Тема 6. Аналіз фінансової стійкості підприємства

На стійкість підприємства впливають чинники:

положення підприємства на товарному ринку

потенціал підприємства в діловому співробітництві з іншими організаціями

виробництво і випуск дешевої продукції, яка користується попитом

як підприємство залежить від зовнішніх кредитів і інвестицій

якою є платоспроможність дебіторів

ефективність господарських та фінансових операцій.

В залежності від усіх чинників, які впливають на стійкість підприємства, їх поділяють на 3 види:

внутрішня стійкість

загальна стійкість

фінансова стійкість.

Внутрішня стійкість – такий загальний фінансовий стан підприємства, при якому забезпечується стабільно високий результат його функціонування.

Загальна стійкість підприємства – такий рух грошових потоків, який забезпечує постійне переважання коштів (доходів) над видатками.

Фінансова стійкість – відображає стабільне перевищення доходів над витратами, саме за рахунок фінансових операцій; фінансова стійкість забезпечує на підприємстві вільне маневрування грошових коштів підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє неперервному процесу виробництва.

Ступінь фінансової стійкості підприємства визначається ефективністю формування, розподілу і використання фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Платоспроможність – здатність своєчасно виконувати свої платіжні зобов’язання, які випливають з торгівельних, кредитних операцій платіжного характеру.

На … платоспроможності впливають такі фактори:

недостатня забезпеченість фінансовими ресурсами підприємства

невиконання плану реалізації продукції, що призводить до падіння кількості

нераціональна структура ОК на підприємстві

несвоєчасне надходження платежів від контрактів

знаходження товарів на тривалому зберіганні.

Усі показники фінансового стану поділяються на 2 групи:

- абсолютні - відносні

Абсолютні показники ФС є показниками, які характеризують стан забезпеченості запасів і враховують джерела їх формування. Для характеристики джерел формування використовують 3 основні показники:

позазник наявності власник ОК

наявність власних і довгостроково позичених джерел формування запасів і витрат (ВД)

загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ЗД)

наявність власних ОК визначається як різниця між власним капіталом і необоротними активами підприємства (цей показник характеризує чистий ОК підприємства)

Вок = Ір (П) – Ір (А)

(довгострокові пасиви, довгострокові зобов’язання)

ВД = Вок + І І Ір (П)

ЗД = ВД + КПК

(IVр П)

Короткострокові позичкові кошти

Цим показуємо наявні джерела формування запасів і витрат відповідно ще додатково 3 показники забезпеченості джерел їх формування:

зайва величина (+) та недостатня величина (-) величина власного ОК

ΔВок = Вок - З

аналогічно розраховують показник зайвої величини чи недостатньої величини

ΔВД = ВД - З

ΔЗД = ЗД - З

Для характеристики фінансового стану на підприємстві існує ще 4 типи ФС:

абс. ФС

норм. ФС

постійний фінансовий стан

кризисний фінансовий стан

Абсолютний ФС задається поступово умовою: З, ТОК … під ТНЦ з врахуванням кредиту під відвантаження товарів і частково кредитування заборгованості, яка врах. б. при кредитуванні.

Вок + К > З

Нормальний ФС задається рівнянням:

Вок + К = З

Нестійкий ФС характеризується порушенням платоспроможності:

Вок + К + ДПФН = З

Джерела, які послаблюють фінансову напругу з бал. неплатоспроможності.

Фінансова нестійкість вважається нормальною або допустимою, якщо величина залучених для форм. запасів короткострокових кредитів і позичкових коштів не перевищує суми вартості сировини, матеріалів і ГП, тобто якщо виконується наступна нерівність:

Зстр + Зфп  К(пк)

Знзв + Вмайб пер  ВД

Кризисний стан: підприємство знаходиться на межі банкрутства:

З > Вок + К

Відносні показники ФС.

Всі відносні показники ФС можна поділити на 2 групи, а саме:

I показники, які визначають стан ОК

Сюди відносяться коефіцієнти:

коефіцієнт забезпеченості ВК

коефіцієнт забезпеченості мат. … власними ОК

коефіцієнт маневрування ВК

II показники, які визначають стан основних коштів підприємства.

індекс постійного активу

коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів

коефіцієнт зносу

коефіцієнт реалізації вартості майна

стан фінансової незалежності підприємства (коефіцієнт автономності)

коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів

Коефіцієнт забезпеченості ВК

Кзвк = (Ір[П] – Ір[A]) / І Ір [A] > 0,1

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними ОК

Кз мз = (Ір [П] – І І р[A]) / запаси 0,6 – 0,8

Хар., в якій мірі має зап. Покриті власними коштами і не потребує залучення позичених коштів.

Коефіцієнт маневрування ВК

Кмвк = (Ір[П] – Ір[A]) / Ір[П]  0,5

Індекс постійного активу

Іпа = Ір [A] / Ір [П]

Км + Кп = 1

Ina показує частку основних коштів і необхідність А в джерелах ВК

Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів

Показує, на скільки інтенсивно підприємство використовує залучені кошти.

Кдз.пк = ІІІр [П] / (ІІІр [П] + Ivр [А])

Коефіцієнт зносу

Кз = нагром.  зносу / поч.бал.варт.ОФ

Кпридатн. = 1 - Кз

Коефіцієнт реалізації вартості майна

Кр.в.м. = (осн.кошти + сиров.мат. + НЗВ + МШП) / валюта балансу 0,5

Цей коефіцієнт показує, яку частину вартості майна складають засоби виробництва, рівень виробничого потенціалу, забезпеченість виробничими засобами підприємства.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт фінансової незалежності або конц. ВК)

Ка = Ір [П] / валюта балансу > 0,5

Показує рівень зростання фінансової незалежності.

Коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів

Кп/в =  зобов’язань (ІІІ + Ivр [П]) / Ір [П] * ВК < 1