1.Обоснованность целей и задач предприятия

2.Принцип системности, планирование должно охватывать все сферы жизни деятельности предприятия

3.Принцип научности, операться на прогрессивные нормы, на достижения науки и техники

4.Принцип непрерывности, на любом предприятии должно сочетаться стратегическое и текущее планирование, что на каждом предприятии процессы планирования, организации и управления производством, как и трудовая деятельность, являются взаимосвязанными между собой и должны осуществляться постоянно и без остановки.

5.Принцип сбалансированности планов, все направления деятельности предприятия должны быть четко увязаны друг с другом, а также потребности в ресурсах и возможности их получения должны быть увязаны

6.Принцип директивности, после утверждения план должен стать для всех законом.

7. Принцип эффективности требует разработки такого варианта производства товаров и услуг, который при существующих ограничениях используемых ресурсов обеспечивает получение наибольшего экономического эффекта. Известно, что всякий эффект в конечном итоге заключается в экономии различных ресурсов на производство единицы продукции. Первым показателем планируемого эффекта может служить превышение результатов над затратами.

8. Принцип оптимальности подразумевает необходимость выбора лучшего варианта на всех стадиях планирования из нескольких возможных альтернатив.

9. Принцип детализации, т.е. степени глубины планирования.

10. Принцип простоты и ясности, т.е. соответствия уровню понимания разработчиков и пользователей плана.

Основные методы планирования:

1.Балансовый метод, он основан на взаимной увязке имеющихся и предполагаемых ресурсов и потребности в них в плановом периоде

2.Нормативный метод, предполагает использование при планировании прогрессивных технологий и норм расходования ресурсов(трудовых, финансовых, материальных)

3.Факторный метод, он основан на расчете влияния важнейших факторов, на изменение плановых показателей

4.Экономически- математическое моделирование, составляется модель предприятия, производственных подразделений, выявление условий функционирования.

5. Методы экспертных оценок.

6.Отчетно-статистический метод состоит в разработке проектов планов на основе отчетов, статистики и иной информации, характеризующей реальное состояние и изменение характеристики деятельности предприятия.

В процессе планирования ни один из рассматриваемых методов не применяется в чистом виде.

2.Источники инвестиции в оборотный капитал

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Оборотный капитал — элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта (например, материалы; сырье; изделия, предназначенные для продажи; деньги).

Оборотный капитал — стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.

Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

К ним относятся: Запасы сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти, затраты в незавершённом производстве, готовая продукция и товары, расходы будущих периодов, НДС по приобретённым ценностям, Дебиторская задолженность (<12 мес.), Краткосрочные финансовые вложения, Денежные средства на счетах и в кассе, Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)

Собственные источники:

1.уставный капитал;

2.накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль);

3.амортизационные отчисления

4.средства от реализации излишков активов

5.страховые отчисления

6.прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Средства специального назначения и целевого финансирования – это без­воз­мездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платеже­способности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал – это ссуды банков и финансовых компаний, зай­мы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги, средства, вырученные от продажи облигаций и др. Это долгосрочные и кратко­срочные пассивы (за выче­том доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей).

Внутренние источники: чистая прибыль, амортизационные отчисления, внеоборотные активы, часть оборотных активов, страховые возмещения.

Внешние источники:

1.Привлеченные (акции, взносы в уставной капитал, гос.средства (целевые дотации, гранты на безвозмездной или долевой основе), целевое финансирование частных фирм и лиц («ангелы»)).

2. Заемные (облигации, кредиты, лизинг, франчайзенг, венчурное инвестирование).

Внешние источники менее безопасны. Но они предлагают предприятию больше возможностей (возрастает рентабельность, повышение эффективности собственного капитала).

Привлеченные – условно бесплатные, условно безвозвратные.

Заемные – возвратные и платные.

«Ангелы» - физ.лица которые жертвуют свои деньги предприятию.

Облигации – долговые обязательства.

Ценные бумаги:

-долговые (облигации)- долевые (акции, доли в прибыли).

Характеристика облигаций как ценных бумаг:

- объем эмиссии и срок погашения- условия % выплат и размер % - дата и порядок погашения облигаций.

Преимущества акций перед облигацией:

- меньшая степень риска для предприятия

- долгосрочность, выплата стоимости лишь при ликвидации предприятия

- не требуется залога и гарантий

- возможность не выплачивать дивиденды.

Недостатки акций по отношению к облигациям:

- возможное падение курса акций

- возможная утрата контрольного пакета для владельца.

Принципы кредитования:1.Возвратность2.Срочность3.Платность4.Обеспеченность 5. Целевое использование

Достоинства кредита перед облигациями:

- более гибкая система получения и возврата денег

-вероятность выигрыша в % ставке

-затраты на эмиссию отсутствуют

-срок возврата заемных средств должен быть меньше горизонта инвестирования.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности на основе договора лизинга.

Отличия лизинга от аренды:

- лизингополучатель сам выбирает объект лизинга (он может его заказать)

- срок лизинга или равен, или меньше сроку износа объекта.

Отличия лизинга от кредита:

- предприятие получает объект без залога, пользуется чужим объектом.

- лизингодатель сам платит налоги, обслуживает, ремонтирует, исполняет обязательства по гарантийному обслуживанию.

Лизинг и франчайзенг наиболее часто используются.

Возвратный лизинг – продать объект и взять его же в лизинг.

Франчайзенг – покупка товарного знака, использование «ноу-хау».

Венчурное инвестирование – регулярный уровень риска. Венчурное финансирование осуществляется фондами рискокапитала путем предоставления денежных ресурсов на беспроцентной основе без гарантий их возврата.

Деятельность венчурных фондов по финансированию инновационных проектов обладает рядом характерных особенностей, что отличает их от традиционных инвестиционных фондов:

риско-инвесторы готовы к потере своего капитала (не требуют залоговых гарантий возврата предоставленных средств);

«риско-капитал» предоставляется на длительный срок (5—7 лет) без права его изъятия;

«риско-капитал» размещается только в форме акционерного капитала.

За счет собственных оборотных средств покрывается действительная потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации на протяжении года.

За счет заемных средств покрывается дополнительная потребность для образования сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат на производство, вызываемых колебаниями рыночной конъюнктуры.

Модели финансирования оборотного капитала предприятия

1. Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращает возможность потери ликвидности. Однако  такая стратегия требует использования долгосрочных источников и собственного капитала для финансирования большей части  оборотного капитала.

2. Минимизация совокупных издержек финансирования. В  этом случае ставка делается на преимущественное использование  краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличие от ситуации, когда финансирование оборотного капитала осуществляется преимущественно за счет долгосрочных источников.

3. Максимизация полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую  финансовую стратегию фирмы. Суть ее состоит в том, что любые  решения в области управления оборотным капиталом, способствующие повышению экономической стоимости предприятия, следует признать целесообразными.

Разработанные в теории финансового управления модели финансирования оборотного Ю. Бригхем описал следующие три варианта политики инвестиций в оборотный капитал:

«Спокойная», при которой имеет место относительно большой уровень запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Она связана с минимальным уровнем риска и прибыли.

«Сдерживающая», при которой уровень оборотного капитала сведен к минимуму. Она способна принести наибольшую прибыль, но и наиболее рискованна.

«Умеренная» - средний вариант.