2.6. Финансовый анализ деятельности предприятия
Финансовое состояние предприятия оценивают с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. Источником информации для анализа служат формы бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс» (для бюджетных предприятий и лесхозов Ф №1 «Баланс исполнения сметы доходов и расходов»), форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Финансовая устойчивость или финансовая независимость предполагает такие финансовые условия, которые обеспечивают независимость предприятия от внешних источников финансирования и различных факторов внешнего воздействия. Предприятие должно иметь запас источников собственных средств, который характеризует запас финансовой прочности предприятия. Оно исходит из того, что его собственные средства превышают заемные.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими показателями.
Коэффициент финансовой независимости или удельный вес собственного капитала в его общей сумме. Коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского баланса отношением строк 490 - собственный капитал и 700 – сумма всего капитала предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала. Определяется как отношение строк 590 и 690 – заемный капитал к сумме всего капитала предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в активах или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному.
Рассчитанные значения соответствующих показателей представляются в виде таблицы (табл. 12).
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
Норма |
Значение |
||
200.. |
200.. |
200.. |
||
Коэффициент финансов независимости |
>0,6 |
|
|
|
Коэффициент финансов зависимости |
<0,4 |
|
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый риск) |
<1 |
|
|
|
Для проведения анализа значения коэффициентов за каждый период сравнивают с нормативным, затем выявляется динамика изменения показателя.
Анализ платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Все активы предприятия можно сгруппировать по степени ликвидности в 4 группы.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные вложения (стр. 250 и 260 форма №1).
Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (стр. 214, 215, 230, 240). Их ликвидность зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота и т.д.
Третья группа (А3) медленно реализуемые активы включает производственные запасы и незавершенное производство (стр. 211, 212, 213, 216).
Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство (стр. 190).
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов (оборотных средств), включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Такое перекрытие обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех своих текущих активов, кроме наличности. Нормативное значение коэффициента больше или равно 1-2. В нижеприведенных формулах указаны строки бухгалтерского баланса для расчетов соответствующих показателей.
(5)
Коэффициент срочной ликвидности - отношение абсолютно ликвидных средств и дебиторской задолженности к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение ≥ 0,8.
(6)
Коэффициент абсолютной ликвидности - определяется отношением абсолютно ликвидных средств (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем больше его величина, тем выше гарантия погашения долгов. Значение показателя на дату составления баланса должно быть не менее 0,2.
(7)
Расчет коэффициентов производится за три отчетных периода. Результаты расчетов сводятся в таблицу с выявлением отклонений и динамики.
В случае крайне низких показателей ликвидности целесообразно определить вероятность признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе возможно определить на основании аналитической группировки статей актива и пассива баланса.