Тема 7. Похідні цінні папери

Ключові питання:

1. Суть та основні види похідних цінних паперів (деривативів

2. Ф’ючерс. Коротка та довга позиції

3. Особливості опціонного контракту

4. Варант. Вартість варанту

Суть та основні види похідних цінних паперів (деривативів). Функції страхування та отримання спекулятивного прибутку.

Ф’ючерс. Коротка та довга позиції. Порядок укладання ф’ючерсної угоди. Маржа початкова та варіаційна. Оцінка результату ф’ючерсного контракту.

Особливості опціонного контракту. Взаємодія учасників опціонного контракту. Опціони пут і колл. Довга та коротка позиції з опціону. Види опціонних операцій. Прості та складні стратегії опціонного ринку. Відмінності опціонів і ф’ючерсів.

Варант. Вартість варанту. Мотиви випуску варіантів емітентом та його перевага для утримувача.

Контрольні питання для перевірки знань

1.Основні ознаки похідних цінних паперів.

2.Для чого використовуються похідні цінні папери?

3.Загальна схема укладення ф'ючерсного контракту.

4.Як повинні співвідноситися ціна ф'ючерсу та ціна спот, щоб угода була реалізована?

5.Опціон на покупку — це:

а)колл опціон;

б)пут опціон.

6.Проаналізуйте спільні риси та відмінності ф'ючерсу та опціону.

7. Визначення поняття "варант". Що спонукає емітента випускати, а інвестора — купувати цінні папери з варантом? Що становить прибуток власника облігації з варантом при обміні її на звичайну акцію?

Завдання. Розрахувати теоретичну вартість варанта, якщо поточ¬на ціна акції дорівнює 36 грн, визначена ціна обміну — 32 грн, про¬порція обміну 1:1. Яке рішення прийме власник варанта?

Теми доповідей

Тема 8. Організація і функціонування позабіржового ринку цінних паперів.

Ключові питання:

1.	Поняття позабіржового ринку цінних паперів. Відмінність між біржовим та позабіржовим ринком цінних паперів. Підсистеми позабіржової торгівлі. Торгово - інформаційні системи на позабіржовому ринку цінних паперів Роль позабіржового ринку цінних паперів у розвитку фондового ринку.
2.
3.
4.
5.

Контрольні питання для перевірки знань

Завдання - Задачі

Підсумок практичного заняття Теми доповідей та рефератів

Портфель цінних паперів. Принципи формування інвестиційного портфеля. Мета створення портфеля. Види портфелів цінних паперів: індивідуальний і підприємства. Типи фондових портфелів: за рівнями ризику та ліквідності, спеціалізацією основних видів фінансових інструментів. Характеристика портфеля стабільного, прибуткового та зростання.

Ризики портфелів цінних паперів. Ризики, пов’язані з інвестуванням у фінансові активи (фінансові, кредитні (відсотковий, ризик ліквідності), інфляційні, валютні). Співвідношення ризику і доходу. Ризики систематичні та несистематичні. Методи вимірювання ризиків портфельних інвестицій (середньоквадратичних стандартних відхилень — коваріаціїї і варіації, бета-коефіцієнт, модель оцінки капітальних активів САРМ, лінії надійності ринку та ін.). Управління портфелем цінних паперів. Диверсифікація.

Інститути спільного інвестування (інвестиційні фонди, інвестиційні компанії, довірчі товариства). Класифікація ІСІ на типи (відкриті, інтервальні, закриті) та види (диверсифіковані, не-диверсифіковані).