Тема 8. Вертикальная интеграция и диверсификация

Предпосылки возникновения тенденции к вертикальному объединению фирм. Сущность вертикальной интеграции. Два значения термина «вертикальная интеграция» в теории отраслевых рынков. Вертикальная интеграция и вертикальные отношения. Вертикальная интеграция и вертикальные отношения. Вертикальная интеграция и специализация. Виды вертикальной интеграции: интеграция «вперед» и интеграция «назад». Частичная вертикальная интеграция. Вертикальный контроль. «Вертикальная квазиинтеграция».

Мотивы и стимулы к возникновению различных форм вертикальной интеграции: технологическая экономия, экономия на трансакционных издержках, несовершенство рынка, расширение монопольной власти, снижение давления государственного регулирования. Возникновение двойной маржинальной надбавки.

Микроэкономическое моделирование процессов вертикальной интеграции и проблема двойной маржинальной надбавки. Факторы, определяющие структуру микроэкономических моделей: технология производства, спрос на конечный продукт, структура рынков конечного и промежуточного продуктов, наличие рыночной власти у покупателей промежуточного продукта. Изменение структуры рынков в результате вертикальной интеграции.

Моделирование ситуации последовательных монополий и эффективность вертикальной интеграции: предпосылки, аналитическое представление и графическая иллюстрация модели. Проблемы рыночной власти вертикально интегрированных фирм.

Вертикальная интеграция на рынках совершенной конкуренции. Модель Д.Карлтона – как обоснование целесообразности вертикальной интеграции на рынках совершенной конкуренции. Графическое представление модели. Сопоставление цены товара и вероятности его доступности.

Общественное благосостояние и эффективность вертикальной интеграции.

Асимметрия информации, неопределенность и целесообразность вертикальных ограничений. Формы вертикального контроля. Нелинейное ценообразование: двухставочный тариф и франшиза. Ограничения на количество закупаемых ресурсов. Связанные продажи. Роялти. Исключающие контракты и исключающие сделки. Ограничение круга покупателей. Дополнительные обязательства по контрактам.

Государственное регулирование процессов интеграции. Вертикальная интеграция, вертикальные слияния (поглощения) и уровень конкуренции на рынке. Оценка плюсов и минусов вертикальной интеграции с точки зрения поведения вертикально интегрированных фирм и результатов их деятельности.

Подходы к измерению вертикальной интеграции.

Вертикальная интеграция в переходной экономике. Вертикальная интеграция: мотивы, стимулы и факторы развития в экономике России. Холдинги, финансово-промышленные группы или интегрированные бизнес-группы как форма вертикальной интеграции в России. Другие формы вертикально интегрированных структур на российских рынках, степень их развития и оценка эффективности. Отношения давальчества, толлинг. Тенденции оформления и развития вертикальных ограничений на российских рынках.

Диверсификация и образование конгломератов. Понятие диверсификации в широком и узком смысле. Виды диверсификации.

Параметры, используемые для оценки уровня диверсификации деятельности фирмы: число и относительные размеры отраслей, в которых работает рассматриваемая фирма. Требования к количественным показателям диверсификации (индексам диверсификации). Кривые диверсификации и их методологическое значение.

Оценка видов основной и второстепенной деятельности фирмы и проблемы измерения диверсификации ее деятельности. Показатели (индексы) диверсификации. Число отраслей, в которых работает фирма. Коэффициент специализации. Индекс Берри. Индекс энтропии. Индекс Аттона. Сравнительный анализ индексов диверсификации, их преимущества и недостатки, чувствительность к изменению параметров диверсификации.

Основные причины диверсификации деятельности фирмы: эффективное использование средств, в том числе, средств производства, материальных и нематериальных активов и трудовых ресурсов, и сокращение финансового риска.

Диверсификация как форма стратегического поведения фирм на рынке. Оценка последствий диверсификации для фирм, рынков и общественного благосостояния в целом. Диверсификация и конкуренция.

Диверсификация: теоретические модели и эмпирические исследования. Диверсификация деятельности фирм в процессе функционирования отраслей и рынков в России.