Вопрос 2. Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи

1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.

2. Учредителями фондовой биржи могут выступать только про­фессиональные участники рынка ценных бумаг, а валютной бир­жи - коммерческие банки или финансовые учреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой.

3. В учреждении биржи не могут участвовать:

• высшие и местные органы государственной власти и управления;

• банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

• страховые и инвестиционные компании и фонды;

• общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

• физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

4. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов.

5. За учредителями закрепляется первоочередное пра­во на получение дивидендов. Таким образом, право первопро­ходца, принимающего исходный риск по организации биржи, экономически реализуется не только через контроль над биржей, но и в виде гарантии на солидный доход. При ликвидации биржи уставный капитал возвращается учредителям. Следовательно, они на время существования биржи сдают «в аренду» свой капитал, не утрачивая конечной собственности на него. Это в какой-то мере амортизирует взятый риск. Помимо всего учредителям, как пра­вило, предоставляется возможность бесплатно открывать одну или несколько брокерских контор, что также составляет важную привилегию. Иногда за ними резервируется право приобретать в первую очередь освобождающиеся в результате выхода других участников брокерские места.

ЛИЦЕНЗИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ

1. Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке Комиссией по товарным биржам при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур.

Биржа вправе подать заявление о предоставлении ей лицензии, если к моменту обращения сумма вкладов в уставный капитал составляет не менее пятидесяти процентов его объявленной суммы.

2. Лицензия на организацию биржевой торговли выдается бирже после установления соответствия ее учредительных документов и правил биржевой торговли настоящему Закону и другим законодательным актам Российской Федерации, а также при условии соответствующего оформления документов и представления их в Комиссию не позднее чем через два месяца со дня подачи заявления на получение лицензии.

ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ БИРЖИ

Основными внутренними документами, регламентирующими деятельность биржи, являются устав биржи, и правила биржевой торговли, а государственное регулирование деятельности товар­ных бирж осуществляется на основе положений биржевого зако­нодательства.

К органам управления биржи относятся:

• общее собрание уч­редителей и членов биржи,

• биржевой комитет (совет),

• правление (дирекция) биржи.

Схему организационной структуры биржи см. на рис.1.

Рис. 1. Схема организационного построения аппарата управления товарной биржи

ВЫСШИМ ОРГАНОМ, руководящим деятельностью биржи, явля­ется общее собрание учредителей и членов биржи, которое соби­рается, как правило, один раз в год, если нет исключительных ситуаций. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализа­цию всех прав и обязанностей биржи и ее членов. В работе обще­го собрания без права решающего голоса могут принимать учас­тие служащие биржи, приглашенные и другие лица.

В компетенцию общего собрания входят:

• осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;

• определение целей и задач биржи, стратегии ее развития;

• утверждение и изменение учредительных документов;

• рассмотрение и утверждение правил, инструкций и других документов, регламентирующих деятельность структурных под­разделений биржи;

• выборы и утверждение членов биржевого комитета и его председателя, членов ревизионной комиссии и ее председателя, арбитражной комиссии и ее председателя, а также освобождение их членов от выполняемых обязанностей;

• утверждение сметы расходов на содержание органов управ­ления и структурных подразделений биржи;

• определение размеров всех взносов, уплачиваемых члена­ми биржи, а также размера биржевого сбора со сделок;

• утверждение результатов деятельности биржи и распреде­ление прибыли;

• заслушивание отчетов биржевого комитета о финансово-хозяйственной деятельности биржи, отчетов ревизионной комис­сии и других подразделений;

• решение вопроса о приеме и исключении членов биржи, а также о создании новых товарных секций.

Решение общего собрания считается принятым, если «за» про­голосовали квалифицированное большинство учредителей и про­стое большинство присутствующих членов биржи.

Внеочередное общее собрание может быть собрано по требо­ванию одного и более учредителей или двух третей членов биржи.

ТЕКУЩЕЕ УПРАВЛЕНИЕ БИРЖЕЙ в перерывах между общими со­браниями осуществляет биржевой комитет, который является контрольно-распорядительным органом. Председатель, его заме­стители и члены биржевого комитета избираются на общем со­брании. Распределение обязанностей между членами биржевого комитета проходит на первом его заседании. Количественный состав комитета определяется самой биржей, обычно составляет 15-20 чел. и состоит как из членов биржи, так и из внешних ди­ректоров и экспертов. Члены биржевого комитета не являются служащими биржи и работают на общественных началах.

Функции биржевого комитета:

• руководство деятельностью биржи в период между общи­ми собраниями ее членов;

• заслушивание и оценка отчетов правления биржи;

• распоряжение финансами и прочим имуществом биржи, контроль за расходованием средств правлением биржи;

• представительство биржи в государственных и иных орга­низациях по всем вопросам;

• подготовка проектов решений общего собрания членов биржи;

• организация и проведение квалификационных экзаменов для брокеров;

• реализация решений общего собрания и осуществление кон­троля за соблюдением участниками биржевой торговли правил биржевой торговли и т. д.

Заседания биржевого комитета проходят, как правило, один раз в неделю. Решение биржевого комитета считается принятым, если за него проголосовало простое большинство присутствую­щих его членов. В период между заседаниями общее руководство биржей осуществляют председатель биржевого комитета и его заместители.

ИСПОЛНИТЕЛЬНЫМ ОРГАНОМ ЯВЛЯЕТСЯ правление биржи (испол­нительная дирекция), которое создается для административно-хозяйственного функционирования. Правление обеспечивает повышение эффективности биржевой торговли, развитие циви­лизованных рыночных отношений между акционерами биржи и ее клиентами, хозяйственных связей и делового сотрудничества между предприятиями, а также межрегиональных, межотрасле­вых и внешнеэкономических связей.

Правление биржи выполняет функции, не вошедшие в компе­тенцию общего собрания и биржевого комитета:

• текущее руководство комиссиями (отделами) биржи;

• утверждение организационной структуры аппарата прав­ления;

• организацию и ведение бухгалтерского учета и отчетности биржи;

• публикацию биржевой коммерческой информации и рек­ламную деятельность;

• прием на работу и увольнение сотрудников стационарных подразделений биржи, ведение кадрового учета;

• распоряжение финансами, приобретение и продажу имуще­ства биржи и совершение иных юридических действий от ее име­ни по распоряжению биржевого комитета;

• организация оказания участникам биржевых торгов инфор­мационно-коммерческих, рекламных и консультационных услуг;

• реализацию решений общего собрания и биржевого коми­тета;

• делопроизводство биржи и содержание ее архива;

• обеспечение создания и развития складской, транспортной и иной инфраструктуры биржи;

• принятие решений по другим вопросам, связанным с опе­ративной деятельностью биржи.

СТРУКТУРНЫЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Большое значение для нормального функционирования биржи имеет деятельность структурных подразделений – комиссий (ко­митетов, отделов). Структуре каждой биржи присуща своя спе­цифика, но на каждой бирже существуют общие подразделения: ревизионная, арбитражная и котировальная комиссии, маклериат, расчетно-клиринговая палата, справочно-информационный отдел, товарные комиссии (бюро товарных экспертиз), комиссия по приему новых членов, комиссия по биржевой этике.

Рассмотрим основные функции структурных подразделений.

Ревизионная комиссия осуществляет сплошную или выбороч­ную документальную проверку финансово-хозяйственной дея­тельности биржи, ее торговых, расчетных, валютных и других опе­раций, подготовку отчета о результатах ревизии для заслушива­ния на общем собрании членов биржи.

Арбитражная комиссия рассматривает споры, связанные с зак­лючением биржевых сделок (по качеству, срокам исполнения при­казов клиентов, срокам поставки, платежа и т. д.), по исполне­нию брокерами поручений, торгующими как по посредничеству, так и по представительству, а также разрешение конфликтов меж­ду брокерами и сотрудниками подразделений биржи. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейско­го суда. Решения, принимаемые арбитражной комиссией по фак­ту спора, являются рекомендательными. Это своего рода согла­сительная комиссия. При неудовлетворенности сторон дело пе­редается в судебные инстанции. При большинстве бирж организованы постоянные третейские суды, решения которых являются обязательными и получают силу судебного решения.

Котировальная комиссия – подразделение товарной биржи, на которую возложена важнейшая задача – котировка цен: фикса­ция и опубликование цен по итогам биржевого торга. Котиров­ка цен проводится с целью получения информации о ценах и конъ­юнктуре рынка предыдущего периода биржевой торговли, необ­ходимой для правильного определения рыночной ситуации на бирже. Основными функциями котировальной комиссии являют­ся: определение котировок по каждому биржевому товару; под­готовка и выпуск биржевых бюллетеней; анализ и информирование участников биржевого торга о движении цен; наблюдение за своевременным представлением брокерами, членами и посетите­лями биржи сведений по заключенным с их участием сделкам; анализ методов котировки и подготовка предложений по ее со­вершенствованию; оказание консультаций заинтересованным лицам и организациям; установление совместно с арбитражной комиссией и экспертами цен по опорным вопросам.

Маклериат обеспечивает осуществление биржевой торговли в биржевом зале. Маклериатом руководит старший (главный) маклер. В каждую биржевую секцию назначается маклер, кото­рый проводит торги, осуществляет контроль за выполнением обеими сторонами договорных обязательств. Маклериат регист­рирует и оформляет заключенные сделки, проводит экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.

Расчетно-клиринговая палата (расчетная палата) является еди­ным расчетно-финансовым центром при осуществлении бирже­вых сделок, упрощении биржевого торга и ускорении оборота путем оперативного обобщения результатов совершаемых сде­лок и информирования участников торгов о текущем состоянии конъюнктуры рынка. Основными функциями и задачами расчет­ной палаты являются: регистрация всех сделок, совершенных в биржевом зале в течение биржевого дня; регистрация спроса и предложения на бирже по данным соответствующих заявок, сде­ланных продавцами и покупателями; осуществление расчетов со сторонами по биржевым сделкам; оформление всех документов, связанных с расчетами и регистрацией сделок. Кроме того, рас­четная палата выступает третьей стороной по фьючерсным сдел­кам: она становится покупателем по отношению к каждому про­давцу и наоборот. Расчетная палата через определенные периоды проводит перерасчет всех счетов клиентов, тем самым определяя их финансовое положение: выставляет требования к оплате раз­ницы тем, кто понес убыток, и оплачивает прибыль выигравшим участникам.

Справочно-информационный отдел обеспечивает получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации и явля­ется источником сведений о работе биржи. Он распространяет рекламно-аналитические публикации, дает справки о бирже и пре­доставляет другие услуги.

Комиссия по приему членов рассматривает заявления о при­еме новых членов биржи, анализирует хозяйственное и финансо­вое положение предприятий и организаций, изъявивших жела­ние вступить в члены биржи, готовит предложения и рекоменда­ции биржевому комитету по приему новых членов.

Бюро товарных экспертиз создается с целью проведения не­обходимой работы для подготовки товаров к биржевой торгов­ле, проведения экспертизы товаров, котирующихся и не котиру­ющихся на бирже, и консультирования по вопросам технологи­ческих, технических, весовых, габаритных, токсичных и других характеристик реализуемых на бирже товаров. В функции бюро товарных экспертиз также входят: разработка биржевых стандар­тов для оформления контрактов; проведение собственных науч­но-исследовательских, опытных и лабораторных работ; выдача заключений, направлений, рекомендаций для прохождения в даль­нейшем сертификации и лицензирования.

Отдел рекламы занимается привлечением клиентов на биржу с помощью рекламных объявлений в печатных изданиях, адресо­ванных деловым людям, или в финансовых колонках известных газет.

Отдел маркетинга изучает потенциальные возможности тор­говли новыми биржевыми товарами, оценивает эффективность введения новых контрактов, анализирует требования покупате­лей к потребительским свойствам продукции, определяет возмож­ные рынки сбыта.

Отдел экономического анализа осуществляет контроль за конъюнктурой рынка продукции, подготовку конъюнктурных об­зоров, анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка, а также консульта­ции по экономическим вопросам.

Комиссия по биржевой этике занимается внутренними дисцип­линарными вопросами биржи, включая предварительный сговор, заключение сделок вне биржи. Она контролирует исполнение пра­вил биржевой торговли участниками биржевых торгов и сотруд­никами. Если она обнаружит нарушение, то информирует об этом биржевой комитет.

Тарифно-транспортный отдел организует и обеспечивает достав­ку купленной на бирже продукции, консультирует продавцов и по­купателей по вопросам, связанным с транспортировкой, а также готовит предложения по эффективным способам доставки партии грузов покупателям, оформляет расчеты за доставку грузов.

Структурным подразделением биржи является отдел компь­ютеризации, так как современные торги невозможно представить без компьютерной техники и средств связи. Кроме того, в состав биржи входят подразделения, обеспечи­вающие ее нормальное функционирование как хозяйственной организации, например хозяйственный отдел, бухгалтерия, служ­ба безопасности и др.