- •Рецензенты:
- •Введение
- •Раздел 1. Практические занятия Тема 1. Методика составления аналитического баланса предприятия.
- •Методические рекомендации
- •Анализ ликвидности баланса
- •Тема 2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия на основе расчета финансовых коэффициентов.
- •Методические рекомендации
- •Тема 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия по финансовым коэффициентам.
- •Методические рекомендации
- •Тема 4. Определение типа финансовой устойчивости на основе выявления источников финансирования запасов.
- •Методические рекомендации
- •Тема 5. Анализ деловой активности предприятия
- •Методические рекомендации
- •Тема 6. Анализ показателей рентабельности
- •Методические рекомендации
- •Тема 7. Комплексная оценка финансового состояния предприятия
- •Методические рекомендации
- •Метод сумм, 2) метод балльной оценки, 3) метод расстояний.
- •Тема 8. Методика составления прогнозного баланса и плана прибылей и убытков. Определение потребности во внешнем финансировании
- •Методические рекомендации
- •Отчет о прибылях и убытках на примере_______________________________
- •Прогнозный баланс предприятия на примере______________________________
- •Тема 9. Анализ и прогнозирование движения денежных средств (косвенный метод)
- •Методические рекомендации
- •Тема 10. Оценка предприятия по уровню кредитного риска
- •Методические рекомендации
- •Тема 11. Оценка финансовой реализуемости производственной программы и способы преодоления локальных дефицитов денежных средств.
- •Методические рекомендации
- •Тема 12. Методика диагностики банкротства
- •Методические рекомендации
- •Тема 13. Методика расчета и оценки стоимости денег во времени и ее использование в инвестиционном анализе.
- •Методические рекомендации
- •2 Функция: текущая стоимость единицы (текущая стоимость реверсии (перепродажи)).
- •3 Функция: текущая стоимость аннуитета.
- •Тема 14. Методика проведения многофакторного операционного анализа
- •Методические рекомендации
- •Тема 14. Оценка эффективности инвестиционных бизнес-планов
- •Методические рекомендации
- •Тема 15 Расчет эффекта финансового рычага и оптимизации структуры капитала
- •Методические рекомендации
- •Раздел 2 . Семинарские занятия
- •Тема 1. Сущность, задачи финансового менеджмента и средства управления финансами.
- •Тема 2. Организация финансового планирования на предприятии
- •Тема 3. Управление активами на предприятии
- •Тема 4. Управление капиталом предприятия
- •Тема 5. Управление денежными средствами и денежными потоками
- •Тема 6. Управление отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия
- •Тема 7. Антикризисный финансовый менеджмент
- •Раздел 3. Тестовые задания
- •Список использованной литературы
- •Приложение 1 Формы итогового и текущего контроля
- •Приложение 2 Тематический план учебной дисциплины
- •Приложение 3 Список вопросов для подготовки к экзамену:
- •Приложение 4 Рекомендуемая тематика курсовых работ
Тема 6. Анализ показателей рентабельности
Цель занятия: Определить показатели рентабельности предприятия и сформировать выводы по результатам анализа.
Вопросы темы:
1.Сущность и виды показателей рентабельности, методика их расчета
2. Использование показателей рентабельности при оценке финансового состояния предприятия.
Задание:
1. Рассчитать показатели рентабельности по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2). Результаты оформите в таблице №11.
2. Сделать выводы относительно факторов, обусловивших изменения в эффективности использования имущества (активов) организации.
Таблица 11
Показатели рентабельности на примере
_______________________________ за 20__ год.
название с.-х. организации
№ п/п |
Показатели |
Формула для расчета по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках |
Оптимальное значение |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Отклонение (гр.6 – гр.5) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) |
|
|
|
|
|
2 |
Рентабельность оборотных активов (текущих активов) |
|
|
|
|
|
3 |
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности |
|
|
|
|
|
4 |
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) |
|
|
|
|
|
5 |
Рентабельность текущих затрат |
|
|
|
|
|
6 |
Рентабельность инвестированного (использованного капитала) |
|
|
|
|
|
7 |
Норма рентабельности (эффективность использования внеоборотных активов) |
|
|
|
|
|
Методические рекомендации
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.
Рентабельность – показатель прибыльности предприятия, конечный показатель эффективности использования ресурсов.
Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определить степень отдачи вложенных в производство материальных ресурсов. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвергаются влиянию инфляции.
Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Администрацию интересует отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на капитал что инвестировался; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.
Как правило, рентабельность рассчитывается даже при убыточности предприятия. В этом случае все показатели имеют отрицательное значение. При отрицательном значении необходимо анализировать динамику показателей: рост убыточности или ее снижение.
Таблица 12
Показатели рентабельности
Показатели деловой активности |
Экономический смысл |
Методика расчета |
Формула по бухгалтерскому балансу |
Рекомендуемое значение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) |
На сколько эффективно используются активы; сколько приходится прибыли на 1 рубль активов |
Чистая прибыль Средняя стоимость активов
|
Строка 190форма №2 Строка 300 форма №1 |
Больше 0 |
Рентабельность оборотных активов (текущих активов) |
Сколько приходится прибыли на 1 руб. оборотных активов |
Чистая прибыль Средняя стоимость оборотных активов |
Строка 190форма №2 Строка 290 форма №1 |
Больше 0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Рентабельность собственного капитала(коэффициент финансовой рентабельности |
Какова эффективность акционерного капитала? Сколько приходится прибыли на 1 рубль собственного капитала? |
Чистая прибыль Средняя стоимость собственного капитала |
Строка 190форма №2 Строка 490форма №1 |
Больше 0 |
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) |
Какова прибыль от операционной деятельности? Сколько приходится прибыли на 1рубль выручки |
Прибыль от продажи Выручка от продажи |
Строка 050форма №2 Строка 010форма №2 |
Больше 0 |
Рентабельность текущих затрат |
Какова эффективность затрат, вложенных в производство продукции ? Сколько приходится прибыли от операционной деятельности на 1 рубль затрат. |
Прибыль от операционной деятельности Себестоимость реализованной продукции |
Строка 050форма №2 Строка (020+030+040) форма №2 |
Больше 0 |
Рентабельность инвестированного (использованного капитала) |
Какова эффективность использования собственного и привлеченного на долгосрочной основе заемного капитала? Сколько приходится чистой прибыли на 1 рубль собственного и заемного капитала. |
Чистая прибыль Сумма собственного и заемного капитала |
Строка 190 форма №2 Строка (490+590) форма №1 |
Больше 0 |
Норма рентабельности (эффективность использования внеоборотных активов) |
Какова отдача основных средств? Сколько приходится чистой прибыли на 1 рубль внеоборотных активов. |
Чистая прибыль Средняя стоимость внеоборотных активов |
Строка 190 форма №2 Строка 190 форма №1 |
Больше 0 |