Тема 6 (Варіант 6) аналіз фінансово-господарської діяльності

Питання:

1. Показники оцінки фінансового стану;

2. Оцінка ліквідності та платоспроможності

3. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану

Однією з ключових ознак фінансової стійкості підприємства є його ліквідність. Під терміном “ліквідність” прийнято розуміти здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов’язання перед усіма контрагентами і державою.

У фінансовому аналізі прийнято користуватися такими поняттями із застосуванням прийому дисконтування:

PV – теперішня вартість капіталу або доходу

FV – майбутня вартість капіталу або доходу

t – кількість років ( обертів)

к – незмінна норма доходності за період, що розглядаеться.

Формула дисконтування має такий вигляд

FV= PV (1+к)^t

Формула для розрахунку показника повної ліквідності підприємства (Кпл) може мати такий вигляд :

Кпл = ( РV(A)i + Bнл)/( PV(П)j )

де PV(A)i – теперішня вартість активів підприємства з урахуванням термінів їх можливої реалізації (перетворення на гроші);

PV(П)j – теперішня вартість фінансових зобов’язань підприємства з урахуванням термінів їх виконання ;

Внл – ліквідаційна вартість неліквідних активів .

Власний капітал підприємства у елементі PV(П)j даної формули (статутний капітал та інші власні фінансові ресурси) беруться у розмірі , що склався на звітну дату , оскільки це і є теперішня вартість , яку підприємство має зберігати на невизначено тривалий час свого функціонування .

Чим ближче до одиниці значення Кпл, тим вища загальна ліквідність підприємства. Якщо показник Кпл < 0.75 , це означає , що загальна ліквідність підприємства низька , а якщо цей показник знижується до значення 0.5 , це означає , що підприємство перебуває у кризовому стані щодо ліквідності і його фінансова стійкість не забезпечується .

Завдання:

1.Для аналізу загальної ліквідності станом на початок і кінець звітного року була складена таблиця 1 за даними управлінського обліку.

Середньоринкова норма доходності у звітному році була 36% і що у такому самому розмірі прогнозується доходність на наступний рік. Визначте теперішню вартість активів підприємства PV(A) з урахуванням ймовірних термінів перетворення їх на гроші, та дисконтовані фінансові зобов’язання PV(П), згідно з формулою. Визначте теперішню вартість активів підприємства з урахуванням ймовірних термінів перетворення їх на гроші РV(A)i та дисконтова ні фінансові зобов’язання . Розрахуйте показник повної ліквідності.

Таблиця 1 - Дані для аналізу загальної ліквідності , тис . грн

	Станом на
	Початок року	Кінець року
АКТИВ
1. Грошові засоби	390	69
2. Активи, які мають перспективу бути перетвореними на гроші впродовж :
а) 1 місяця (дебіторська заборгованість , готова продукція )	1980	1295
б) 2 місяців (матеріальні цінності, дебіторська заборгованість )	1350	1567
в) 3 місяців (матеріальні цінності, дебіторська заборгованість)	3990	5452
г) 6 місяців (об’єкти основних засобів і нематеріальних активів )	5180	5310
д) 12 місяців (об’єкти основних засобів, довготермінові фінансові вкладення , незавершені капітальні вкладення )	10150	13098
3. Неліквідні активи – всього	2169	2670
У тому числі матеріальні	2034	2588
Їхня ліквідаційна вартість	192	220
Усього	25209	29461
ПАСИВ
1.Прострочені й термінові (негайні ) зобов’язання	1248	1796
2. Зобов’язання , строк сплати яких настає впродовж :
а) 1 місяця	395	620
б) 2 місяців	1971	722
в) 3 місяців	1550	2644
г) 4 місяців	----	255
д) 2 років (відстрочена податкова заборгованість )	----	200
е) 3 років (довготерміновий кредит)	----	210
3. Фінансові зобов’язання постійного характеру	20045	23014
Усього	25209	29461

Література: [5, 7, 10, 11, 13 ].