Сферы финансового менеджмента:
1. Финансовый анализ планирования и прогнозирования:
Оценка и анализ активов и источников их формирования.
Оценка состава и величины ресурсов, необходимых для дальнейшего производства и воспроизводства.
Оценка источников дополнительного финансирования.
Формирование системы контроля за составлением и использованием финансовых ресурсов.
2. Обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами:
Выбор форм получения финансовых ресурсов.
Оценка степени доступности ресурсов.
Оценка степени рискованности привлечения средств, затрат.
3. Распределение и использование финансовых ресурсов:
Обеспечение эффективности финансовых вложений.
Оптимальное использование оборотных средств.
Рациональность вложений в нематериальные активы.
Оценка периода оборачиваемости средств, ликвидности имущества.
Расчеты оптимальной прибыли финансовых вложений и т.д.
Финансовый механизм представляет собой совокупность финансовых методов, рычагов, инструментов, а также правового, нормативного и информационного обеспечения.
Финансовая деятельность предприятия реализуется через финансовые механизмы.
Правовая среда:
1. Основные законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность (ГК РФ, ФЗ «Об АО», ФЗ «Об ООО», ФЗ «О кооперативах», ФЗ «О банках и банковской деятельности»).
2. Налоговый кодекс.
3. Законодательные акты, касающиеся социального страхования и обеспечения (бюджетный кодекс).
4. Законодательные акты о труде и охране труда (Трудовой кодекс).
5. Законодательные акты, регулирующие наличные и безналичные расчеты (ГК РФ).
Налоговая среда – это классификация основных налогов, уплачиваемых предприятием:
1. Прямые и косвенные.
2. Федеральные, региональные, местные.
3. Налоги и отчисления относящиеся к внебюджетным.
Информационная среда:
1. Информация внешнего характера (налоговая, фондовая, кредитная, валютная, информация о конкурентах, информация о внешней экономической деятельности).
2. Информация внутреннего характера (финансовая отчетность, статистическая отчетность, данные бухгалтерского учета).
В зависимости от информации и от ее источников все пользователи информации так же делятся на группы:
1. Внешние пользователи (органы финансового контроля, налоговые органы, СМИ).
2. Внутренние пользователи (инвесторы, акционеры, сотрудники, покупатели, поставщики).
=2=
Финансовый менеджмент базируется на следующих взаимосвязанных основных концепциях:
1. Концепция денежного потока. Предполагает:
а) оценку риска, связанного с данным потоком;
б) оценку факторов, определяющих величину составляющих денежного потока;
в) идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид (краткосрочный, долгосрочный, среднесрочный, с процентом или без процента);
г) выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить денежные потоки в различные моменты времени.
2. Концепция временной ценности денежных ресурсов, которая определяется на основании инфляции, оборачиваемости и риска неполучения или недополучения ожидаемой суммы.
3. Концепция компромисса между риском и доходностью. Смысл заключается в том, что получение дохода всегда сопряжено с риском. Чем выше доход, тем выше риск. Однако возможны ситуации, когда максимизации дохода сопутствует минимизация риска.
4. Концепция цены капитала, то есть обслуживание различных денежных потоков обходится предприятию не одинаково.
5. Концепция эффективного рынка капитала, то есть операции на финансовом рынке (с ценными бумагами) и их объем зависят от того, насколько текущие цены соответствуют реальной стоимости ценных бумаг.
Эффективность капитала базируется на следующих условиях: а) на рынке множество покупателей и продавцов; б) информация доступна всем субъектам одновременно; в) отсутствуют факторы препятствующие совершению сделки; г) сделки, совершаемые отдельными физическими или юридическими лицами не влияют на общий уровень цен; д) цель любого субъекта – получение максимальной прибыли.
6. Концепция альтернативных затрат, то есть любое вложение средств всегда имеет альтернативу.