Тема 4. Международный опыт деятельности пенсионных фондов

Виды пенсионного обеспечения в странах мира:

- Распределительная – PAYG – «плати пока ходишь»

- Накопительная

Распределительная пенсионная система -ОЧРхСЗхСПВ=ОЧПхСП, где

ОЧР – общее число работающих (плательщиков пенсионных взносов),

СЗ – средняя зарплата (номинальная заработная плата),

СПВ – ставки пенсионных взносов,

ОЧП - общее количество пенсионеров,

СП – средняя пенсия

Этапы функционирования накопительной пенсионной системы:

1. Осуществление вложений в НПФ.

2. Инвестирование накопленных денежных средств.

3. Регулярная периодическая выплата пенсий.

Способы материального обеспечения пожилых людей

1. Продолжение работы

2. Внутрисемейное обеспечение

3. Получение пенсии от государства.

4. Ранее сделанные сбережения.

Пенсионнй реформы в странах мира:

1. повышение возраста выхода на пенсию

2. создание 2 обязательного накопительного плана путем:

3. постепенного ограничения государственного плана наряду с перераспределением взносов в пользу 2 обязательного накопительного плана (Казахстан, Венгрия, Латвия)

4. признания накопившихся платежей в рамках старой системы и обязательств по их выплате при одновременном создании совершенно новой системы (Чили, Латинская Америка)

Пенсионное обеспечение в США

- Частное пенсионное обеспечение

- НПФ создаются отдельными корпорациями

- НПФ – обладатели 1/5 всех финансовых активов страны

Для получение больше пенсии необходим непрерывный трудовой стаж (не менее 5 лет), за каждый отработанный дополнительно го - процент к пенсии

Пенсионное обеспечение в Западной Европе

- Распределительная система

- Накопительная система

Распределительная система дополняется дополнительными пенсиями (накопительные – Германия, Великобритания, Дания или распределительными – Франция, Греция, Швеция)

Пенсионное обеспечение в Сингапуре

- Все пенсионные накопления осуществляются через Центральный привиденциальный фонд (ЦПФ)

- Пенсионные взносы – 40% (по ½ работник и работодатель)

- Граждане имеют в ЦПФ 3 счета: обычный, медицинский, специальный

- Пенсионное обеспечение в Чили - Приватизация пенсионной системы - новая система имеет накопительный характер

- Каждый участник пенсионной системы имеет индивидуальный счет в НПФ

- Государство устранилось от участия в пенсионной системы, свой долг перед ними оно оформило в виде бонов признания - долгосрочных государственных облигаций

Основная литература: 1,2, 3,4,5,7

Дополнительная литература: 12,14,15, 16, 17

Тема 5. Инвестиции: экономическая сущность и виды. Основы инвестиционной деятельности.Термин «инвестиции» происходит от английского глагола to invest, что означает – вкладывать. Инвестиции – это вложения капитала с целью его последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

Как экономическая категория инвестиции характеризуют:

- вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);

- денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации инвестиционных проектов (застройчиками, подрядчиками, банками, государством и т.д.);

- контроль над движением денежных потоков (притоком и оттоком денежных средств), возникающих в процессе инвестиционной деятельности.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:

- для осуществления политики расширенного воспроизводства;

- для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

- для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- для охраны природной среды и решения многих других проблем.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиции необходимо их научно-обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. В бытность плановой экономики и на практике наибольшее распространение получила классификация инвестиций по следующим признакам:

- по признаку целевого назначения будущих объектов

- по формам воспроизводства основных фондов

- по направлению использования

- по объектам приложения инвестиции

- по признаку их влияния и контроля на фирму.

Инвестиционная деятельность - совокупность процессов вложения инвестиций и практических действий по их реализации.

Инвестиционная деятельность включает в себя

- Разработка идей - инвестиционной политики

- Анализ рынка капиталов и инвестиционных пространств

- Изучение потребности в ресурсах

- Обоснование инвестиционной программы

- Финансовое и материально-техническое обеспечение

- Оценка эффективности проекта

Виды инвестиционной деятельности

- Финансовое инвестирование

- Физическое инвестирование

- Интеллектуальное инвестирование

Объекты инвестиционной деятельности:- Вновь создаваемые и модернизированные фонды и оборотные средства во всех сферах национального хозяйства

- Ценные бумаги

- Целевые денежные вклады

- Научно-техническая продукция

- Другие объекты собственности

- Имущественные права

- Права на интеллектуальную собственность

Субъекты инвестиционной деятельности (инвесторы) -государство, национальные и иностранные физические и юридические лица.

Формы осуществления инвестиционной деятельности

- Создание юридического лица

- Приобретение имущества или имущественных прав (реальные или финансовые вложения)

Основная литература: 7,9,11,12,13,14,16,18,20

Дополнительная литература: 1,2,4,9,10,11