценке объектов инфраструктуры, 3,83 — оценка предприятий)

- Отсутствие информации о возможностях (3,47 и 3,27)

- Незнание о формах сотрудничества (3,59 и 3,17)

Следует заметить, что не все факторы были одинаково оценены двумя группами, так неоднородность в оценке выявлена по фактору отсутствие информации у ученых (3,4 и 2,64 балла). Можно сделать вывод, что бизнес не идет на контакт с научными учреждениями в связи с недоверием к их знанием потребностей рынка и бизнеса.

Обобщая проведенные исследования, можно сказать, что основными сковывающими факторами для фирм и организаций, предоставляющих поддержку, являются финансовые проблемы и недостаточный уровень информированности соответственно для каждой из групп.

Критерии отнесения хозяйствующих субъектов к различным категориям

субъектов малого и среднего предпринимательства

Категория	Занятость на предприятии	Оборот предприятия	<<Критерий независимости происхождения>>
Микро- предприятие	до 15 человек	до 60 млн. рублей	Доля участия в уставном (складочном) капитале не должна превышать 25% для хозяйствующих субъектов, не являющихся малыми и средними предприятиями, иностранных юридических лиц, Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, а также общественных и религиозных организаций.
Малое предприятие	от 16 до 100 человек	до 400 млн. рублей
Среднее предприятие	от 101 до 250 человек	до 1 млрд. рублей

Критерии отнесения хозяйствующих субъектов к субъектам малого и среднего предпринимательства установлены Федеральным законом от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».

В соответствии c указанными критериями по состоянию на 1 января 2014 г., по данным Росстата, основанным на выборочном наблюдении за секто-

ром малого и среднего предпринимательства, и ФНС России, в Российской Федерации зарегистрировано 5,6 млн. субъектов малого и среднего предпринимательства, на которых занято 25% от общей численности занятых в экономике.

Анализ основных показателей развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации позволяет сделать следующие выводы:

- Несмотря на относительно в ысокий в клад в обеспечение занятости населения, по другим показателям малое и среднее предпринимательство играет незначительную роль в экономических процессах.

На малый и средний бизнес приходится около 25% от общего объема оборота продукции и услуг, производимых предприятиями по стране. Д оля сектора малого и среднего предпринимательства в валовом внутреннем продукте в России находится на уровне 20-21%.

Вместе c тем уровень обеспеченности малых и средних предприятий основными средствами остаетсянизким.

Малые и средние компании владеют только 5-6% от общего объема основных средств и формируют около 6% от общего объема инвестиций в основной капитал.

Количество субъектов малого и среднего предпринимательства, средний размер субъектов малого

и среднего предпринимательства и доля малого и среднего предпринимательства в ВВП различных странна предприятии

Оборо

ТИсточники: KPMG, Росстат.

предприятия

«Критерий независимости

Более того, сравнение уровня развития малого и среднего предпринимательства в России c другими странами показывает заметное отставание по ряду показателей. Т ак, доля малого и среднего бизнеса в ВВП во многих зарубежных странах составляет более 50%.

Аналогичная ситуация наблюдается c долей занятого населения, приходящейся на сектор малого и среднего предпринимательства.

Среднее число работников у субъектов малого и среднего

предпринимательства в 2013-2015 годах (человек)

Категория	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Индивидуальные предприниматели	1,3	1,4	1,5
Микропредприятия	2,4	2,4	2,4
Малые предприятия	27,0	26,8	27,5
Средние предприятия	123,5	124,6	119,0
Всего	3,0	3,0	3,2

Источники: Росстат, ФНС России.

В России малый и средний бизнес обеспечивает лишь 25% постоянных рабочих мест, тогда как в развитых странах данный показатель колеблется от 35% до 80%.

Плотность малого и среднего бизнеса (количество субъектов малого и среднего предпринимательства на 1000 жителей) в России сопоставима c зарубежными показателями. О днако средний объем добавленной стоимости, производимой одним

субъектом малого и среднего предпринимательства, заметно уступает уровню развитых стран.

- М алое и среднее предпринимательство в России — это, в первую очередь, микробизнес.

Сектор малого и среднего предпринимательства в России представлен в основном индивидуальными предпринимателями (62,8% от общего количества субъектов малого и среднего предпринимательства) и микропредприятиями (32,7%).

Сопоставление среднего числа занятых c установленными законодательством Российской Федерации пороговыми значениями разделения на категории субъектов малого и среднего предпринимательства (до 15, до 100 и до 250 работников) подтверждает тезис о том, что малый бизнес в России — это скорее мелкий бизнес.

Т ак, в 2014 г.

среднее число работников на малом предприятии составило 27,5 человека, на микропредприятии —2,4 человека, на среднем предприятии — 119,0 че-

ловека. В сфере индивидуального предпринимательства в среднем занято 1,5 человека.

- Задача по р азвитию малого и среднего предпринимательства связана c перерас пределением трудовых р есурсов, занятых в государственном, частном и неформальном секторе экономики.

Совокупная среднесписочная численность занятых у субъектов малого и среднего предприни-

мательства составила в 2015 г. 17,8 млн. человек, из которых в сфере индивидуальной предпринимательской деятельности занято 5,4 млн. Человек (30,4%), на предприятиях — юридических лицах

занято 12,4 млн. человек (69,6%).__происхождения»

Динамика регистрации индивидуальных предпринимателев 2014-2015 годах (тыс. единиц)

Источник: ФНС России.

Распределение численности занятых в экономике по предприятиям

c различным количеством работников

Источник: Анализ вопросов и политики в области малого и среднего предпринимательства в России (ОЭСР, 2015).

Вместе c тем, анализируя структуру занятости в России, можно сделать

вывод о том, что занятость в большей степени обеспечивается средними и круп-ными предприятиями c численностью работников от 250 человек, тогда как множество небольших пред приятий c численностью работников менее 50 человек обеспечивает меньшую долю рабочих мест.

Динамика регистрации индивидуальных предпринимателей

в 2014-2015 годах (тыс. единиц)

Источник: ФНС России.

Распределение категорий субъектов малого и среднего

предпринимательства

в 2015 году по видам экономической деятельности

Источник: Росстат.

Распределение оборота (выручки) разных категорий субъектов малого и среднего

предпринимательства в 2015 году по видам экономической деятельности

Источник: Росстат.

- Роль малых предприятий заключается в создании комфортной среды для граждан, обеспечении занятости. Ср едние предприятия обеспечивают экономическое развитие.

Рассматривая отраслевую структуру сектора малого и среднего предпринимательства, следует отметить, что по мере роста размера компании ее спе-

циализация меняется в сторону более сложных видов деятельности.

Сектор малого предпринимательства, включающий в себя индивидуальных предпринимателей,а также микропредприятия и малые предприятия — юридические лица, сосредоточен в сферах торговли и предоставления услуг населению.

Средние предприятия в большей степени представлены в сферах c более высокой добавленной стоимостью — обрабатывающая промышленность, строительство, сельское хозяйство.

Значительная часть средних предприятий — это, как правило, высокопроизводительные, инновационные и эффективно управляемые компании.

Именно такие средние компании создают предпосылки для качественных прорывов в экономическом развитии, формируют вокруг себя среду

для развития малых предприятий, обеспечивая их рынком сбыта продукции и услуг.

Значимость среднего бизнеса для обеспечения экономического развития проявляется при анализе отраслевой структуры сектора малого и среднего предпринимательства.

Так, основная занятость на средних предприятиях приходится на сектор промышленного

производства (33,8%). М алые предприятия,микропредприятия, а также индивидуальные

предприниматели создают большее число рабочих мест в торговом секторе (24,2%, 38,4% и 56,5% соответственно).

Большая часть оборота всех категорий субъектов малого и среднего предпринимательства приходится на сектор торговли: от 41,8% оборота средних предприятий до 84,5% оборота у индивидуальных предпринимателей. В то же время около 28,4% оборота средних предприятий формируется в сфере промышленного производства.

Распределение инвестиций в основной капитал разных категорий субъектов малого и среднего предпринимательства по видам экономической деятельности

также свидетельствует о том, что средние предприятия демонстрируют более высокую инвестиционную активность в капиталоемких сферах. О сновной объем

инвестиций средних предприятий — юридических лиц приходится на сельскохозяйственный сектор и промышленный сектор, у малых и микропредприятий — юридических лиц — на строительный сектор и сектор предоставления услуг.

Анализ отраслевой структуры малого и среднего предпринимательства позволяет сделать еще один важный вывод.

В силу специализации на торговле и смежных операциях малые предприятия почти

не участвуют в инновационной деятельности, так как сфера торговли не предъявляет спроса на создание технологических инноваций. В этой связи видоизменение отраслевой структуры в сторону более технологически сложных видов деятельности окажет серьезное влияние на отмеченные ранее характеристики малого и среднего предпринимательства в России.__

- М алый и средний бизнес р азвивается на территории России неравномерно.

Распределение субъектов малого и среднего предпринимательства по р егионам харак теризуется достаточно в ысокой степенью концентрации.

Согласно статистическим данным, на 10 субъектов Российской Федерации c наибольшим количеством малых и средних предприятий — юридических лиц приходится около 46% от общего количества субъектов малого и среднего предпринимательства — юридических лиц.

В сегменте индивидуальных предпринимателей показатель концентрации составляет 37% для первых 10 регионов (приложение 1). К ак следствие, динамика сектора малого и среднего бизнеса в целом по стране фактически зависит от его состояния в регионах — лидерах.

В 2011-2014 гг. проводился целый ряд исследований условий развития предпринимательства

в России, результаты которых позволили систематизировать ключевые проблемы и факторы, ограничивающие развитие малого и среднего бизнеса.

В числе основных проблем и факторов предпринимательским и экспертным сообществом выделены следующие:

-Проблемы в нахождении рынков сбыта продукции.

Сложности c поиском потребителей продукции традиционно входят в число факторов, ограничивающих развитие малого и среднего предпринимательства.

Согласно результатам проводимых Росстатом ежеквартальных обследований малых предприятий, осуществляющих деятельность по добычеполезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, в среднем около 50% малых предприятий регулярно сталкивается c проблемой

«недостаточного спроса на внутреннем рынке».

При этом в IV квартале 2014 г. c учетом изменившейся экономической ситуации проблема спроса на продукцию малых и средних предприятий обострилась.

Около 59% опрошенных малых предприятий, осуществляющих деятельность в сфере обрабатывающих производств, охарактеризовали проблему со спросом на продукцию как наиболее значимый фактор, сдерживающий развитие производства.

- Нестабильность законодательства.

В период 2013-2014 гг. принят ряд регуляторных решений, вводящих дополнительные требования и повышающих финансовую нагрузку на малые и средние компании. Речь идет в первую очередь об изменениях в налоговой сфере (введение торгового сбора, отмена льготы по налогу на имущество для предпринимателей — плательщиков упрощенной системы налогообложения и системы налогообложения в виде единого налога на вмененный доход) и в сфере обязательных страховых платежей (увеличение фиксированного страхового

платежа для индивидуальных предпринимателей).

Кроме того, ежегодно на федеральном уровне принимается более 22 тысяч нормативных правовых актов. С реди них — колоссальное количество документов, затрагивающих вопросы ведения предпринимательской деятельности.

Разработка нормативных правовых актов стала способом решения основных проблем общественной жизни — принятие федерального закона, акта П равительства Российской Федерации или ведомственного нормативного правового акта, а зачастую и просто плана реализации тех или иных мер позиционируется в качестве определенного результата.

Такой объем регулирования приводит к «загромождению» законодательства, появлению слабо проработанных, противоречащих и несбалансированных решений и, как результат, создает крайне негативные последствия для государства и субъектов экономической деятельности.

Проблема нестабильности законодательства в совокупности c неопределенностью экономической ситуации заставляет предпринимателей сворачивать инвестиционные планы, уходить в теневой сектор.

Как показало исследование «Деловой климат в малых промышленных организациях России

во втором полугодии 2014 года и ожидания предпринимателей на первое полугодие 2015 года»,

проведенное Ц ентром конъюнктурных исследований И нститута статистических исследований

Отсутствие спроса на продукцию на внутреннем рынке как фактор, ограничивающий

развитие малых предприятий, осуществляющих деятельность в сфере обрабатывающих

производств (% от опрошенных)

Источник: Росстат.

Количество нормативных правовых актов,

принимаемых на федеральном уровне c 2003 по 2014 год (ед.)

Источник: Минэкономразвития России.

Осуществление инвестиционной деятельности малыми предприятиями

в промышленности во втором полугодии 2014 года (% от опрошенных)

и экономики знаний Н ационального исследовательского университета «Высшая школа экономики», во втором полугодии 2014 года 66% руководителей малых предприятий сообщили, что практически не осуществляли инвестиции. Т олько 9% от всех участников опроса отмечали, что инвестировали значительные средства в развитие.

Свидетельством последствий регулярного преодоления различных шоков, связанных c государственным регулированием, выступает отмечаемое в рамках указанного исследования снижение значений индекса предпринимательской уверенности (ИПУ), которое во втором полугодии 2014 года

характеризовалось отрицательной направленностью и составило -9% (для сравнения, соответствующее помесячное значение ИПУ за этот период для крупных и средних промышленных предприятий наблюдалось на отметке -4%).

- Высокие налоговые ставки.

В условиях действия кризисных явлений в экономике обострилась ситуация c восприятием предпринимателями существующего уровня налоговой нагрузки.

По результатам опроса, проведенного в январе 2015 г.

информационным агентством «РосБизнесКонсалтинг» (РБК), около 55% респондентов

(общий размер выборки — более 17 тыс. человек) отметили налоговую нагрузку как основное препятствие для развития бизнеса. Д ействительно, девальвация, рост процентных ставок и проблемы c ликвидностью негативно повлияли на себестоимость продукции и уровень рентабельности на малых и средних предприятиях. У плата налогов и иных обязательных платежей по действующим ставкам и соответственное изъятие этих средств из оборота c учетом ограниченного доступа к внешнему финансированию и затухающего спроса на продукцию еще больше сужает возможности для обеспечения устойчивого функционирования бизнеса.

- Высокие издержки, которые несет малый и средний бизнес в связи c необходимостью

прохождения административных процедур и нарушениями прав предпринимателей со стороны регулирующих органов.

Несмотря на предпринимаемые в последние годы меры, в первую очередь в рамках Н ациональной предпринимательской инициативы, следует кон-статировать, что для некоторых видов деятельности проблема высоких издержек, связанных c прохождением процедур государственного регулирования, сохраняется.

По данным последнего исследования «Предпринимательский климат в России: И ндекс ОПО РЫ», треть компаний считают административные барьеры настолько тяжелым бременем, что приспособиться к ним не получается.

О наличии проблемы также свидетельствуют данные доклада У полномоченного при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей по итогам 2014 года.

Т ак, по мнению 36% респондентов, опрошенных в рамках подготовки указанного доклада (размер выборки — 2041 компания), сложность административных процедур очень сильно сдерживает развитие их бизнеса.

- Недоступность финансирования.

С учетом текущей экономической ситуации проблемы, связанные c недостатком долгосрочных инвестиционных средств, высокой стоимостью финансовых ресурсов, жесткими требованиями к заемщикам, выходят для малых и средних компаний на первый план, что подтверждается данными упомянутого ранее опроса РБК. О коло 52% респондентов включили недоступность финансовых ресурсов, необходимых для ведения бизнеса,

в число наиболее существенных проблем.

Следует подчеркнуть, что наличие проблемы во многом является следствием общей ситуации

на финансовых рынках.

К редитные организации ограничены в своих возможностях в том числе из-за действующих ограничений для коммерческих банков по рискам со стороны Б анка России и увеличения ключевой ставки.

Предложения по дополнительным мерам поддержки, содержащиеся в настоящем докладе, подготовлены c учетом указанных факторов и направлены на снижение их негативного воздействия на сектор малого и среднего предпринимательства.