2.1.5 Расчет размера собственного капитала

Собственный оборотный капитал – это часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемая за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия.

Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле:

СОК = ТА – ТП, (1)

где ТА – текущие активы;

ТП – текущие пассивы.

Или,

СОК = ИК – ПА, (2)

где ИК – инвестированный капитал (образуется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств);

ПА – постоянные активы.

Уровень собственного оборотного капитала – коэффициент, показывающий долю собственного оборотного капитала в общих активах. Рост этого показателя является свидетельством укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Расчет размера собственного капитала представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет размера собственного капитала

№ п/п	Наименование показателя	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
	Вариант1
1	Собственный капитал (баланс стр.490)	10 955	13 316	2 361
2	Долгосрочные обязательства (баланс стр.590)	0	0	0
3	Внеоборотные активы (баланс стр.190)	8 901	8 982	81
4	Итого собственных оборотных средств (стр.1+стр.2-стр.3)	2 054	4 334	2 280
	Вариант2
5	Текущие активы (баланс стр.290)	6 102	8 624	2 522
6	Краткосрочные обязательства (баланс стр.690)	4 048	4 290	242
7	Итого собственных оборотных средств (стр.5-стр.6)	2 054	4 334	2 280

За анализируемый период собственные оборотные средства увеличились на 2 280 тыс.руб.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

2.2.1 Определение типа финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточна ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС= капиталы и резервы- внеоборотные активы (3)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ)

КФ= (капиталы и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы (4)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) ВИ = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы – внеоборотные активы (5)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ф^С):

± Ф^С = СОС – ЗЗ, (6)

где СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Ф^Т):

±Ф^Т= КФ –ЗЗ (7)

3. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ф^О):

±Ф^О=ВИ –ЗЗ (8)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

1 , если Ф>0

S(Ф)= 0, если Ф<0 (9)

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ± Ф^С >0; ±Ф^Т >0; ± Ф^О >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={1,1,1,};

2.Нормальная устойчивость финансового положения, которая гарантирует платежеспособность: ± Ф^С < 0; ±Ф^Т >0; ± Ф^О >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,1,1,};

3.Неустойчивое финансовое состояние , сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ± Ф^С < 0; ± Ф^Т < 0; ± Ф^О >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,0,1,};

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: : ± Ф^С < 0; ± Ф^Т< 0; ± Ф^О< 0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : S={0,0,0,}.

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Продуты» приведены в таблице 8.

Таблица 8 –Классификация типа финансового состояния предприятия ОАО «Продуты».

Показатели	Способ расчета	коды строк баланса	на начало периода	на конец периода
1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)		210+220	4 209	6 462
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	СОС= капиталы и резервы- внеоборотные активы – убытки.	490-190	2 054	4 334
3.Наличие собственных заемных источников формирования запасов и затрат или функционированый капитал (КФ)	КФ= (капиталы и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы	490+590-190	2 054	4 334
4.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ)	ВИ = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы	490 -190+590+610	3 221	5 628
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ФС)	± ФС = СОС – ЗЗ	стр.2-стр.1	-2 155	-2 128
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ФТ):	±ФТ= КФ –ЗЗ	стр.3-стр.1	-2 155	-2 128
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ФО):	±ФО=ВИ –ЗЗ	стр.4-стр.1	-988	-834
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S={..., …. , …}		{1, 1 ,1}	{1, 1 ,1}

Основываясь на проведенных расчетах, строим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости. Полученные значения (1,1,1 ) на начало и (1,1,1 )на конец периода позволяют сделать вывод об устойчивом финансовом положении предприятия, хотя необходимо отметить снижение показателей на конец периода.