10.2 Семинарское занятие
Вопросы:
Анализ формирования налогооблагаемой прибыли организации
Анализ налогов на прибыль
Анализ формирования и использования чистой прибыли
Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение организации
Тема 11 Анализ финансового состояния коммерческой организации
11.1 Практическое занятие
Задание: рассчитать состав и структуру имущества и источников его формирования, основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации.
Выполняется на основе применения программного продукта «Audit Expert».
Таблица 11.1 Анализ состава и структуры имущества организации
Группировка статей актива баланса |
Наличие средств, тыс.руб. |
Структура имущества, % |
||||
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
1. Имущество предприятия (валюта баланса) |
|
|
|
|
|
|
1.1 Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) |
|
|
|
|
|
|
1.2 Мобильные средства (оборотные текущие активы) в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
1.2.1 Запасы и затраты |
|
|
|
|
|
|
1.2.2 Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги |
|
|
|
|
|
|
Таблица 11.2 Анализ источников формирования имущества организации
Группировка статей пассива баланса |
Наличие источников, тыс. руб. |
Структура источников формирования, % |
||||
на начало п года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
1. Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
2. Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
2.1 Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
2.2 Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) |
|
|
|
|
|
|
2.3 Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
Всего источников |
|
|
|
|
|
|
Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.
1. Абсолютная устойчивость - крайне редкое для сельскохозяйственных предприятий положение, которое выражается соотношением
З < Особ + К (11.1)
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, со-
ответствует условию: З = Особ + К (11.2)
3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения Особ:
З = Особ + К + Иосл (11.3)
Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина Иосл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции:
Зс + Зт.п ≥К (11.4)
Зн.п + Зб.п ≤ Сд (11.5)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > 0соб+К. (11.6)
Таблица 11.5 Оценка финансовой устойчивости организации, тыс. руб.
Показатели |
20 г. |
20 г. |
Отклон., (+,-) |
1. Собственные источники формирования имущества |
|
|
|
2. Внеоборотные активы |
|
|
|
3. Наличие собственных источников формирования оборотных средств (1-2) |
|
|
|
4. Краткосрочные кредиты и займы |
|
|
|
5. Общая сумма источников средств для формирования запасов (3+4) |
|
|
|
6. Общая сумма оборотных средств |
|
|
|
7. Излишек (+) /недостаток (-)/ собственных источников формирования оборотных средств (1-6) |
|
|
|
10. Итого собственных оборотных краткосрочных заемных источников средств (5-8) |
|
|
|
11 Излишек (+) /недостаток (-) источников для формирования оборотных средств (5-6) |
|
|
|
Таблица 11.6 Показатели финансовой устойчивости организации
Показатели |
20 г. |
20 г. |
Изменение (+,-) |
Допустимые значения |
|
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
||
Коэффициент финансовой независимости (автономия) |
|
|
|
≥ 0,5 |
|
||
Коэффициент финансовой зависимости |
|
|
|
≤ 0,5 |
|
||
Коэффициент финансовой устойчивости |
|
|
|
≥ 0,7 |
|
||
Коэффициент финансового рычага |
|
|
|
< 1 |
|
||
Коэффициент финансирования |
|
|
|
> 1 |
|
||
Коэффициент инвестирования |
|
|
|
|
|
||
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
|
> 0,1 |
|
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
||
Коэффициент постоянного актива |
|
|
|
|
|
||
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
|
|
|
≥ 0,1 |
|
||
Расчет показателей проводится по следующим формулам: |
|
|
|||||
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
К авт = СК / ВБ = |
|
|||||
Коэффициент финансовой зависимости |
К ф.зав = ЗК / ВБ = |
|
|||||
Коэффициент финансовой устойчивости |
К ф. уст =(СК+ДО)/ВБ = |
|
|||||
Коэффициент финансового рычага |
К фин = ЗК / СК = |
|
|||||
Коэффициент финансирования |
К фин = СК / ЗК = |
|
|||||
Коэффициент инвестирования |
К инв = СК / ВА = |
|
|||||
Коэффициент маневренности собственного капитала |
К ман = (СК-ВА) / СК = |
|
|||||
Коэффициент постоянного актива |
К пост акт = ВА / СК = |
|
|||||
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками |
КОСС=(СК - ВА)/ОА = |
|
|||||
Обозначения: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы.
Таблица 11.7 Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств
по срочности погашения, тыс. руб.
Группа активов |
20 г. |
20 г. |
Группа пассивов |
20 г. |
20 г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
|
|
Краткосрочные обязательства (П2) |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
|
|
Долгосрочные обязательства (П3) |
|
|
Трудно реализуемые активы (А4) |
|
|
Собственный капитал (П4) |
|
|
Валюта баланса |
|
|
Валюта баланса |
|
|
Таблица 11.8 Соотношение активов и пассивов баланса, тыс. руб.
Соотношение активов и пассивов баланса |
20 г. |
||
активы |
пассивы |
излишек или недостаток |
|
А1 ≥ П1 |
|
|
|
А2 ≥ П2 |
|
|
|
А3 ≥ П3 |
|
|
|
А4 ≤ П4 |
|
|
|
Таблица 11.9 Показатели ликвидности оборотных активов организации
Показатели |
Нормативное значение |
20 г |
20 г |
Изменение (+,-) |
Оценка тенденции (''+'' – желательная; ''-'' - нежелательная) |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
≥0,2 |
|
|
|
|
Коэффициент средней ликвидности |
≥0,8 |
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
≥2,0 |
|
|
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) |
≥1,0 |
|
|
|
|
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) |
≤ 1,0 |
|
|
|
|
(11.7)
(11.8)
где Ктл1 и Ктл0 – коэффициенты текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Ктл (норм) – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности;
Т – отчетный период, мес.
Таблица 11.10 Показатели оборачиваемости оборотных активов
Показатели |
20 г. |
20 г. |
Отклонение, (+,-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
Сумма оборотных активов, тыс. руб. |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
запасов, включая НДС |
|
|
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
из них: просроченной |
|
|
|
краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
денежных средств |
|
|
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
запасов включая НДС |
|
|
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
из них: просроченной |
|
|
|
краткосрочных финансовых вложений |
|
|
|
денежных средств |
|
|
|
Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
запасов включая НДС |
|
|
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
из них: просроченной |
|
|
|
краткосрочных финансовых вложений |
|
|
|
денежных средств |
|
|
|
Таблица 11.11 Диагностика риска банкротства организации
Показатели |
20 г. |
20 г |
Отклонение, (+,-) |
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов (х1) |
|
|
|
Соотношение оборотного и основного капитала, руб. (х2) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (х3) |
|
|
|
Рентабельность активов предприятия (х4) |
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса) (х5) |
|
|
|
Выполнить диагностику риска банкротства сельскохозяйственного предприятия по многомерной дискриминантной факторной модели Альтмана. Она имеет следующий вид:
Z= 3,3x1 + 1,0x2 + 0,6x3 + 1,4x4 + 1,2x5 (11.9)
Если величина Z-счета больше 3,0, то риск банкротства маловероятный, при значении 2,8-2,9 –возможный, от 1,81 до 2,7 –высокий, от 1,8 и менее – очень высокий.