Лекция №9 Анализ оборотного капитала

1. Классификация оборотного капитала. Показатели оборачиваемости оборотного капитала.

Оборотный капитал- оборотные средства предприятия, то есть это текущие активы ( 2 раздел бух. баланса).

Управление оборотным капиталом сводится к обеспечению предприятия минимальным размером денежных средств для поддержания его постоянной платежеспособности.

Оборотный капитал принято классифицировать :

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства.

1. Оборотные фонды. К ним относятся : производственные запасы (ПЗ), незавершенное производство ( НП), расходы будущих периодов (РБП).

2. Фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция (ГП), товар для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, средства в расчетах.

1. В зависимости от практики планирования контроля и обращения и управления различают:

   1. Нормируемые оборотные средства. Устанавливаются нормативы.

   2. Ненормируемые оборотные средства.

2. В зависимости от материально вещественного содержания:

   1. Предметы труда

   2. ГП и товары

   3. Денежные средства

   4. Средства в расчетах

3. В зависимости от степени ликвидности

   1. Наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

   2. Быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие дебиторы.

   3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы, дебиторская задолженность более 12 месяцев.

4. В зависимости от источников формирования оборотного капитала

   1. Собственный оборотный капитал = СК+ долговые обязательства – внеоборотные активы.

По федеральной методике: Собственный оборотный капитал = итог 3 раздела бух. баланса – итог 1 раздела бух. баланса.

2. Заемный капитал. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям.

1. В зависимости от степени риска вложения капитала:

   1. Оборотные средства с минимальным риском вложения – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

   2. Оборотные средства с малым с малым риском вложения. Сомнительная дебиторская задолженность; ПЗ, которые залежалые; остатки ГП и товаров, которые не пользуются спросом.

   3. Оборотные средства со средним риском вложения: материалы, незавершенная продукция, РБП.

   4. Оборотные средства с высоким риском вложения – непогашенная в срок ДЗ; товары, которые не пользуются спросом.

Показатели оборачиваемости оборотного капитала.

1. Коэффициент оборачиваемости.

Показывает скорость оборачиваемости оборотных средств.

2. Оборачиваемость в днях.

Показывает продолжительность одного оборота ОБС в днях.

3. Коэффициент закрепления.

Показывает величину ОБС на 1 руб. реализации.

2. Анализ влияния оборачиваемости на приращение выручки от реализации, на изменение потребности в оборотном капитале, на приращение прибыли предприятия.

Эффективность использования оборотных средств проявляется в ускорении оборачиваемости ОБС, а рост оборачиваемости ОБС приводит :

1. К приращению выручки от реализации продукции;

2. К сокращению потребности в оборотном капитале;

3. К приращению прибыли предприятия.

Анализ проводится в трех направлениях:

Анализ влияния изменения оборачиваемости на приращение выручки от реализации.

показатели	план	факт	изменения	в % к плану
Выручка от реализации	79700	83610	+3910	104,91
Средняя величина оборотных средств	16007	16241	+234	101,46
Коэф. Оборачиваемости (1/2)	4,979	5,148	+0,169	103,39
Оборачиваемость в днях	73,308 (365/3)	70,901	-2,407	96,72
Коэффициент закрепления (2/1)	0,2008	0,1942	-0,0066	96,71

В отчетном году по сравнению с прошлым годом наблюдается ускорение оборачиваемости, о чем свидетельствуют значения всех показателей оборачиваемости.

Рассмотрим как это скажется на выручке от реализации. Влияние изменения оборачиваемости на выручку от реализации осуществляется традиционным способами анализа. :