3 .Методы начисления и использования амортизации.

Сущность амортизационных отчислений определяется отличительными свойствами основных средств:

- во первых, они являются средствами труда, предназначены для увеличения его силы и возможностей.

- во-вторых, характеризуются высокой капиталоемкостью, т.е. не могут быть возмещены в порядке единовременного акта;

- в третьих, обладают продолжительными сроками службы, позволяя распре-делить погашаемую сумму во времени.

Значение амортизационных отчислений в инвестиционном процессе двоякое. С одной стороны, начисление амортизации отражает условия погашения, возмещения стоимости создаваемого объекта , с другой, - харак-теризует возможности формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Процессы переноса стоимости, авансированной в объекты основных фондов (средств), на издержки производства проявляются в количественных

значениях норм амортизационных отчислений. Они используются при фор-мировании затрат на производство продукции и зависят от срока службы объекта.

Под амортизацией понимается процесс перенесения стоимости объек-тов основных средств и нематериальных активов или части стоимости

основных средств на стоимость продукции (работ, услуг), вырабатываемой с их использованием в процессе предпринимательской деятельности.

Срок службы - период, в течение которого объекты основных средств или нематериальных активов сохраняют свои потребительские свойства.

Каждая группа основных средств состоит из множества разнообраз-ных средств труда, которые различаются по стоимости и нормам аморти-зационных отчислений в зависимости от производственно-технических характеристик, форм и условий участия в производственном процессе и т.п.

Методы начисления амортизационных начислений условно могут быть подразделены на линейные и нелинейные.

Сущность линейных методов состоит в равномерном распределении норм амортизационных отчислений в течении срока службы объекта основ-ных средств.

При линейном способе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из амортизируемой стоимости объекта основных средств или нематериальных активов и нормативного срока службы или срока его полезного использования путем умножения амортизируемой стоимости на принятую годовую линейную норму амортизационных отчис-лений.

Нелинейный способ заключается в неравномерном (по годам) начи-слении организацией амортизации в течение срока полезного использования объекта основных средств или нематериальных активов.

К категории нелинейных методов начисления амортизации принято относить метод суммы чисел лет, метод уменьшающегося остатка, про-изводительный метод, использование диапазонных норм начисления амортизации

Применение метода суммы чисел лет предполагает определение годовой суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости объектов основных средств и нематериальных активов и отно-шения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

Например, при принятии на баланс компьютера стоимостью 4500 тыс. рублей и избрании срока полезного использования объекта - Тпи, равного 4 годам, начисление амортизации методом суммы чисел лет :производится в следующей последовательности.

Применение метода суммы чисел лет предполагает определение годовой суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости объектов основных средств и нематериальных активов и отно-шения, в числителе которого – число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

Количественное значение условного показателя суммы чисел лет (Счл) может быть рассчитано двумя методами:

Метод 1:

Счл = 1+2+3+4= 10 (5)

Где 1,2, и т. п. - порядковые номера лет эксплуатации объекта.

Метод 2

Тпи х (Тпи +1)

_____________ (6)

СЧЛ’= 2

где СЧЛ’ - сумма чисел лет выбранного организацией самостоятельно

в пределах установленного диапазона срока полезного использования объ-екта;

Тпи - выбранный организацией самостоятельно в пределах установленного диапазона срок полезного использования объекта.

Подставив значения Тпи, равное 4 годам, получаем:

4 х (4+1)

Счл' = _____________ = 10.

2

Как видно, значения показателя исел лет. рассчитанного разными методами не отличается.

Далее показатель Счл используется для начисления амортизации по годам эксплуатации объекта в следующем порядке

На1 = = 4 /10 = 40%,

…………………………….

…………………………….

На4 = 1 /10 = 10%.

Как видно из приведенного примера, амортизация по годам в этом случае распределяется неравномерно. В первый год она в 4 раза больше чем в последнем году.

При использовании метода уменьшаемого остатка годовая сумма начис-ленной амортизации рассчитывается исходя из определяемой на начало отчетного года недоамортизированной стоимости. Второй компонент расчета - норма амортизации. Она в этом случае определяется исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения (от 1 до 2,5 раза), принятого организацией.

При этом под недоамортизированной стоимостью понимается (разность амортизируемой стоимости объекта и суммы начисленной до начала от-четного года амортизации, т.е., по существу речь идет об остаточной сто-имости объекта основных средств),

Вначале на основании срока полезного использования объекта - Тпи, а также возможности применения коэффициента ускорения амортизации - Ку (до 2,5 раза) определяется норма амортизации - На (формула 7):

1

На = _________ х Ку, ( 7 )

Тпи

Затем при помощи формулы определяется величина амортизационных от-числений, переносимых на стоимость производимой продукции (работ, услуг) в первый год - А1.

А1 = (Сф х На), ( 8 )

где Сф – стоимость объекта основных средств.

В последующие годы из первоначальной (восстановительной) стоимости объекта исключается начисленная в предшествующем периоде амортизация и по отношению к ней применяется принятая норма амортизации:

Аi = (Сф - Аi-1) х На, ( 9 )

Где n - количество лет полезного использования;

Аi- амортизация, приходящаяся на i-ый год эксплуатации объекта.

Величина амортизации в первый год эксплуатации составит 2250 тыс. рублей:

А1 =4500 т.р. х 50% = 2250 т.р.

Во второй год согласно формуле 9 амортизация выразится величиной:

А2 = (4500 т.р.-2250 т.р.) х 50% = 1125 т.р.

Таким образом. даже между двумя рядом стоящими годами разница в ве-личине амортизационных отчислений составляет 2 раза, что позволяет от-нести данный метод перенесения амортизации на стоимость производимой продукции к категории нелинейных.

Производительный способ начисления амортизации объекта основных средств или нематериальных активов заключается в начислении организа-цией амортизации исходя из амортизируемой стоимости объекта и отно-шения натуральных показателей объема продукции (работ, услуг), выпу-щенной натуральных показателей объема продукции (работ, услуг), выпу-щенной (выполненных) в текущем периоде, к ресурсу объекта.

Амортизационные отчисления рассчитываются производительным спо-собом в каждом отчетном году по следующей формуле:

АОi = ОПРi х АС / ОПР (10)

где АОi - сумма амортизационных отчислений в году t;

АС - амортизируемая стоимость объекта;

ОПР - прогнозируемый в течение срока эксплуатации объекта t объем продукции (работ, услуг).;

ОПРi – объемы производства в i-ом периоде (месяц, квартал, год).

Организация вправе установить нелинейный способ начисления амортизации применительно к: передаточным устройствам; рабочим, силовым машинам и механизмам; оборудованию (включая оборудование связи, лабораторное и учебное оборудование); вычислительной технике и оргтехнике, транспортным средствам и другим объектам основных средств, которые непосредственно участвуют в процессе производства продукции (работ, услуг), включая антенны, взлетно-посадочные полосы, измеритель-ные и регулирующие приборы и устройства (устройства системы граждан-ской авиации, оборудование системы посадки и наземные средства вожде-ния самолета, аппаратура диспетчерского управления специальных видов связи и др.); инструменту; нематериальным активам.

В условиях новой амортизационной политики на базе забалансовых счетов 010 и 013 создается соответственно амортизационный фонд воспро-изводства основных средств и нематериальных активов, он позволяет фиксировать потребность предприятия в средствах для простого воспро-изводства имеющихся на балансе основных средств, объем производимых инвестиционных расходов, иметь необходимые подтверждения при полу-чении налоговых льгот при направлении на инвестиции средств фонда накопления.

Вопросы и задания для самопроверки по теме 1

1. Работы по капитальному ремонту действующих объектов основных средств финансируются (выбрать вариант):

- за счет текущих издержек;

- за счет прибыли после уплаты налогов и амортизационного фонда.

2. Кому по действующему в РБ законодательству предоставлено право определять условия начисления амортизации:

- специалистам предприятия;

- вышестоящим органам;

- контрольно-ревизионным органам.

3. Амортизационный фонд – это:

- счет, на котором аккумулируются средства для последующей замены основных средств и строительства новых объектов;

- источник кредитования текущих потребностей предприятия;

- Счет, на который направляются начисленные амортизационные отчисления.

4. Какой доход принесет инвестирование денежных средств в банковский депозит (Ко) объемом 500 млн. Br на 2 года (t) при годовой ставке банковского процента (Ек) -30%. (назвать сумму)

5. Стоимость объекта основных средств (Ос) 8 млрд. Br. Нормативный срок службы (Тс) – 6 лет.

Рассчитать сумму амортизационных отчислений (А) во 2-й год эксплуатации объекта методом уменьшающегося остатка (назвать сумму)

6.Результатом расчета амортизационных отчислений методом суммы чисел лет является определение:

- нормы амортизации;

- суммы амортизационных отчислений.

7. Написать формулу для расчета величины вклада на банковский депозит в конце периода (К1) при стартовой величине капитала (Ко), сроке размещения денежных средств на депозите(t) 2 года и ставке банковского процента (Ек) (написать формулу).

8.Инвестиции страховых компаний в мегапроекты ХIX-XXвв. – строитель-ство Суэцкого и Панамского каналов могут быть отнесены к категории:

- прямых инвестиции;

- косвенных инвестиции

9.Инвестиции - это вложения в:

- создание объектов основных средств или нематериальных активов субъектов хозяйствования;

- создание объектов социальной сферы (объектов культуры и здравоохранения, спортивные сооружения);

- капитальный ремонт действующих основных фондов.

10. Инвестиции в ценные бумаги относятся к:

- реальным;

- портфельным.

11.Цена инвестиционного проекта на сегодняшнюю дату (Ко) соответствует 5 млрд. Br., его рентабельность R – 20%.

В какую сумму обойдется его отсрочка на 4 года (актуализированная стоимость – К1) (назвать сумму)

12. Мероприятия по совершенствованию организации и технологии существующих производств, их рационализации финансируются за счет:

- текущих издержек;

- прибыли после уплаты налогов;

- амортизационного фонда;

12. Начисляется ли амортизация на объекты социальной сферы (объекты культуры, здравоохранения, спортивные сооружения):

14. Инвестиции – это вложение ресурсов исключительно с целью получения дополнительной прибыли.

15.Амортизация основных средств и нематериальных активов характеризует:

- процесс возмещения ранее произведенных инвестиционных расходов;*

- накопление средств для новых инвестиционных проектов;*

16.Результатом расчета величины амортизационных отчислений методом уменьшающегося остатка является определение:

- нормы амортизации;

- суммы амортизационных отчислений.

17.Окупаемость инвестиций призвана дать ответ на вопрос:

- когда будут возмещены через текущие издержки произведенные инвестиционные расходы;

- будет получена прибыль, достаточная для покрытия инвестиционных расходов.

18.Начисляется ли амортизация на объекты природоохранного назначения:

19.Имеется вариант осуществления инвестиций объемом 15 млрд. Br. Прогнозируемая рентабельность – R cоответствует 15%.

Определить (рассчитать) окупаемость проекта. (назвать сумму)

20.Имеется 2 варианта единовременных капитальных затрат К1 и К2. Эксплуатационные расходы С1 и С2. Рентабельность (эффективность) проекта составляет в обоих случаях 20%.

Написать формулу для определения величины приведенных затрат (Зп). (написать формулу).

21. Результатом расчета величины амортизационных отчислений производительным методом является определение:

- нормы амортизационных отчислений;

- суммы амортизации.

22.Мероприятия по реконструкции и техническому перевооружению используемых предприятием основных средств финансируются за счет:

- текущих издержек;

- прибыли после уплаты налогов;

- амортизационного фонда;*

23.Имеется вариант осуществления инвестиций. Какими показателями оценивается его окупаемость;

– коэффициентами;

- стоимостными;

- количеством лет.

24.рассчитать производительным методом сумму амортизационных отчислений (Аi), приходящуюся на объем выполненных работ в сумме 2 млрд. Br.

Стоимость объекта основных средств (Ос) – 7,5 млрд. Br. Прогнозный объем производства за время эксплуатации объекта (V) - 20 млрд. Br. (назвать сумму)

25. Стоимость объекта основных средств (Ос) 8 млрд. Br. Нормативный срок службы (Тс) – 6 лет.

Рассчитать величину амортизационных отчислений (А) методом суммы чисел лет на 2-й год эксплуатации объекта. (назвать сумму)

26.Источником финансирования в строительстве основных средств и нематериальных активов являются (выбрать):

- текущие издержки;

- прибыль после уплаты налогов;

- амортизационный фонд;

27.Расчет приведенных затрат (Зп) направлен на (выбрать):

- на определение дополнительного дохода по сравниваемым вариантам;

- на минимизацию совокупных – капитальных и эксплуатационных затрат;

28.Работы по капитальному ремонту основных средств (поддержанию объекта в работоспособном состоянии) могут быть отнесены к категории инвестиций:

29.Имеется 2 варианта единовременных (капитальных) затрат К1 = 3 млрд. Br и К2 = 6 млрд. Br.. Эксплуатационные расходы соответственно составляют с1 =1,00 млрд. Br и С2 – 0,2 млрд. Br. Срок службы (Т) в обоих случаях 5 лет.

Какой вариант будет предпочтительным с точки зрения приведенных затрат (выбрать):

30.Какой метод начисления амортизации базируется при ее определении на объемах в Вопросы и задания для самопроверки по теме 1

- линейный;

- метод суммы чисел лет;

- метод уменьшающегося остатка;

- производительный;

Тема 2. Сущность и принципы управления проектными рисками.

1.Сущность и виды проектных рисков.

2.Методы минимизации проектных рисков.

Вопросы и задания для самопроверки по теме 2

1.Сущность и виды проектных рисков.

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. При этом при осуществлении любого вида предпринимательской деятельности суще-ствует как опасность (риск) потерь, так и возможность получения допол-нительного выигрыша.

Риск представляет собой событие, которое может произойти или непрои-зойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положи-тельный (выигрыш, выгода, прибыль).

Проектная деятельность также сопряжена с многочисленными рисками. Степень их влияния на результаты деятельности достаточно высока.

Проектные риски – это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительно выигрыша, например, в форме прибыли, связанная с риском. Таким образом, проектные риски сопряжены как с вероятными потерями, так и с возможным выигрышем.

Проектные риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов.

Таблица 1

Классификация проектных рисков.

Виды рисков	Характеристики рисков
По возможности страхования	Страхуемый			Нестрахуемый
По уровню финансовых потерь	Допустимый	Критический			Катастрофический
По сфере возникновения	Внешние			Внутренние
По возможности предвидения	Прогнозируемый			Непрогнозируемый
По длительности воздействия	Постоянный			Временный
По возможным последствиям	Вызывающий финансовые потери	Влекущий упущенную выгоду			Влекущий потери или дополнитель-ные доходы
По объекту возникновения	Риск отдельной финансовой операции	Риск различных видов финансовой деятельности			Риск финансовой деятельности фирмы в целом
По возможности дальнейшей классификации	Простой		Сложный

Примечание. Источник - собственная разработка.

Различного рода риски присущи практически всем процессам, происхо-дящим в экономике и социальной жизни общества. Высокая степень риска ограничивает инвестиционную и предпринимательскую активность ограни-чивает темпы развития производства, приводит к утрате существующих по-зиций на рынке. Страхование, выступая важным инструментом управления риском является фактором стабилизации и развития экономики, повышения эффективности производства, обеспечения социальной стабильности. Пред-принимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности, обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов, Таким образом, некоторые виды финансовых рис-ков фирма может застраховать.

Риск страхуемый – это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых производится страхование. Страхование рисков предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов дополнитель-ных расходов), вызванных следующими событиями:

- остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;

- банкротство;

- непредвиденные расходы;

- неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;

- понесенные застрахованным лицом судебные расходы;

- наступление неблагоприятных страховых событий в социальной сфере;

- иные страховые события.

Опыт стран с развитой рыночной экономикой указывает на то, что существует группа финансовых рисков, которые страховые компании страховать не берутся. При этом именно нестрахуемые риски являются, как правило, потенциальными источниками получения прибыли. Естественно, потери в результате наступления нестрахуемого события возмещаются только из собственных средств фирмы.

Допустимый риск – это угроза полной или частичной потери прибыли от реализации того или иного финансового проекта или от финансовой деятельности фирмы в целом. Особенность этого вида риска – потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли.

Критический риск – связан с опасностью потерь в размере произве-денных затрат на осуществление конкретной финансовой сделки или вида финансовой деятельности.

Критический риск 1-ой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимательской фирмой материальных затрат.

2-ой – связан с возможностью потерь в размере полных издержек, т.е. вероятны потери намеченной выручки и фирме приходится возмещать затраты за счет других источников.

Катастрофический риск приводит к финансовым потерям, связанным частичной или полной утратой имущественного состояния субъекта хозяйст-вования и, как правило, приводит к банкротству фирмы, например, в случае получения предприятием займов или кредитов под ожидаемую прибыль, а реально получены убытки. При этом предприятию приходится возвращать заемные средства из собственных средств.

По источникам возникновения риски подразделяются на внешние и внутренние.

Внешние риски о буславливаются внешней по отношению предпри-нимательской фирме средой и не зависят от ее деятельности. Учитывая это, этот вид рисков необходимо предусматривать и учитывать при организации производственно-хозяйственной деятельности.

Проявляются внешние проектные риски при смене стадий экономи-ческого цикла (спад, стагнация), изменениях конъюнктуре финансового рынка в результате изменений налогового и банковского законодательства, неустойчивости политической системы.

К внешним проектным рискам относят инфляционный, валютный, процентный.

Внутренние проектные риски – это риски, обуславливаемые произ-водственно-хозяйственной деятельностью предприятия, в частности:

- неквалифицированным менеджментом;

- неэффективной структурой активов;

- неправильной оценкой хозяйственных партнеров;

- осуществлением рискованных операций с приобретением и размещением ценных бумаг.

Содержание рисковой функции выражается в возмещении риска.

Предупредительная функция предусматривает финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска.

Особенность страхования, страхового бизнеса – вероятностный ха-рактер наступления неблагоприятных событий, ущерба (страхового случая). Вероятность наступления страхового случая объективно имеется у всех участников страхового процесса (это обуславливает привлекательность мер по защите, минимизации рисков для всех субъектов страхования). При этом взносы уплачиваются всеми участниками страхового процесса (в случае, если страховой тариф обоснованный, это обуславливает привлекателность и доходность страхового бизнеса), а выплата страхового возмещения, как правило, производится лишь части участников и вписывается в сложив-шиеся вероятностные характеристики наступления страхового случая.

Весь комплекс вопросов и возможных ситуаций по заключению, испол-нению и прекращению действия договоров различных видов страхования подробно оговорены в правилах страхования, которые разрабатываются каждым страховщиком самостоятельно.

Правила, допуская различия, все же имеют тенденцию к унификации, особенно в части перечня объектов страхования, набора рисков объема страховой ответственности, порядка компенсации потерь.

Выполнение сторонами необходимых действий и расчетных операций (уплата взносов, вступление договора в силу и выдача полисов, подача заяв-ления о страховом случае, выплата возмещения) заранее оговорены строгими временными рамками. Многие требования едины для всех видов страхова-ния.

Все имущество юридических лиц принимается на страхование в добро-вольной форме,

При страховании имущества предусмотрены следующие виды догово-ров.

- основной – договор страхования всего имущества, принадлежащего юри-дическому лицу;

- дополнительный – договор страхования имущества, полученного страхо-вателем по договору имущественного найма (если оно не застраховано у наймодателя) или принятого от других организаций и населения для пере-работки, ремонта, перевозки, на комиссию и т.п.

- специальный – договор страхования имущества на время проведения экспериментальных, исследовательских работ, экспонатов выставок и т.п.

Различают сплошное – охватывающее все имеющееся имущество, и выборочное – по части имущества,

С целью привлечения новых и закрепления имеющихся страхователей в договорах страхования предусматриваются льготы (бонусы).