34. Финансовый рынок :сущность ,структура, эффективность и индикаторы.

Финансовый рынок – это система отношений, возникающая в процессе обмена финансовыми активами. Элементами финансового рынка, т. е. финансовыми активами являются деньги в национальной и иностранной валюте, ценные бумаги, драгоценные металлы и камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы.

Одной из центральных идей

функционирования финансового рынка является теория эффективного рынка, которая подразумевает информационную эффективность. Эффективный рынок – это такой рынок, в ценах которого находит отражение вся существенная информация. Вся информация подразделяется на три группы:

1. Прошлая информация, отражающая предыдущее состояние рынка (динамика курсов, объемы торгов, спрос, предложение).

2. Публичная информация, опубликованная в доступных источниках (прошлое состояние рынка, отчеты компаний, объявление о выплате дивидендов, макроэкономическая статистика, экономические и политические новости).3. Вся информация, включающая как публичную, так и внутреннюю информацию, которая известна лишь узкому кругу лиц (например, в силу служебного положения).

Рынок выделяет три формыэффективности рынка:1. Слабая форма предполагает, что в текущих рыночных ценах на актив полностью отражена прошлая информация. Обладая закрытой информацией, инвестор может получить сверхдоход.2. Умеренная форма предполагает, что текущие рыночные цены отражают не только изменение цен в прошлом, но и всю остальную публичную информацию.

3. Сильная форма предполагает, что в текущих рыночных ценах отражена вся информация – и публичная, и внутренняя. В данном случае сверхдоходы не могут быть получены даже людьми, располагающими закрытой информацией.Финансовый рынок включает следующие сегменты:

1. Рынок ценных бумаг.2. Кредитный рынок.

3. Валютный рын

Участниками финансового рынка выступают покупатели и продавцы финансовых активов, а также посредники между ними.

1. Инвестиционный 2. Инвестиционный фонд, имеющий следующие виды: акционерный инвестиционный фонд – любое открытое акционерное общество, исключительным видом деятельности.  паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – имущественный комплекс без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляют трастовые компании.

3. Инвестиционная компания: холдинг – головная компания, владеющая контрольным пакетом акций других дочерних предприятий и специализирующаяся на управлении;

 финансовая компания – организация, зарегистрированная в форме хозяйственного В свою очередь, к ней относятся следующие компании: страховая – юридическое лицо, осуществляющее страховую деятельность на основании полученной лицензии;

 трастовая  лизинговая – юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в собственность имущество.

4. Некоммерческий финансовый институт (негосударственный пенсионный фонд, кредитный союз, общество взаимного страхования, саморегулируемая организация профессиональных участников финансового рынка).

1. Депозитарная деятел2. Доверительная (трастовая) деятельность – деятельность по управлению ценными

3. Деятельность инвестиционного фонда,

4. Деятельность специализированного регистратора

5. Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных.

35. Понятие и виды финансового риска.

Финансовые риски – это вероятность наступления потерь в связи с высокой степенью неопределенности результатов операций с финансовыми активами, а также влияния на них множества экономических и неэкономических факторов, в том числе случайных. Риск, с которым связано владение акивом, можно разделить на две части:

1. Рыночный (системный, недиверсифицируемый риск).

2. Специфический (нерыночный, диверсифицируемый риск).

Финансовые риски классифицируются следующим образом: по возможности страхования (страхуемые, нестрахуемые).

 по уровню финансовых потерь (допустимые, критические, катастрофические).

 по сфере возникновения (внешние, внутренние). по возможности предвидения (прогнозируемые, непрогнозируемые).

 по возможным последствиям (вызывающие финансовые потери, влекущие упущенную выгоду).Можно выделить следующие виды финансовых рисков:

 инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут; валютный риск – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций; риск ликвидности – это риск, связанный с взможностью потерь при реализации финансовых активов из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости; процентный риск – опасность потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам и др.