2. План инвестиций

Объектом инвестирования выступает имущественный потенциал или создаваемого или уже существующего предприятие (или его подразделения).

Общая табличная форма представления плана инвестиций представлена в таблице 9.

Таблица 9

Приметный формат плана инвестиций

Статьи затрат	…	…	….	Итого по проекту
I. Инвестиционные затраты
1. Капиталовложения
2. Предпроизводственные расходы
3. Приобретение нематериальных активов
4. Пополнение оборотных средств
5. Другие инвестиционные затраты
Общая сумма инвестиционных затрат:
II. Источники финансирования проекта
1. Собственные средства
2. Заемные и привлеченные средства
3. Бюджетная поддержка
Общая сумма финансовых средств:

Инвестиционные затраты оцениваются по всем основным составляющим активов предприятия (основные и оборотные средства, нематериальные активы).

Общие инвестиционные затраты включают инвестиции в основные средства (капиталовложения), предпроизводственные расходы, инвестиции в оборотные активы, необходимые для формирования начальных товарно-материальных ценностей, инвестиции в нематериальные активы.

Капиталовложения включают в себя затраты на приобретение следующих видов основных средств:

• Зданий и сооружений;

• Машин и оборудования;

• Транспортных средств.

Стоит отметить, что стоимость основных фондов включает в себя стоимость приобретения, затраты на доставку и монтаж оборудования.

Предпроизводственные расходы включают в себя расходы на государственную регистрацию предприятия, изготовление печатей, открытие счетов в банках, получение необходимых лицензий и разрешений, проведение проектных работ, обучение персонала, ряд начальных маркетинговых издержек.

Суммарная оценка инвестиционных затрат определяется методом прямого счета на основе оценок затрат на покупку машин и оборудования, технологий, выполнение необходимых работ по гражданскому строительству зданий и сооружений. Характер последних определяется спецификой проекта и требуемыми сооружениями. Предварительная оценка инвестиционных затрат на основные средства проводится на основе карты технологического процесса и должна быть тщательно рассмотрена, особенно в отношении надбавок на непредвиденные работы.

Потребность в инвестициях можно также определить следующим образом:

1. В плане движения денежных средств вычисляют остаток денежных средств на конец каждого расчетного периода;

2. Инвестиционными затратами полностью считают первую полученную сумму дефицита из остатков денежных средств на конец периода;

3. В дальнейшем инвестиционными затратами считают не всю сумму дефицита, а только его прирост относительно максимальной суммы дефицита предыдущих периодов.

В целом, в практике бизнес-планирования для оценки инвестиционных затрат используются такие методы, как:

1. Экспоненциальная оценка издержек, основанная на использовании данных прошлых периодов о подобных затратах на аналогичных объектах с применением экспоненциальных коэффициентов издержек. Использование этого метода возможно в случае, когда технические рамки проектов аналогичны.

2. Факторной оценки, используемый на этапе проведения предварительных расчетов с использованием данных за предшествующие периоды. Метод предполагает определение затрат на основное оборудование с последующим суммированием с затратами на вспомогательное оборудование, рассчитанными на основе соответствующих коэффициентов.

3. Полного расчета инвестиционных затрат. Предполагает подробный и полный расчет затрат по каждому компоненту проекта.

От того, насколько тщательно и точно будут определены общие инвестиционные затраты зависит реалистичность последующей оценки показателей эффективности проекта.

Определение источников финансирования проекта заключается в рассмотрении различных вариантов финансирования и выработке определенной последовательности схем финансирования.

Можно выделить четыре основных варианта финансирования проекта:

• финансирование из собственных средств;

• финансирование из привлеченных (заемных) средств;

• финансирование из прочих источников;

• смешанное финансирование.

Схемы финансирования проекта определяются последовательностью использования тех или иных источников.