1.11. Расчёт и анализ показателей рентабельности предприятия

Таблица 13

Показатели доходности (рентабельности) предприятия

Наименование показателяСпособ расчётаПояснениеА12Общая рентабельность (рентабельность активов), %Прибыль до налогообложения (чистая прибыль) *100/ средняя величина активовЭффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятии в целом; это самый общий показатель величины прибыли в расчёте на рубль имущества. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятияРентабельность продукции (основной деятельности), %Прибыль от реализации продукции*100/ полная себестоимость реализованной продукцииЭффективность текущих затрат живого и прошлого трудаРентабельность продаж, %Прибыль от реализации продукции*100/ выручка от реализации (ВР)Характеризует степень прибыльности работы предприятия на рынке и правильность установления цены на товар; рост показателя свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятияРентабельность собственного капитала, %Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)*100/ средняя величина собственного капиталаОпределяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками; оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятияРентабельность оборотных активов, %Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)*100/ средняя величина оборотных активовХарактеризует, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущую деятельностьРентабельность производственных фондов, %Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)*100/ средняя величина ОПФ и материальных оборотных средствОтражает эффективность использования предприятием производственных фондовРентабельность инвестиций в предприятие, %Прибыль до налогообложения (чистая прибыль)*100/ средняя величина перманентного капиталаХарактеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срокРентабельность финансовых вложений, %Доходы по ценным бумагам*100/ средняя величина финансовых вложенийПоказывает, на сколько эффективно предприятие проводит свою инвестиционную политику

Таблица14

Расчёт и анализ показателей доходности (рентабельности) предприятия

Показатели2003 год, тыс. руб.2004 год, тыс. руб.Абсолютное отклонение, тыс. руб.Темп роста, %1. Исходные данные1. Прибыль до налогообложения61947534134767,852. Чистая прибыль117317930622717,093. Прибыль от реализации продукции162966139-1013037,674. Средняя величина активов377474,5505499128024,5133,925. Полная себестоимость реализованной продукции62361270798684374113,536. Выручка от реализации продукции639908744923105015116,417. Средняя величина собственного капитала1821423153,54939,5127,128. Средняя величина оборотных активов25852132527266751125,829. Средняя величина ОПФ и материальных оборотных средств193179,5296805103625,5153,6410. Средняя величина перманентного капитала126433215914,589481,5170,7711. Доходы по ценным бумагам от долевого участия----12. Средняя величина финансовых вложений----2. Расчётные показатели

Показатели2003 год2004 годАбсолютное отклонение1. Общая рентабельность (рентабельность активов),% (2/4)0,030,630,602. Рентабельность продукции (основной деятельности),% (3/5)2,610,87-1,743. Рентабельность продаж, % (3/6)2,550,82-1,734. Рентабельность собственного капитала, % (2/7)0,6413,7313,095. Рентабельность оборотных активов, % (2/8)0,050,980,936. Рентабельность производственных фондов, % (2/9)0,061,071,017. Рентабельность инвестиций в предприятие, % (2/10)0,091,471,388. Рентабельность финансовых вложений предприятия, % (11/12)---

Общая рентабельность (рентабельность активов) к концу периода увеличилась с 0,03 до 0,63 %. Это самый общий показатель величины прибыли в расчёте на рубль имущества.

К концу периода на 13,09 % выросла рентабельность собственного капитала и составила 13,73 %

Рентабельность оборотных активов к концу года выросла на 0,93 % и составила 0,98 %. Данный показатель характеризует, какую часть имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущую деятельность.

Рентабельность призводственных фондов так же увеличилась к концу периода на 1,01 %, это означает, что к концу периода предприятие более эффективно использовало свои производственные фонды по сравнению с началом периода.

Произошло увеличение рентабельности инвестиций к концу года на 1,38 %, то есть к концу года предприятие более эффективно использовало капитал, вложенный в деятельность на длительный срок.

Факторный анализ показателей рентабельности предприятия

Используя формулу Дюпона, с помощью приёма разниц, определим влияние фактора первого порядка (рентабельность продаж) и коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность активов:

R общ.=ЧП/А=ЧП/А*ВР/ВР=ЧП/ВР*ВР/А=Rq*Коб

Таблица 15

Исходные данные для расчёта и анализа факторов рентабельности активов

ПоказателиУсловные обозначения2003 год2004 годАбсолютное отклонение1. Чистая прибыль, тыс. руб.ЧП117317930622. Выручка от реализации, тыс. руб.ВР6399087449231050153. Среднегодовая величина активов, тыс. руб.А3774755054991280254. Рентабельность продаж, %Rq0,020,430,415. Коэффициент оборачиваемости активовКоб1,701,47-0,226. Рентабельность активовRa0,030,630,60

1. Определим изменения рентабельности продаж:

Ra=Rq*Коб

∆Ra (Rq)= ∆Rq*Коб (база)= 0,41*1,70=0,69

2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов:

∆Ra (Коб)= ∆Коб* Rq(факт)= -0,22*0,42= -0,10

Общее влияние составляет:

∆Ra= ∆Ra (Rq) + ∆Ra (Коб)= 0,69-0,10= 0,59

Рентабельность активов, по сравнению с предыдущим годом, выросла на 0,60 %. На данное изменение повлияло увеличение рентабельности продаж на 0,41 %, что привело к увеличению рентабельности активов на 0,69 %; в то же время, за счёт снижения коэффициента оборачиваемости на 0,22, рентабельность активов снизилась на 0,095 %. Совместное влияние привело к росту рентабельности активов на 0,60 %.

Для факторного анализа рентабельности продаж исходной формулой является: Rq = ((ВР - С- КР – УР)/ВР)*100, % , где

ВР – выручка от реализации продукции (работ, услуг)

С – себестоимость продукции

КР – коммерческие расходы

УР – управленческие расходы

Таблица 16

Данные для расчёта рентабельности продаж

Показатели2003 год2004 годВыручка, руб.639908744923Себестоимость, руб.623612707986Рентабельность продаж Rq, %2,550,82или 0,255или 0,082

Таблица 17

Сводная таблица влияния факторов на рентабельность продаж отчётного года

ФакторыРасчётная формулаРасчётРазмер влияния, тыс. руб.Влияние изменения выручки от реализации∆Rq(ВР)=(ВР1 – СО – КР0 – УР0)/ВР1 – Rq 0∆Rq(ВР)=(744923-623612)/744923-0,255=0,163-0,255-0,092Влияние изменения полной себестоимости∆Rq(С)=(ВР1 – С1 – КР0 – УР0)/ВР1 – 1подст.∆Rq(С)=(744923-707986)/744923-0,163=0,050-0,163-0,0113Итого общее влияние факторов---0,205

Рентабельность продаж в отчётном периоде сократилась на 20,5 %. На данное уменьшение повлияло следующее: в отчётном периоде увеличилась полная себестоимость продукции, что привело к уменьшению рентабельности продаж на 11,3 %. Хотя выручка от реализации продукции увеличилась, рентабельность продаж снизилась на 9,2 %.

Влияние коммерческих и управленческих расходов отдельно не рассматриваем, так как в отчётности предприятия они включены в себестоимость.

Выручка от продажи услуг за анализируемый период составляет 116,4 % от аналогичного показателя за отчётный период, при этом себестоимость услуг 2004 года превысила себестоимость услуг 2003 года на 28,9 %.

Увеличение себестоимости обусловлено ростом затрат на материалы, электроэнергию, при этом затраты на оплату труда работников предприятия в 2004 году составляют 110,4 % к уровню 2003 года.