- •Финансовый менеджмент (краткосрочный период)
- •1.Управление рыночной деятельностью
- •1.1Показатели оценки рыночной деятельности
- •Предварительная оценка деятельности организации на основе агрегированных форм отчетности
- •Сравнительный аналитический баланс
- •Вопрос __. Показатели капитала
- •Вопрос __. Показатели прибыли
- •Тема __. Управление оборотными активами и оборотным капиталам, стратегия их финансирования
- •Вопрос 1. Понятие, сущность, особенности, классификация оборотных активов (оа).
- •Классификация оа
- •Вопрос 2. Эффективность управления оа
- •Оценка эффективности использования оборотных активов
- •Вопрос 3. Управление оборотным капиталом
- •Основные определения
- •Структура финансирования оборотных активов оа для производственных организаций
- •Оценить эффективность управления оборотным капиталом можно по его рентабельности.
- •Определение потребности в оборотном капитале
- •Стратегия финансирования оборотных активов
- •Факторы, определяющие выбор стратегии финансирования
- •Управление запасами Понятие и классификация запасов
- •Управление запасами сырья и материалов для групп aXи bx на основе eoq-модели
- •Допущения модели eoq:
- •Управление запасами готовой продукции
- •Оборачиваемость запасов, контроль за оборачиваемостью
- •Оценка эффективности решений по управлению запасами
- •Управление денежными средствами и высоколиквидными активами
- •Анализ распределения дп во времени. Сбалансированность и синхронность дп
- •Пути оптимизации денежных потоков
- •Пути сбалансированности пдп и одп
- •Пути синхронизации пдп и одп
- •Максимизация чдп:
- •Меры управления дс:
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Вопрос 1. Цели и задачи управления дз
- •Вопрос 2. Классификация и анализ дз
- •Вопрос 3. Оценка качества и ликвидности дз
- •1) Период оборачиваемости дз или период инкассации дз (долгов):
- •5)Оценка потерь из-за отвлечения дс в дз (существенность):
- •Вопрос 4. Контроль дз
- •4.Контроль (Оценка) потерь из-за отвлечения дс в дз.
- •6.Контроль оборачиваемости дз:
- •Вопрос 5. Взыскание дз, контроль платежной дисциплины
- •Разработка кредитной политики (см по лекциям)
- •Swot-Анализ качественной оценки положения организации
- •Определение инвестиционных приоритетов на основе матрицы МакКинзи
- •На основе матрицы МакКинзи можно сформировать 3 базовых стратегии.
- •Оценка структуры хозяйственного портфеля (матрица bcg – Бостонской Консалтинговой Группы) (портфельный анализ)
- •Оценка структуры заказов по их стоимости
- •Стимулирование увеличение размера заказа
- •Управление комплексом маркетинга
- •2.Ценовая политика 3.Система распределения 4.Система стимулирования сбыта Финансовые показатели конкурентоспособности продукции
- •2.Разработка ценовой политики
- •3.Разработка системы распределения продукции
- •Виды каналов распределения
- •4.Разработка системы стимулирования сбыта
- •Вопросы к тестам по фм (краткосрочный период)
Предварительная оценка деятельности организации на основе агрегированных форм отчетности
Для предварительной оценки деятельности и ее эффективности проводят анализ агрегированных форм 1 и 2.
Сравнительный аналитический баланс
Показатель |
Абсолютные величины, т.р. |
Относительные величины, % (или в долях) |
||||||
На н.г. |
На к.г. |
Изменение (+,-) |
На н.г. |
На кг |
Изменение (+,-) |
Темп прироста |
i /рез |
|
А4. |
|
|
|
|
|
|
|
|
А3. |
|
|
|
|
|
|
|
|
А2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
А1. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс.Стоимость имущества. |
|
|
|
|
|
|
|
|
П4. СК. |
|
|
|
|
|
|
|
|
П3. ДО |
|
|
|
|
|
|
|
|
П2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
П1. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс. Источники |
|
|
|
|
|
|
|
|
Сравнительная аналитическая форма «отчета о финансовых результатах»
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
Темп прироста, % |
Выручка-нетто |
|
|
|
|
С/с |
|
|
|
|
Валовая прибыль |
|
|
|
|
Коммерческие и управленческие расходы |
|
|
|
|
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
Результат от прочих доходов и расходов |
|
|
|
|
Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
Налог на прибыль и прочее |
|
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
|
Анализ позволяет:
1.На основе Темпов прироста основных показателей сделать предварительное заключение об изменении финансовой устойчивости организации и конкурентоспособности ее продукции
2. Более глубоко понять процессы, происходящие в эффективности инвестиционной, операционной, финансовой деятельности, и уточнить вывод об эффективности организации
3.Оценить соотношения между показателями агрегированных форм (агрегатами), сравнить их с показателями аналогичных предприятий.
4.Оценить эффективность и динамичность предприятия – по Золотому Правилу Экономики.
Сопоставление Т прироста Аi с Т прироста Выручки
Соотношение Т прироста |
Интерпретация |
Темп прироста А4 больше темпа прироста Выручки |
«+» -активная инвестиционная политика организации, дооценка ОС «--» - незавершенные капитальные вложения,ВА, не используемые в основной деятельности (ДФВ), снижение эффективности использования производственной мощности |
Темп прироста А3 больше темпа прироста Выручки |
«+» избыточные запасы сырья, материалов, товаров как защита от инфляции, как снижение избыточного положительного денежного потока, «налоговая оптимизация» (искусственное увеличение расходов, приводящее к увеличению запасов «--» - избыточные запасы как ошибки снабжения, проблемы с организацией и управлением производства, избыточные товары и ГП как ошибки службы сбыта, изменение технологии (более материалоемкие) |
Темп прироста А2 больше темпа прироста Выручки |
«+» либерализация кредитной политики с целью увеличения объема продаж «--» - ошибки службы сбыта (увеличение срока погашения дебиторской задолженности), зависимость от поставщиков (авансирование, предоплата) |
Темп прироста А1 больше темпа прироста Выручки |
«+» - увеличение ликвидности организации «--» - отсутствие эффективных вложений ДС (отсутствие стратегии развития), обесценение ДС в условиях инфляции |
Соотношение Т прироста |
Интерпретация |
Темп прироста Выручки больше темпа прироста А4 |
Эффективность использования внеоборотного имущества Признак эффективности инвестиционной деятельности |
Темп прироста Выручки больше темпа прироста А3 |
Эффективность операционной (производственной, закупочной, сбытовой деятельности) Признак эффективного управления запасами |
Темп прироста Выручки больше темпа прироста А2 |
Эффективность управления закупочной и сбытовой деятельности Признак эффективного управления КДЗ и эффективной кредитной политики |
Темп прироста Выручки больше темпа прироста А1 |
Эффективность управления зоной денежных потоков Снижение ликвидности организации |
На основе сравнения Т прироста валюты баланса (ТпрА) и Т прироста Выручки ТпрВ с Т прироста агрегированных статей пассива Пi -0 вывод об изменении финансовой устойчивости организации:
ТпрА больше Тпр П2+П1 – финансовая устойчивость повышается
ТпрА больше Тпр П3+П2+П1 – финансовая независимость увеличивается
ТпрВ больше Тпр П3+П2+П1 – степень покрытия обязательств увеличивается
Если соотношения обратные, то и выводы обратные.
На основе сравнения Т прироста выручки, с Т прироста емкости рынка (Р) и с темпами прироста прибылей: от продаж, до н/о, чистой – вывод об эффективности организации в целом и конкурентоспособности ее продукции.
Если Тпр Р < Т прВ < Тпр П от продаж – рыночная доля расчет, т.к. выручка увеличивается быстрее емкости рынка, увеличивается маржа прибыли (прибыл от продаж расчет быстрее выручки) – признак повышения конкурентоспособности продукции.
Если ТпрР < ТпрВ < ТпрПпр < ТпрПдо Н/О < ТпрЧП – признак эффективного роста бизнеса и влиянии операционного и финансового рычагов на финансовые результаты деятельности