Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві

7.1.Поняття та класифікація грошових потоків.

7.2.Управління грошовими потоками підприємства.

7.3.Поточне планування руху грошових коштів.

7.4.Оперативне планування грошових потоків підприємства.

Ключові терміни та поняття

Грошовий потік Валовий грошовий потік Дефіцитний грошовий потік Надлишковий грошовий потік Негативний грошовий потік

Оптимізація грошових потоків Платіжний календар Позитивний грошовий потік Чистий грошовий потік Планування грошових потоків

1. Поняття та класифікація грошових потоків

Грошовий потік підприємства – сукупність розподілених в часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються його господарською діяльністю.

КЛАСИФІКАЦІЯ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ
За масштабами обслуговування господарського процесу	підприємства в цілому
	з окремих видів господарської діяльності
	окремих структурних підрозділів
	окремої господарської операції
За видами господарської діяльності	з поточної діяльності
	з інвестиційної діяльності
	з фінансової діяльності
За напрямками руху грошових коштів	позитивний
	негативний
За методом визначення обсягу	валовий
	чистий
За рівнем достатності обсягу	надлишковий
	дефіцитний
За методом оцінки в часі	наявний
	майбутній
За безперервністю формування	регулярний
	дискретний

2. Управління грошовими потоками підприємства

Метою управління грошовими потоками є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом збалансування обсягів надходження і використання грошових коштів та їх синхронізація в часі.

		Етапи процесу управління грошовими потоками підприємства
	1. Проведення повного і достовірного обліку руху грошових потоків підприємства та формування необхідної звітності
	2. Аналіз грошових потоків підприємства в попередні періоди
	3. Оптимізація грошових потоків підприємства
	4. Планування грошових потоків в розрізі їх видів
	5. Забезпечення ефективного контролю за грошовими потоками підприємства

Для визначення обсягів грошових потоків в практиці фінансового менеджменту використовують два основних методи: прямий, відносний.

Прямий метод забезпечує отримання даних, що характеризують як валовий, так і чистий грошовий потік підприємства в звітному періоді. Основна формула розрахунку суми чистого грошового потоку з поточної діяльності прямим методом має наступний вигляд:

,

де ЧГП – сума чистого грошового потоку з поточної діяльності;

ВПП – валовий позитивний грошовий потік;

ВНП – валовий негативний грошовий потік;

РП – сума грошових коштів, отримана від реалізації продукції;

ІН – сума інших надходжень грошових коштів в процесі поточної діяльності;

С – сума грошових коштів, перерахована за придбану сировину, матеріали у постачальників;

ЗП – сума заробітної плати, виплачена персоналу;

П – сума податкових платежів;

ЗБ – сума обов'язкових зборів та платежів в позабюджетні фонди;

Р - сума решти виплат грошових коштів в процесі поточної діяльності.

Відносний метод спрямований на отримання даних, що характеризують лише чистий грошовий потік підприємства в звітному періоді по підприємству в цілому. Основна формула розрахунку чистого грошового потоку відносним методом з поточної діяльності:

,

де ЧП – сума чистого прибутку;

∆ДЗ – приріст (зменшення) суми дебіторської заборгованості;

∆З – приріст (зменшення) суми запасів сировини та товарно-матеріальних цінностей;

∆КЗ – приріст (зменшення) суми кредиторської заборгованості;

∆Р – приріст (зменшення) суми резервного та інших страхових фондів.

З інвестиційної та фінансової діяльності обсяг грошового потоку визначається лише прямим методом.

Розраховується коефіцієнт достатності чистого грошового потоку:

,

де Кд – коефіцієнт достатності чистого грошового потоку;

ЧГП – сума чистого грошового потоку;

ОБ – сума виплат основного боргу за довго- і короткостроковими кредитами і позиками підприємства;

З – приріст (зменшення) суми запасів сировини;

Д – сума дивідендів (процентів), що виплачується власникам підприємства.

В процесі аналізу розраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку:

,

де Кл – коефіцієнт ліквідності грошового потоку;

ВПП – сума валового позитивного грошового потоку;

ГАк – сума залишку грошових активів на кінець базового періоду;

ГАп – сума залишку грошових активів на початок базового періоду;

ВНП – сума валового негативного грошового потоку.

Показник оцінки ефективності грошового потоку підприємства:

,

де Ке – коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства;

ЧГП – сума чистого грошового потоку підприємства;

ВНП – сума валового негативного грошового потоку підприємства.