Технико-экономические обоснования инвестиционного проекта

1. Общие сведения о проекте и его исходные данные.

1.1. Цель проекта.

1.2. Основные параметры:

• номенклатура продукции и услуг;

• проектная мощность, общая площадь жилья, м ² полезной площади и др.

• общая стоимость проекта;

• сроки осуществления проекта;

• потребность в финансировании.

1.3. Ориентация проекта (внутренний/ внешний рынок).

1.4. Поддержка местных/высших органов власти.

1.5. Иные важные аспекты проекта (социальные, экологические).

2. Маркетинговые исследования

2.1. Мотивация выбора данного вида товара, осуществление проекта:

• общая характеристика внутреннего (территориального и регионального) рынка сбыта товаров-аналогов (основные производители и потребители, динамика развития);

• характеристика предполагаемых рынков сбыта (основные производители и потребители, годовой объем продаж (емкость рынка), динамика развития, свободные ниши);

• наличие рекламных и торговых агентов на рынках сбыта.

• Программа маркетинга, ее наличие;

• сроки, тактические и стратегические задачи;

• организация сбыта продаж;

• методы вхождения на рынок (за счет низкой цены, новизны товара, лучшего качества товара, лучшего сервиса …); планируемые затраты; наличие экспортных лицензий (квот);

• наличие льгот (освобождение от обязательных продаж части экспортной выручки на рубли, экспортных пошлин и др.); оценка дохода от продаж.

3. Общая техническая характеристика проекта

3.1. Проектная мощность предприятия:

• базовые данные, характеризующие производственные мощности предприятия, его технологические возможности;

• динамика освоения мощностей предприятия.

3.2. Особенности производства:

• уровень компьютеризации, автоматизации и механизации основных, технологических процессов и производств;

• вредность производства и его степень влияния на окружающую среду, узкие места.

3.3. Местонахождение и площадка

• юридические права на владение земельным участком и прочей недвижимостью;

• расчет стоимости земельного участка.

3.4. Технологии

• статус прав Оператора на используемые технологии (собственные или купленные, своей разработки или лицензионные, патентованные) и наличие заключенных договоров (контрактов на использование привлеченных технологий);

• их новизна и опробированность в других проектах в России и за рубежом.

3.5. Оборудование:

• используемое отечественное и иностранное оборудование, уровень относительно мировых стандартов, его технологических совместимость с закупаемым по проекту,

• его новизна и опробированность в других проектах в России за рубежом;

• ответственные за установку, пуско-наладку и ввод в эксплуатацию согласно контрактам-договорам.

3.6. Энергоресурсы:

• потребляемые энергоресурсы и фактическая обеспеченность ими;

• надежность обеспечения (долгосрочные договора с производителями; поставщиками);

• используемые энергосети, соответствие их технических характерно требуемым по проекту.

3.7. Транспорт и складская база:

• потребности в транспортных средствах, зависимое!- обеспеченность транспортом (при закупках - наличие контра* на поставку, техобслуживание и ремонт):

- по доставке сырья и комплектующих;

- для внутрипроизводственных потребностей;

- по отгрузке готовой продукции;

• потребности в складских помещениях;

• наличие собственных складских сооружений (терминалов, перевалочных баз и др.), их мощности и пропускная способность.

3.8. Трудовые ресурсы:

• потребность в трудовых ресурсах;

• реальная обеспеченность трудовыми ресурсами необходимой квалификации;

• программа обучения и переподготовки рабочих и специалистов.

3.9. Управление:

• структура управления производством и распределение ответственности;

• опыт и квалификация имеющегося руководящего состава, потребности в его переподготовке и обучении;

• привлечение иностранных менеджеров;

• программа обучения и стажировок (количество человек, cpoки, объемы подготовки и их достаточность), наличие ее в контракте.

3.10. Расчетные сроки реализации проекта:

• сроки строительства;

• сроки монтажа, пуско-наладки и ввода в эксплуатацию оборудования; сроки выхода на проектную мощность.

4. Экономическая и финансовая оценка

4.1. Определение потребностей в финансировании

• Расчет общих инвестиционных издержек (затрат на капиталовложения).

• Расчет фиксированных инвестиций: земля и площадка предприятия; здания и сооружения; машины и оборудование, включая вспомогательное; патенты, лицензии, "ноу-хау" и иные права.

• Расчет капитальных затрат на подготовку производства: Предварительные расходы и расходы на эмиссию ценных бумаг, |расходы на подготовительные исследования; расходы на подготовку производства; расходы на пуско-наладку и пуск в эксплуатацию.

• Расчет потребностей в оборотном капитале.

• Распределение потребностей в финансировании по стадиям проекта: проектирование; строительство; монтаж и пуско-наладка; выход на проектную мощность; работа на полной мощности.

4.2. Финансирование проекта:

• собственные средства учредителей;

• привлеченный акционерный капитал или средства инвесторов;

• выпуск облигационных займов;

• кредиты;

• краткосрочные (на финансирование оборотного капитала);

• средне- и долгосрочные (кредиты поставщиков);

• долгосрочные (заемные средства от национальных и международных учреждений развития).

4.3. Расчет себестоимости продукции и доходов от продаж.

• Расчет себестоимости:

• материальные активы;

• затраты на оплату труда;

• отчисления на социальное страхование;

• амортизация фондов;

• прочие затраты.

• Расчет годовых доходов от продаж.

4.4. Расчет чистой (после налогов) и нераспределенной прибыли.

Примечание: Нераспределенная прибыль рассчитывается с учетом амортизации и выплат по дивидендам.

4.5. Сводный расчет для финансового планирования (приток и отток средств)

Расчет сводного потока наличности включает в себя периоды

• строительства,

• пуско-наладки

• и работы на полную мощность.

В расчете учитываются

общие инвестиционные издержки,

погашение кредитов и выплаты процентов по ним,

налоги,

выплаты дивидендов,

не учитывается

амортизация

и другие статьи себестоимости, не связанные с надежной наличностью.

4.6. Расчет потока чистых платежей наличными и текущей стоимости для финансового анализа:

• В расчете не учитывается кредиты (как источники финансирования инвестиционных издержек), но учитывается их погашение, включая уплату процентов.

• Амортизация в расчете не учитывается.

4.7. Финансовый анализ

• Анализ проекта с помощью простых методов финансовой оценки:

расчет срока окупаемости проекта;

расчет простой нормы прибыли;

расчет коэффициента покрытия задолженности.

• Анализ с помощью методов дисконтирования:

расчет чистой текущей стоимости проекта;

расчет внутренней нормы окупаемости.

• Анализ в условиях неопределенности:

анализ чувствительности;

анализ безубыточности;

• Результат.

4.8. региональное значение проекта

• Значение проекта для экономического развития страны, региона, области.

• Социальная и политическая значимость проекта (сокращение безработицы, привлечение иностранных инвестиций в регион, совершенствование инфраструктуры и развития социально-бытовой сферы, сферы услуг, туризма и т.п.).

Продолжение прил. 2.

Пример расчета движения денежных поступлений по проекту

Инфляция	6.00
Доход	1.00	2.00	3.00	4.00	5.00	6.00	7.00 8,00	9.00
РАСЧЁТ ЧИСТОЙ ВЫРУЧКИ
Объём	0.00	0.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00 100.00	100.00
Цена (инфляция 6% в год)	1.00	1.12	1.19	1.26	134	1.42	1,50 1,59	1.69
Доход	0.00	0.00	119.10	126.25	133.82	141.85	15036 15938	168.95
Издержки (80%)	0.00	0.00	95.28	101.00	107.06	113.48	120,29 12741	135.16
Чистая выручка	0.00	0.00	23.82	25.25	26.76	2837	30,07 31,88	33.79
Капиталовложения	(50.00)	(50.00)
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ ФИНАНСИРОВАНИЯ	(50.00)	(50.00)	23.82	25.25	26.76	2837	30,07 31,88	33.79
Накопительное движение денежной поступлений ВНП ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ - ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ
	(50.00)	100.00	(76.18)	(50.93)	(24.17)	4.20	34,28 66,15	99.94
	16.88%
	6,00 лет
Финансирование	75.00%	Долг
Оплата по долгу (10%)	0.00	(3.75)	(7.88)	(6.75)	(5.63)	(4.50)	(338) (2.25)	-1.13
Платежи	(37.50)	(41.25)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00 0.00	0.00
Выплаты	0.00	0.00	11.25	11.25	11.25	11.25	11,25 11,25	11.25
Остаток (конец периода)	(37.50)	(78.75)	(67.30)	(56.25)	(45.00)	(33.75)	(22.50) (11.25)	0.00
Движение денежных поступлений
Для оплаты долга		0.00	23.82	25.25	26.76	2837	30,07 3138	33.79
Соотношение оплаты долга	0.00	0.00	1.25	1.40	1.59	1.80	2,06 236	2.73
Соотношение долг/капитал по завершении			0.76
Соотношение "движение денежных поступлений"
Капитал	(12.50)	(12.50)	4.70	7.25	9.89	12.62	15,45 1838	21.41
ВНП	29.45%