Динамика коэффициента текущей ликвидности российских организаций [38]

Период (годы)	Значение коэффициента текущей ликвидности
2003 год	1,162
2004 год	1,131
2005 год	1,222
2006 год	1,237
2007 год	1,307
2008 год	1,292
2009 год	1,294

В среднем у российских организаций коэффициент текущей ликвидности не достигает оптимального значения, но превышает минимальное и его динамика в целом позитивна. При этом растет доля организаций, у которых этот коэффициент находится в пределах 1-2, как и доля организаций с оптимальным значением коэффициента (табл. 7.7).

Таблица 7.7

Группировка российских организаций по коэффициенту текущей ликвидности [38]

Период (годы)	Значение коэффициента текущей ликвидности
	0-1	1-2	Свыше 2
2003 год	52,1	26,9	21,0
2004 год	48,3	27,8	23,9
2005 год	45,9	28,7	25,4
2006 год	41,0	31,5	27,5
2007 год	37,1	33,2	29,7
2008 год	36,3	34,9	28,8
2009 год	35,7	33,7	30,6

Оценить платежные возможности организации в долгосрочной перспективе и её обеспеченность собственными средствами позволяет анализ ликвидности баланса. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда активы первых трех групп, сгруппированные по степени ликвидности, превышают соответствующие типы обязательств, сгруппированных по степени срочности оплаты, а собственные средства (постоянные пассивы) превышают по величине труднореализуемые активы. Такие пропорции свидетельствуют о способности оплатить в полном объеме и в срок все обязательств, и краткосрочные, и долгосрочные и одновременно говорят о наличии у неё собственных оборотных средств.

Итак, баланс признается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, когда имеют место следующие соотношения:

(7.27)

(7.28)

(7.29)

(7.30)

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным, что свидетельствует о нарушении платежеспособности предприятия в большей или меньшей степени.

При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:

(7.31)

(7.32)

Экономический смысл условий минимальной ликвидности баланса состоит в следующем. Для оплаты той или иной группы обязательств активов соответствующей ликвидности недостаточно, однако в целом имеющаяся сумма оборотных средств позволяет оплатить обязательства всех типов – и долгосрочные, и краткосрочные. При этом внеоборотные активы предприятия обеспечены собственными средствами, и часть его собственных средств находится в мобильной форме.

Это свидетельствует о принципиальной возможности организации рассчитаться с кредиторами (пусть и с определенными задержками платежей) и наличии у нее остатка собственных оборотных средств.

Если и эти условия не выполняются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие – неплатежеспособным.

Кроме проверки соблюдения условий ликвидности баланса, необходимо оценить платежный излишек (недостаток) по каждой группе активов и пассивов. Величину платежного излишка (недостатка) по первым трем группам рассчитывают как разность между активами и пассивами, по четвёртой группе – между пассивами и активами. Для характеристики не только абсолютной, но и относительной величины платежного недостатка его выражают в процентах от валюты баланса.

При абсолютной ликвидности баланса по всем группам наблюдается платежный излишек, в иных случаях по каким-то группам активов и пассивов выявляются платежные недостатки. Если в относительном выражении величина платежного излишка невелика (не более 5% от валюты баланса), можно считать, что по этой группе активов и обязательств соблюдается примерное равенство.

Данные о ликвидности баланса могут быть использованы для оценки риска потери платежеспособности, в ходе которой определяют выполнение условий ликвидности баланса и соотносят их со шкалой риска неплатежеспособности, причем для определения зоны риска неплатежеспособности устанавливают четыре типа ликвидности [28].

Таблица 7.8