3. Участники финансового рынка

 Участниками финансового рынка  являются:

1.Покупатели и продавцы (ими выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства (физические лица), хозяйствующие субъекты вне зависимости от форм собственности, государственные органы управления;

2. Финансовые посредники - финансовые институты (банки, сберегательные учреждения, кредитные товарищества, пенсионные фонды, инвестиционные компании, страховые компании, ломбарды и т.д.)

Важную роль на финансовом рынке играют финансовые посредники.  С их помощью преодолеваются затруднения во взаимодействии между кредитором и заемщиком. Перевод средств от собственников к заемщикам может проводиться с помощью прямого финансирования, либо непрямого финансирования, называемого финансированием через посредников.

К финансовым посредникам относятся коммерческие и сберегательные банки, кредитные союзы, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды и др.     Причиной появления финансовых посредников на рынке явились недостатки прямого финансирования.  Для прямого финансирования (когда собственники денежных средств напрямую финансируют заемщиков) необходимо обоюдное удовлетворение требований  двух сторон иначе перемещения средств между ними не произойдет.

Задачей финансовых посредников и является преодоление подобных затруднений во взаимодействии кредиторов и заемщиков.

Пример операций с участием финансовых посредников:

1.     Домашнее хозяйство хранит временно свободные денежные средства на  счетах  банка (финансовый посредник),  который в свою очередь предоставил ипотечный кредит другому лицу.

2.     Определенное лицо приобретает полис страхования жизни, а страховая компания (финансовый посредник) инвестирует полученные средства от страхователя в облигации третьей компании.

Финансовые посредники обладают рядом преимуществ:

1. Благодаря своей специализации ими осуществляются сделки в  объемах, при которых достигается экономия за счет эффекта масштаба (т.е. за счет большого числа сделок он может существенного снизить величину постоянных издержек на одну операцию).

2.Во-вторых, финансовые посредники достигают экономии на  трансакционных издержках (издержках, связанных с поиском информации): тому,  кто хочет  предоставить ссуду заемщику напрямую, поиск информации обычно обходится дороже.

3. В-третьих, у финансовых посредников больший доступ к информации. Кроме того, им легче установить достоверна ли предоставленная информация.

4. В-четвертых, посредники осуществляют диверсификацию риска пу­тем распределения вложений по видам финансовых инструментов между кредиторами при выдаче синдицированных (совместных) кре­дитов во времени и иным образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска.

5. В-пятых, финансовые институты обеспечивают постоян­ный уровень ликвидности для своих клиентов и возможность по­лучения наличных денег, поскольку, сами финансовые инсти­туты имеют возможность держать в наличной форме определенную долю своих активов. С другой стороны, для некоторых видов финан­совых институтов государство устанавливает законодательные нор­мы, регулирующие ликвидность. Так, для коммерческих банков через нормативы резервирования законодательно обеспечивается поддержа­ние минимальных остатков денежных средств на счетах в Централь­ном банке и в кассе.[4]