2.2 Анализ финансирования предприятия в 2014-2015 г.Г.

Проведем анализ финансирования деятельности ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2015 годах.

Источники формирования основного и оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управления капиталом. В процессе управления формированием капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств.

Таблица 3

Состав и структура имущества ООО « Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2015 годах

Средства предприятия	2014г.		2015г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы - всего	5164	33,8	6824	46,6	+1660	+12,8
1.1 НМА	-	-	-	-	-	-
1.2 Основные средства	5164	33,8	6824	46,6	1660	+12,8
2. Оборотные активы - всего	10096	66,2	7828	53,4	-2268	-12,8
2.1 Запасы	8244	54,0	5889	40,2	-2355	-13,8
2.2 НДС по приобретенным ценностям	76	0,5	67	0,5	-9	0
2.3 Дебиторская задолженность	1736	11,4	1802	12,3	66	0,9
2.5 Денежные средства	40	0,3	70	0,5	+30	+0,2
ИТОГО АКТИВОВ	15260	100,0	14652	100,0	-608	-

Таким образом, за 2015 год активы ООО « Стоматологическая клиника

доктора Узловенко» сократились на 608 тыс. руб., в том числе внеоборотные активы выросли на 1660 тыс. руб., а оборотные активы сократились на 2268 тыс. руб.

Наибольший вес в активах предприятия занимают оборотные активы: 54,0% - в 2014 году; 53,4% - в 2015 году.

Ведущую роль в составе источников финансирования имущества призван играть собственный капитал предприятия. Он должен обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Так собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Поэтому для любого предприятия важен точный анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капиталов.

В таблице 4 представлен анализ источников финансирования деятельности анализируемого предприятия за 2014-2015 годы.

Таблица 4

Состав и структура источников финансирования ООО « Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2015 годах

Источники финансирования	2014г.		2015г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Собственный капитал - всего	2455	16,1	2538	17,3	+83	+1,2
1.1 Уставный капитал	10	0,1	10	0,1	0	0
1.4 Нераспределенная прибыль	2445	16,0	2528	17,3	+83	+1,3
2. Заемный капитал - всего	12805	83,9	12114	82,7	-691	-1,2
2.1 Долгосрочный	137	0,9	10	0,1	-127	-0,8
2.1.1. Отложенные налоговые обязательства	137	0,9	10	0,1	-127	-0,8
2.2 Краткосрочный	12668	83,0	12104	82,6	-564	-0,4
2.2.1 Займы и кредиты	3836	25,1	4315	29,4	+479	+4,3
2.2.2 Кредиторская задолженность	8832	57,9	7789	53,2	-1043	-4,7
ИТОГО ПАССИВОВ	15260	100,0	14652	100,0	-608	-

Из таблицы 4 видно, что за 2015 год общая сумма источников финансирования деятельности сократилась на 608 тыс. руб., что обусловлено, прежде всего, уменьшением суммы заемного капитала на 691 тыс. руб. и ростом суммы собственного капитала на 83 тыс. руб.

Наибольшую долю в пассивах предприятия занимает заемный капитал: 83,9% - в 2014 году; 82,7% - в 2015 году.

Доля собственного капитала в общей сумме пассивного капитала выросла на 1,2%, доля заемного капитала увеличилась на ту же величину.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия).

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска (таблица 5).

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ООО « Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2016 годах

Показатели	Норматив	2015г.	2016г.	Изменение
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса	≥0,5	0,16	0,17	+0,01
Удельный вес заемного капитала	≤0,5	0,84	0,83	-0,01
Коэффициент текущей задолженности	0,67	0,83	0,83	0
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	≥0,5	0,17	0,17	0
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	≥0,5	0,19	0,17	-0,02
Коэффициент финансового левириджа	≤1,0	5,22	4,77	-0,45
Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,7	0,17	0,17	0
Коэффициент финансирования	≥1,0	0,19	0,21	+0,02
Коэффициент инвестирования	≥1,0	0,48	0,37	-0,11
Коэффициент маневренности СК	≥0,1	-1,10	-1,69	-0,59
Коэффициент постоянного актива	≤1,0	2,10	2,69	+0,59
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≤0,1	-3,11	-2,08	+1,03

По данным таблицы 5 видно, что за 2015 год доля собственного капитала имеет тенденцию к росту, она увеличилась на 1 процентный пункт. Коэффициент финансового левериджа снизился на 45 процентных пункта, что свидетельствует о том, что уменьшается финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного оказался незначительным по размеру. Если в 2014 году величина собственного капитала превышала заемный в 0,19 раза, то в 2015 году это превышение выросло до 0,21 раза. В составе заемного капитала находятся займы, кредиты и кредиторская задолженность. Все это привело к тому, что заемный капитал значительно превысил собственные средства.

Коэффициент инвестирования и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеют отрицательное значение, что следует оценить отрицательно.

Таким образом, ООО « Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в

2014-2015 годах не является финансово устойчивым предприятием.

Таблица 6

Показатели ликвидности ООО « Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2015 годах

Показатель	2014г.	2015г.	Изменения
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности	0,14	0,65	+0,51
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	0

ООО « Стоматологическая клиника доктора Узловенко» не является ликвидным и платежеспособным предприятием, т.к. оно не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов.

Оценку эффективности финансирования предприятия возможно оценить с помощью показателей прибыли и рентабельности организации.

Показатели прибыли отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе, отчетности о прибыли и убытках. Основную часть прибыли предприятия получают от основной деятельности, от реализации продукции, товаров и услуг. Прибыль от реализации образуется из выручки от продукции, работ и услуг за вычетом материальных и приравненных к ним затрат.

Таблица 7

Анализ состава и динамики прибыли от реализации ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2015 годах

Наименование показателя	2014г.	2015г.	Изменение
			тыс. руб.	%
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	67940	79810	+7717	+9,7
2. Себестоимость реализации, тыс. руб.	67294	79641	+7377	+9,3
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	646	169	+340	+201,2
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	0	0	0	0
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	0	0	0	0
6. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	646	169	+340	+201,2

По данным таблицы 7 в 2015 году в ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» произошло увеличение выручки от реализации на 11870

тыс. руб. или на 17,5%, себестоимость товаров увеличилась - на 12347 тыс. руб. или 18,3%, прибыль от реализации снизилась на 477 тыс. руб. или на 73,8%.

Рассмотрим показатели прибыли от прочей деятельности ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» в 2014-2015 годах

Таблица 8

Анализ состава и динамики прочих доходов и расходов в 2014-2015 годах

Наименование показателя	2014г.	2015г.	Изменение
			тыс. руб.	%
1. Проценты к получению, тыс. руб.	41	15	-26	-63,4
2. Проценты к уплате, тыс. руб.	158	2031	+1873	+1185,4
3. Прочие доходы, тыс. руб.	1767	2126	+359	+20,3
4. Прочие расходы, тыс. руб.	1702	143	-1559	-91,6
5. Прибыль (убыток) от прочей деятельности, тыс. руб.	-52	-33	-19	-36,5

По данным таблицы 8 видно, что в 2015 году у ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» убыток от прочей деятельности вырос на 19 тыс.

руб. или на 36,5%.

В процессе анализа необходимо изучить динамику чистой прибыли.

Таблица 9

Определение суммы чистой прибыли в 2014-2015 годах

Наименование показателя	2014г.	2015г.	Изменение
			тыс. руб.	%
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	594	136	-458	-77,1
2. Отложенные налоговые активы, тыс. руб.	0	0	0	0
3. Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.	137	10	-127	-92,7
4. Текущий налог на прибыль тыс. руб.	142	40	-102	-71,8
5. Чистая прибыль тыс. руб.	315	86	-229	-72,7

По данным таблицы 9 за 2015 год налогооблагаемая прибыль предприятия уменьшилась на 458 тыс. руб. или на 77,1%, а чистая прибыль

ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» снизилась на 229 тыс. руб. или 72,7%.

В таблице 10 представлен анализ использования чистой прибыли ООО

«Стоматологическая клиника доктора Узловенко».

Таблица 10

Анализ использования чистой прибыли ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко» 2014-2015 годах

Наименование показателя	2014г.	2015г.	Изменение
			тыс. руб.	%
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет, тыс. руб.	2468	2530	+62	+2,5
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	315	86	-229	-72,7
3. Прочие расходы, тыс. руб.	253	86	-167	-66,0
4. Остаток нераспределенной прибыли, тыс. руб.	2530	2530	0	0,0

По данным таблицы 11 в 2014 году использование чистой прибыли осуществлялось на прочие расходов в размере 253 тыс. руб. В 2015 году были произведены на прочие расходы в размере 86 тыс. руб.

Таким образом, структура капитала ООО «Стоматологическая клиника доктора Узловенко», сформированная в 2014-2015 годах, положительно влияет на финансовые результаты деятельности предприятия.