1.2 Анализ финансовой устойчивости
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане подразумевает финансирование активов преимущественно за счет собственного капитала. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Очень часто финансовую устойчивость показывают в виде структуры пассива; в виде доли заемных средств и доли собственных средств как источника финансирования активов (или запасов и затрат).
Коэффициент концентрации (автономии):
Этот показатель определяет долю концентрации собственного капитала в общей сумме авансированного капитала. Чем выше этот показатель, тем более устойчиво финансовое состояние предприятия. Ориентируемое значение = 0,6 (60%).
Наблюдается тенденция уменьшения данного показателя, что ведет к менее стабильному состоянию предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости:
Данный показатель является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост его в динамике означает рост доли заемного капитала в финансировании предприятия. Если Кф.з. = 1,то весь капитал является собственным.
Коэффициент маневренности собственного капитала:
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализированной.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений:
Показывает, какая часть основных средств профинансирована заемными средствами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Характеризует структуру заемного капитала. Рост показателя является негативной тенденцией.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:
Дает общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о падении финансовой устойчивости и наоборот.
1.3 Показатели деловой активности
Показатели деловой активности являются приемниками показателей ликвидности, но отличаются тем, что показывают скорость прохождения денежных средств по стадиям кругооборота капитала.
Нормативные значения показателей оборачиваемости в условиях рыночной экономики пока не разработаны, поэтому в анализе применяют динамические сравнения, а также считается, что при прочих равных условиях ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Этот показатель характеризует объем выручки, приходящейся на 1 руб. собственного капитала. Снижение показателей является негативной тенденцией. Нормативного значения этого показателя нет.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость кредиторской задолженности:
Продолжительность операционного цикла:
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. (Период, проходящий с момента поступления товарно-материальных ценностей до момента получения оплаты за проданную продукцию).
Продолжительность финансового цикла:
Этот показатель характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. (Период, проходящий с момента оплаты за поступившие товарно-материальные ценности и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию).
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:
