2. Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій на перше півріччя

Амортизаційні відрахування на перше півріччя за діючими фондами становлять 319,5 тис. грн. (639/2).

Нерозподілений прибуток визначається у результаті складання планового кошторису використання прибутку. Для цього спочатку необхідно визначити суму річного планового прибутку, отримання якого очікується протягом року.

Прибуток розраховується в процесі формування планового звіту про фінансові результати. При цьому необхідно врахувати зростання чистого доходу й витрат під впливом очікуваних інфляційних процесів: у ілюстративному прикладі суму доходу від основної діяльності корегується за індексом інфляції 1,02.

Щодо поточних витрат, то індексації підлягають не всі їх елементи. Індексуються:

• матеріальні витрати;

• витрати на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи в межах прожиткового мінімуму.

Не індексуються:

• витрати на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи понад прожитковий мінімум;

• амортизаційні відрахування;

• інші операційні витрати.

Необхідно скорстатися часткою індексованих витрат у загальному обсязі операційних витрат, яка в ТОВ становить 0,692 (Цю частку Ви визначаєте самостійно, але не більше 0,7).

Тоді поточні витрати індексуються за допомогою скорегованого індексу інфляції, який для ТОВ становить 1,014 (0,692∙1,02+(1-0,692)∙1,0).

Плановий звіт про фінансві результати наведено в табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Плановий звіт про фінансові результати на перше півріччя прогнозного року

Стаття	Код ряд.	тис.грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	7153/2*1,02=3623
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	40	5220/2*1,014=2646,5
Валовий прибуток	50	3623-2646,5=976,5
Інші операційні доходи	60	2017/2=1008,5
Адміністративні витрати	70	1215/2*1,014=616
Витрати на збут	80	113/2*1,014=57,3
Інші операційні витрати	90	1863/2=931,5
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	100	976,5+1008,5-616-57,3-931,5=380,2
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	380,2*0,25=95,0
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток	190	380,2-95=285,2

Для визначення нерозподіленого прибутку складається плановий кошторис використання чистого прибутку (за даними табл. 2.1, ряд. 07, 08). В ТОВ «АТП-Сокіл» резервний капітал не створюється, а сплата дивідендів планується на друге півріччя через значну потребу в коштах для фінансування капітальних вкладень.

Таблиця 2.3

Плановий кошторис використання чистого прибутку у першому півріччі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток	285,2
Резервний капітал	-
Використання прибутку на споживання, в т.ч. дивіденди для акціонерних товариств	-
Нерозподілений прибуток	285,2

Окрім амортизаційних відрахувань і нерозподіленого прибутку підприємство має додаткові внутрішні джерела. Наприклад, якщо збільшуються обсяги виробництва, то зростає потреба у виробничих запасах, а отже, і кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, оскільки підприємство купує оборотні ресурси в більших обсягах. Якщо ж скорочується собівартість, то потреба в оборотних ресурсах зменшується й вивільняються кошти, які раніше використовувалися для фінансування більших за обсягом запасів. Щоб врахувати ці додаткові джерела, складається прогнозний баланс. При формуванні першого його варіанту на 30 червня планового року слід врахувати наступне:

• у першому розділі активу балансу до кінця першого півріччя збільшиться стаття «Незавершене будівництво» (ряд. 020) на суму запланованих капітальних інвестицій, тобто на 3463,1 тис. грн. Стаття «Знос основних засобів» (ряд. 032) зросте на сума нарахованої амортизації 319,5 тис. грн.;

• у другому розділі активу у зв’язку з інфляційними очікуваннями збільшаться такі статті: «Виробничі запаси» (ряд. 100) за індексом інфляції для матеріальних витрат 1,02 і «Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість» (ряд. 160) за індексом для чистого доходу від реалізації товарів, робіт, послуг 1,013;

• індексацію основних засобів не передбачаємо;

• у першому розділі пасиву балансу зросте стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» (ряд. 350) на суму нерозподіленого прибутку – 285,2 тис. грн.

• у зв’язку з інфляційними очікуваннями необхідно збільшити такі статті четвертому розділі пасиву: «Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги» (ряд. 530) за допомогою індексу зростання матеріальних витрат 1,02 і «Поточні зобов’язання за розрахунками зі страхування (ряд. 570) й оплати праці ряд. 580)” за індексом зростання витрат на оплату праці 1,02. При корегуванні останньої статті необхідно врахувати, що заробітна плата індексується виключно в частині прожиткового мінімуму, який на “АТП-Сокіл” становить 35 % (табл. 2.1., ряд. 06). Тоді індекс корегування поточних зобов'язань з оплати праці і відрахувань на соціальні заходи становитиме:

0,35*1,02+(1-0,35)*1=1,007.

Таблиця 2.4

Баланс

на 30 червня першого планового року, тис. грн. (перший варіант)

Актив	Код ряд	На початок року	На 30.06	Відхилення (+,-)
1. Необоротні активи
Капітальні інвестиції	020	-	3463,1	+3463,1
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	19280,8	18961,3
Первісна вартість	031	39348,6	39348,6
Знос	032	20067,8	20067,8+319,5=20387,3	-319,5х)
Усього за розділом 1	080	19280,8	22424,4
2. Оборотні активи
Запаси: виробничі	100	2014,0	2014*1,02=2054,3	+40,3
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	160	1879,0	1879*1,013=1903,4	+24,4
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	149,2	149,2
Грошові кошти та їх еквіваленти:
В національній валюті	230	1635,0	1635,0
Усього за розділом 2	260	5677,2	5741,9
Баланс	280	24958,0	28166,3	3208,3
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал	300	19776,0	19776,0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	3838,0	3838+285,2= 4123,2	+285,2
Усього за розділом 1	380	23614,0	23899,2
4. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	702	702*1,02=716	+14
Поточні зобов’язання за розрахунками:
З бюджетом	550	222	222
Зі страхування й оплати праці	570 580	414	414*1,007=416,9	+2,9
Інші поточні зобов’язання	610	6	6
Усього за розділом 4	620	1344	1360,9
Баланс	640	24958,0	25260,1	302,1

^х) Амортизаційні відрахування в активі балансу показують із знаком «-«, оскільки вони збільшують суму зносу основних засобів, а отже, зменшують їх залишкову вартість, яка входить у підсумок за розділом 1 (ряд. 80)

Позитивні відхилення статей активу балансу є витратами інвестиційної програми (капітальні інвестиції, збільшення вартості виробничих запасів, чистої реалізаційної вартості дебіторської заборгованості за продукцію, роботи, послуги), а від’ємні – джерелами їх покриття (амортизаційні відрахування). І навпаки, позитивні відхилення статей пасиву балансу визначають обсягом джерел фінансування (нерозподілений прибуток, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, поточні зобов’язання зі страхування й оплати праці), а від’ємні – обсяги інвестиційних витрат. Отже, з’явилися додаткові власні джерела у сумі 16,96 тис. грн. (14+2,9).

Загалом підсумок відхилень за статтями активу (ряд. 280) визначає інвестиційні витрати (3208,3 тис. грн.), а за статтями пасиву (ряд. 640) – внутрішні джерела їх фінансування (302,1 тис. грн.). Як бачимо, має місце дефіцит джерел у сумі 2906,2 тис. грн. (3208,3-302,1).